ETF

Когда рынок достигнет пика? Модельный портфель Smart Value в ноябре

Еще прошлым летом я говорил о том, что почти никому не известная компания Tencent станет крупнейшей в мире через пять лет.


За этот год ее акции выросли более чем на 100%. На прошлой неделе Tencent опубликовала последний квартальный отчет: продажи выросли на 61%, а прибыль на 69%. Сейчас Tencent – шестая в мире компания по рыночной капитализации, после Apple, Alphabet (материнская компания Google), Microsoft, Amazon и Facebook.


Сегодня у меня для вас важная мысль – пик фондовых рынков будет достигнут не ранее 2019 или даже 2020 года.


Более того, мы еще даже не достигли полноценной финальной стадии роста. И я хочу, чтобы вы воспользовались текущим моментом. Потому что потом, когда мы увидим оборотную сторону быстрого роста, рынки скорее всего не дадут интересной доходности в течение многих лет.


Сегодня я хочу рассмотреть эту идею подробнее. Я объясню, когда именно рынок достигнет пика, а также поделюсь, какая акция сегодня является моей любимой (вы


Читать дальше →

Как заработать на миллионах китайских потребителей

Более 800 миллионов китайцев выбрались из бедности с тех пор, как Китай начал проводить экономические реформы в 1978 году.


В 90-е годы рост ВВП Поднебесной ушел в абсолютный отрыв. Посмотрите в сравнении с США:


График

ВВП Китая на душу населения вырос примерно вчетверо с 1990 года. Но Китаю все еще предстоит большой путь.


Более половины населения Поднебесной считаются «сельскими бедняками» — это фермеры с минимальным доходом, которым приходится каждый день выживать, как могут. Пять лет назад около 100 миллионов китайцев жили менее чем на доллар в день. Сегодня это количество сократилось вдвое до 46 миллионов. Происходят быстрые изменения.


Глава Китая Си Цзиньпин недавно заявил, что он победит бедность к 2020 году. Это может звучать невозможным. Но у китайского правительства превосходные успехи в решении этого вопроса и превращении бедняков в потребителей.


Для инвестора это одновременно и долгосрочные перспективы, и редкая возможность. И ей стоит


Читать дальше →

Рассуждение о биткоине и модельный портфель Smart Value в октябре

У инвесторов сейчас все хорошо.


Я получил несколько писем благодарности, в которых люди рассказывают, что они неплохо заработали, благодаря сервису Smart Value. Они пишут, чтобы сказать спасибо за то, что наши обзоры придали им уверенность инвестировать в фондовые рынки, когда все вокруг твердили, что они скоро рухнут. Они рады, что вложили в Китай, хотя изначально были настроены скептически. Спасибо всем за эти добрые слова.


У нас с вами все идет хорошо. И я хочу, чтобы так оно и продолжалось. И вот что важно – когда все так прекрасно, то легко забыть о том, как все начиналось. Легко забыть о том, что мы сделали, чтобы добиться успеха и прибыли. И когда начнутся проблемы, то легко запаниковать и забыть о том, что вы знаете.


Поэтому я хочу освежить эти идеи сейчас, прежде чем наступит паника. Тогда у вас будет меньше шансов совершить ошибку, когда придут сложности.


Сегодня мы немного поговорим о простых вещах, которые важно помнить, прежде чем инвестировать. Вот два


Читать дальше →

Ставим на доллар США

Есть такая поговорка на финансовых рынках – деньги текут туда, где с ними лучше обращаются.


Это всегда работало и будет работать. 


Посмотрите, какие процентные ставки по краткосрочным 3-месячным облигациям экономисты прогнозируют в 2018 году в ведущих развитых странах (данные опроса Bloomberg):


СтранаПроцентная ставка
США2.2%
Германия-0.2%
Япония0.0%
Швейцария-0.7%

Посмотрите на таблицу и сами ответьте на простой вопрос, где деньгам будет лучше. Один из вариантов заметно отличается от остальных. Разница в процентных ставках между США и другими считающимися надежными странами сейчас велика.


