RVI

Смотрим в будущее с помощью фьючерса на индекс RVI

На прошлой неделе на Московской бирже стартовали торги одним из самых ожидаемых инструментов последнего времени – фьючерсом на волатильность российского рынка RVI. Financial One подготовил краткий обзор инструмента и выяснил, что о нем думают трейдеры и профучастники.
 
Прежде чем начать повествование, надо отметить, что это далеко не первая попытка на отечественном рынке запустить торговлю деривативом на «индекс страха». Еще в 2010 году биржа РТС внедрила индекс волатильности RTSFX и организовала торговлю соответствующим фьючерсом, который жив и по сей день. Сейчас в системе можно найти два действующих контракта: октябрьский (VXV4) и ноябрьский (VXX4).
 
Нюанс RTSVX заключается в том, что он рассчитывается на основе не реальных цен опционов, а теоретических. «Это приводило к рискам разрыва между реальными ценами опционов, с помощью которых арбитражеры и маркетмейкеры хеджировали свои позиции во фьючерсе RTSVX, и расчетной ценой фьючерса при
Читать дальше →