санкции

P/E развивающихся рынков и неприлично дешевые российские акции

Россию настолько закошмарили санкциями, что от туда сбежали практические все иностранные инвесторы. А также не эффективная внутренняя экономическая политика привела к тому, что «Богом забытый» российский фондовый рынок по своим фундаментальным показателям стал стоить в 2 раза дешевле своих коллег по развивающимся странам. Индикатор Цена/Прибыль — P/E России = 5,4, в то время как среднее значение P/E Emerging markets = 10,4. Грубо говоря, потенциал роста нашего рынка составляет около 100% при потеплении отношений с Западом и снятии санкций.
 
Мультипликатор P/E развивающихся стран


Стоит ли сейчас сломя голову бежать покупать отечественные акции? Наверно нет, т.к. они могут быть еще дешевле в случае падения рынков развитых стран, либо наш рынок еще долго может топтаться на одном месте.

Помимо России также можно отметить недооцененные рынки Турции и Кореи. Среди самых дорогих и быстрорастущих рынков по мультипликатору P/E замечены Индия, Малайзия, Чили и
Читать дальше →

Как заработать на санкциях 21%? Публичное управление капиталом: итоги августа

В августе месяце вступили в силу очередные антироссийские санкции со стороны США, отток капитала с развивающих рынков и из нашей страны спровоцировали хорошие движения на долларе и акциях Сбербанка. Все это позволило моим торговым роботам заработать в августе 21,4% на фьючерсах и плюс 1,3% на акциях. По итогам 5 лет публичного управления капиталом доходность портфеля торговых роботов составила +304,5% с учетом реинвестирования по статистике comon.ru. С начала года доходность по срочному рынку +31,4%. 
 
Стратегия на фьючерсах:
 
Как заработать на санкциях 21%? Публичное управление капиталом: итоги августа
 
Стратегия на акциях:
 
Как заработать на санкциях 21%? Публичное управление капиталом: итоги августа
 
В сентябре ожидаю период затишья на мировых финансовых рынках, скорее всего, акции не много подрастут и доллар к рублю припадет. Но в 4 квартале текущего года, волатильность снова может вырасти, начнется снова раскручиваться тема с санкциями против российского госдолга, доллар продолжит расти к мировым валютам, а также может
Читать дальше →

Санкции на подходе или Что американцы могут сделать с рублем?

Санкции на подходе или Что американцы могут сделать с рублем?

Центробанк может самостоятельно начать скупку государственных облигаций РФ, если на инвестиции в ОФЗ распространятся американские санкции. Существуют ли другие варианты антикризисных мер и для чего они могут понадобиться? Не исключено, что уже в феврале 2018-го года резидентам США запретят инвестировать средства в российские еврооблигации и ОФЗ. В конце нынешнего лета Дональдом Трампом был подписан закон, который предусматривает введение санкций в отношении «противников США». 

Тот факт, что американские фонды и корпорации не смогут вкладывать деньги в российские государственные облигации, может ощутимо отразиться на курсе рубля. Дело в том, что в последние 2 года многие участники рынка, не являющиеся резидентами России, активно использовали стратегию carry trade, что в немалой степени способствовало укреплению позиций рубля по отношению к американской валюте. Суть этой спекулятивной стратегии заключается в том, что иностранные инвесторы берут доллары в долг
Читать дальше →

Почему Россия платит дань США?

Почему Россия платит дань США?
 
Объем российских инвестиций в американские ценные бумаги в минувшем мае достиг трехлетнего максимума, составив в абсолютных значениях $108,7 млрд. Подобная тенденция, вероятно, сохранится в ближайшее время, так как международные резервы страны достигли наибольших значений с октября 2014 года. Тогда объем инвестиций составил $108,9 млрд. Серьезной альтернативы, способной изменить направление движения капиталов, пока не существует, а доходность заокеанских облигаций только растет.
 
По данным американского Министерства финансов, в течение мая 2017 года РФ приобрела облигаций Казначейства США на сумму $3,8 млрд. Среди всех кредиторов Соединенных Штатов Россия в минувшем мае расположилась на 13 месте. Это выше на одну позицию, чем месяцем ранее. Вне досягаемости от всех с начала календарного года находится Япония, вложившая в США $1,11 трлн. Вслед за ней, идет Китай (около $1,1 трлн), замыкает тройку лидеров Ирландия с почти $296 млрд. 

 

Читать дальше →

Новые санкции и холодная война

Новые санкции и холодная война

Спустя 3 года после присоединения Крыма и возникновения военного конфликта на юго-востоке Украины мир начал стремительно приближаться к состоянию холодной войны. Попробуем разобраться, чем это может грозить для России?
 