Постоянные читатели знают классический подход стратегии Smart Value – мы любим инвестировать в активы, которые стоят недорого, к которым инвесторы настроены негативно, и в которых начинается рост. Этот подход работает для практически любого типа активов, нужно только понять, как


Читать дальше →

Модельный портфель Smart Value в сентябре

Из 22 позиций модельного портфеля 20 выросли с нашего предыдущего разбора. Это, друзья, и есть повсеместный рост.


Постоянные читатели знакомы с моей идеей финальной стадии роста фондовых рынков. Это последний мощный рывок перед неизбежным обвалом. И именно в этот момент мы можем получить максимальную прибыль.


В такие времена (как во время бума доткомов в 1999 году) инвесторы теряют осторожность. Они чрезмерно увлекаются и воодушевляются и в результате толкают цены выше, чем можно было представить. На рынках начинается эйфория.


Важно, что сейчас до этого еще не дошло. Согласно исследования Bank of America Merrill Lynch среди управляющих фондами, инвесторы настроены пессимистично по отношению к росту акций. Это исследование опрашивает институциональных инвесторов, которые управляют в общей сложности половиной триллиона долларов. Оказывается, акции США сейчас занимают минимальную долю в их портфелях за всё последнее десятилетие.


На пике рынка инвесторы почти всегда


Читать дальше →

Покупаем рентную недвижимость во Флориде

Побережье Флориды недавно засветилось в новостях в связи с ураганом Ирма. Сегодня и мы обратим на этот штат внимание, но по другой причине.


Недвижимость во Флориде сейчас одна из самых привлекательных в мире. Высокий стандарт жизни по очень низкой цене.


Большую часть стоимости личного имущества и расходов человека составляет его жильё. И в сравнении с другими странами, цены на недвижимость в северной и центральной Флориде очень привлекательны.


Вот какова средняя стоимость дома в прибрежных городах по данным сайта Zillow:


  • Джэксонвилл — $153 900
  • Дейтона-Бич — $125 700
  • Коко — $150 400
  • Мельбурн — $158 900

Цены очень привлекательны. И по ним покупатель получает приличного качества дом с тремя спальнями, двумя ванными и просторным двором. Давайте сравним со средними предложениями в Калифорнии и штате Нью-Йорк (где цены весьма раздуты):


  • Сан-Франциско, Калифорния — $1 227 900
  • Манхэттен-Бич, Калифорния — $2 268 100
  • Малибу,

Читать дальше →

Модельный портфель Smart Value в августе

Как вы знаете из предыдущего обзора портфеля, мы считаем, что потенциал роста фондовых рынков на финальной стадии еще очень велик, и у нас есть ряд позиций, которые могут внушительно вырасти. 


Однако у этой ситуации есть и обратная темная сторона. Мы не так много о ней говорили, а стоит обращать на нее больше внимания. Реальность такова, что акции США сейчас более дорогие, чем они были за последние 100 лет, кроме 1929 и 2000 годов.


Думаю, многие знают, что акции вели себя ужасно после этих дат. Поэтому нам нужно быть умными и осторожными. Нужно подумать о том, что мы будем делать, когда рост закончится. Как мы планируем закрывать сделки, чтобы остаться с максимальной прибылью? Давайте обратимся к примеру из 2000 года.


 
Сотни процентов прибыли за год


Uniphase была одной из многообещающих акций в начале 1999 года. Потенциал роста был 100% за год и более. 


Невероятно, но на деле она выросла намного сильнее и быстрее. Со $100 в марте 1999


Читать дальше →

Чрезмерная любовь к евро

Сегодня валюта евро пользуется у трейдеров наибольшим спросом за последние 10 лет. Настроения достигли экстремальных значений. 


Постоянные читатели знают, что мы любим делать, когда настрой становится единодушным, — мы ставим на противоположный исход.


Причина этого проста. Когда все, кто хотел сделать ставку на рост, ее уже сделали, покупателей больше не остается, и некому дальше повышать цену.


Именно в такой ситуации сейчас находится евро. Посмотрите сами:


График

Последние два раза, когда спекулянты делали ставки на рост в схожем размере, были в 2011 и 2013 годах. В обоих случаях после этого евро сильно упал – на 17% и 21% соответственно за полтора года.


Это крупные движения для такой валюты за такой срок, но недостаточно интересные по сравнению с движениями фондового рынка.


Поэтому в этом месяце я покажу вам способ увеличить прибыль, если мы правы с этой идеей.


Я думаю, что движение, схожее с двумя предыдущими или даже больше, может


Читать дальше →

Инвестирую в какао

Может показаться, что в портфеле Smart Value мы слишком много внимания уделяем идее крупной финальной стадии роста фондовых рынков. Но это не так, мы не складываем все яйца в одну корзину.


В прошлом месяце я предложил три отличные идеи, которые никак не связаны с фондовыми рынками – мы покупали кофе, сахар и платину.


В этом месяце у нас также есть идеи, которые могут показать отличную прибыль вне зависимости от роста акций.



Какао – главный компонент шоколада


Никогда еще настроения инвесторов по какао не были столь негативными. А когда я вижу экстремальный уровень негатива, то начинаю интересоваться происходящим. Особенно если оно касается товарного актива, который никогда не выйдет из моды.


Какао бобы сохраняли свою ценность на протяжении сотен лет. Племена майя и ацтеков использовали их в качестве валюты. (Если бы какао бобы были валютой сегодня, то вряд ли бы я смог сэкономить деньги – слишком уж люблю шоколад!)


Именно из-за


Читать дальше →

Как Коос Беккер стал миллиардером с помощью одной инвестиции

В 2001 году южноафриканский бизнесмен Коос Беккер сделал одну инвестицию, которая со временем превратила его в миллиардера.


Он до сих пор держится её. И сейчас, в 2017 году Беккер составил новый портфель, рассчитанный на крупный финальный рост фондовых рынков. Пока что мало кто обращает на это внимание, и это дает нам отличную возможность.


В этом месяце мы сделаем ставку на умения Кооса Беккера и расширим в нашем портфеле идею финальной стадии роста рынков, выведем ее на глобальный уровень.


Несложно представить, что сегодняшняя рекомендация вырастет на 50% за год, ведь это консервативная оценка. Настоящий потенциал роста значительно больше. Если рост рынков продолжит распространяться по всему миру, и все больше людей поймут идеи Кооса Беккера, наша инвестиция может вырасти намного сильнее.


Давайте рассмотрим подробнее.


 


Как Коос Беккер заработал первый миллиард


В 2001 году компания Кооса приобрела почти половину малоизвестного китайского стартапа,


Читать дальше →

Добавляем кофе, сахар и платину: модельный портфель Smart Value в июле

Портфель Smart Value показал небывалую прибыль – в среднем 6.13% по всем позициям с предыдущего месячного разбора. Отлично растем! Но как долго еще продолжится такой рост, и что будет после? Об этом поговорим сегодня.


Что происходит после окончания крупной финальной стадии роста фондовых рынков? Как дальше зарабатывать на инвестициях? Никто не знает этого лучше, чем Дэвид Тайс.


Он, будучи управляющим фонда Prudent Bear Fund, принес инвесторам доходность 150% с марта 2000 по октябрь 2002 года. Это было во время грандиозного падения после последнего действительно крупного роста акций – тогда акции технологических компаний упали на 77%.


Что происходило тогда, для нас интересно и важно, поскольку я думаю, что похожая ситуация разворачивается и сейчас. Я ожидаю сильный мощный рост акций (финальная стадия роста), за которым последует долгий и трудный период – время для Дэвида Тайса.


Мой совет сегодня – пользоваться ситуацией, пока музыка продолжает


Читать дальше →

Снова о Китае и модельный портфель Smart Value в июне

Китай: Ожидание ≠ реальности


Иностранцы, прожившие несколько лет в Китае, рассказывают, что сегодня он напоминает футуристическое будущее. Если вы приедете в Пекин, то, прогуливаясь мимо станций зарядки автомобилей Tesla, увидите чистые аккуратные улицы и ультра-современные небоскребы. Создается впечатление, что Пекин – самый современный город в мире. Где еще можно купить бутылку вина в автоматическом аппарате только с помощью мобильного телефона? Да-да, он принимает оплату только через WeChat. Карты и наличные не подходят.


(Мы ранее уже говорили о WeChat, сервисе компании Tencent (TCEHY), которая, по моим прогнозам, станет однажды крупнейшей в мире.)


Такова реальность жизни в Пекине. Футуристичная и технологичная. Но люди, путешествовавшие по Поднебесной, говорят, что все крупные города в Китае сегодня похожи на Пекин. Например, Шанхай и Шэньчжэнь.


Удивительно, насколько представление о Китае далеко от реальности.


Эта огромная разница между


Читать дальше →

Кофе с сахаром, пожалуйста

Сегодня рассматриваем две новые идеи из модельного портфеля Smart Value. 


Мы закрыли нашу «инвестицию в скотину» с прибылью 26% за шесть месяцев.

Это был отличный пример инвестиций, которые я люблю находить. Цены рухнули, инвесторы старались держаться подальше, но понемногу начинался новый рост. И мы открыли позицию.


Это была ставка на рост цен на крупный рогатый скот и свинину. Оба товара сильно подешевели, и спекулянты еще больше снизили цены. Однако начинался новый рост. Если вы следовали нашей рекомендации, то заработали около 26% прибыли всего за шесть месяцев.


Сегодня у нас есть похожая возможность. Я называю её «кофе с сахаром». Мы не инвестируем в Starbucks или другую сеть кофеен, но с интересом ждем, когда наступит отличный момент для покупки двух товарных активов – кофе и сахара.


Подобно коровам и свиньям ранее, они сильно упали в цене. И инвесторы также настроены очень пессимистично. Это будет отличный


Читать дальше →

Потенциал роста этих акций – 400%

В прошлый раз, когда на фондовых рынках была похожая ситуация, акции развивающихся стран выросли на 400%, значительно опередив акции США.


История повторяется. Я считаю, что развивающиеся рынки значительно опередят американский в ближайшие годы. Давайте рассмотрим подробнее.


Развивающиеся рынки долго и значительно отставали от акций США. Америка последние шесть лет росла, а развивающиеся страны болтались на месте.


Американский индекс


За семь лет акции Америки выросли в 2.5 раза, а развивающихся стран – чуть больше нуля.


Подобное значительное расхождение встречалось и раньше. Последний раз – с 1995 по 1998 гг. И вот что случилось после этого… В 1999 году развивающиеся рынки выросли на 64%. В середине 2000-х они продолжили опережающий рост и показали прибыль более 400%. Всего они опережали по доходности индекс S&P 500 по результатам 10 из 12 последующих лет.


Может ли подобное повториться сейчас? Безусловно. Оно уже происходит.


С момента


Читать дальше →

Инвестирую в Канаду

Сегодня хочу рассказать о новой инвестиции, которую я 22 мая открыл в своем личном портфеле.


Канада — одна из ведущих развитых стран, ближайший сосед Соединенных Штатов. 


Две страны тесно связаны друг с другом, и их фондовые рынки часто двигаются синхронно. 


Однако, пять лет назад ситуация начала меняться.


Грфаик1


На графике можно увидеть, что до конца 2011 года графики практически накладываются друг на друга, но потом американский рынок начал уверенный рост, а Канада так и осталась на тех же уровнях и по сей день.


Это говорит нам о том, что данный рынок более дешёвый, соответственно имеет неплохой потенциал для роста. Это первая составляющая успешной инвестиции Smart Value.


 


Канадский доллар никто не любит


Покупая акции разных стран через американские ETF фонды, мы невольно покупаем и валюту этих стран, ведь акции торгуются на местной бирже именно в местной валюте. 


Рассмотрим небольшой пример. Мы купили российские


Читать дальше →