В четверг 15 июня Сенат США почти единогласно (98% голосов «за) одобрил расширение пакета антироссийских санкций. С этого времени за рамками закона оказались инвестиции в нефте- и газодобывающий сектор России, включая проекты на шельфе и в Арктике, возведение экспортных трубопроводов любой пропускной способности, а также участие в экспортных операциях российских компаний в странах Европы и приватизация государственных активов, чья стоимость превышает $10 млн. Кроме того, под запрет попали инвестиции в финансовые организации, банки и предприятия, которые занимаются обслуживанием счетов российских разведывательных структур и оборонного сектора. К последним можно без труда отнести львиную долю частных компаний и госкорпораций. 
 
Читать дальше →

Финансовый апокалипсис неизбежен! USD/RUR - Волновой прогноз

Инсайдерская информация по баксу, опубликованная в прошлом прогнозе в августе 2016 года, отработала идеально точно. Доллар/рубль дошел до цели 55 руб., как и говорилось. Остается ему еще 2-3 недели потоптаться на этих уровнях, плюс-минус 2 рубля, развернуться и затем отправиться в длительное космическое путешествие. И с непродолжительными остановками высадиться на станции «100» рублей за доллар. Фундаментальных факторов для такого движения хоть отбавляй, вот основные из них:

  • Падение цен на нефть ниже 30 дол. за баррель и соответствующее давление на бюджет РФ, который даже при нефти в 55 баксов трещит по швам, уже сейчас дебет с кредитом у нашего Минфина не сходится.
  • Падение на мировых фондовых рынках и глубокая коррекция индекса S&P500.
  • Долговой кризис ликвидности на глобальном рынке капитала, который будет сопровождаться банкротством банков (в первую очередь европейских) и отдельных государств.
  • Обострение военных конфликтов на Ближнем Востоке.

Читать дальше →

Над Россией нависла угроза новых санкций

Над Россией нависла угроза новых санкций

Неделя стартует с бурных обсуждений новых санкций против России. Конгресс США чуть ли не обвиняет нашу страну в несении ответственности за применение Сирией химического оружия. Стороны уже обменялись резкими высказываниями в адрес друг друга. Россия заявила, что будет жестко пресекать все попытки военной агрессии жестокими мерами. В свою очередь США пригрозила новым санкциями против России. Самое интересное, что новый пакет санкций против России был внесен на рассмотрение в конгресс еще 28 марта одним из республиканцев по имени Александр Муни с названием «О противодействии российской агрессии 2017». Суть нового пакета санкций заключается в запрете физическим и юридическим лицам инвестировать в Российскую экономику и проекты. То есть ставит под вопрос дальнейший спрос на Российские активы в том числе и на Российский рубль. Ключевым фактором в вопросе взаимоотношений России и США станет встреча на этой неделе министра иностранных дел США Тиллерсон с московским коллегой Сергеем


Читать дальше →

Санкции, Трамп

Санкции, Трамп

Ну что, друзья? Есть слухи, что Трамп готов снять санкции. И собственно на этом российский рынок и растет. 
Честно говоря, я вполне верю в это. Трамп очень серьезно взялся за дело, и уже сделал ряд шагов, которые обещал: отмена TTP, изменения в ObamaCare, стена на границе с Мексикой.
Так что посмотрим — в субботу будет телефонный разговор Трамп-Путин, потенциальный источник новостей.

 А вы что думаете?

Санкции и их последствия, - Сергей Хестанов, АЛОР




Отрывок записи клуба H2T от 21/08/2014. Ведущий: Георгий Вербицкий, CEO H2T.RU
Cпециальный гость: Сергей Хестанов, управляющий директор «АЛОР»


Подписаться на H2T.Academy, чтобы смотреть полные версии видео можно здесь — www.h2t.ru/page/academy


Выдержки из новостей, чисто посмеяться

Западные санкции Путин назвал «совершенно необоснованными и незаконными», а ответные санкции, введенные Россией — «мерами поддержки отечественных производителей».


Так ведь прямо и пишут — http://top.rbc.ru/politics/14/08/2014/942890.shtml

Или вот еще: 


Президент «Роснефти» Игорь Сечин обратился в правительство с просьбой о финансовой помощи.



http://www.gazeta.ru/business/news/2014/08/14/n_6393745.shtml

Роснефть должна 44 млрд$.   Оказывается, 100$ за баррель это недостаточно дорого, нужно было в долги влезть. Это нормальным людям просто невозможно понять. При СССР 20$ было ок, кстати.  А Сечин с зарплатой 5 млн рублей в день, которую сам себе назначил — просит о помощи. 

Фарс и театр абсурда


Читать дальше →

Когда все летит в пропасть - смейся!

Когда все летит в пропасть - смейся!

1. И треснул мир напополам — тех, кто жрет отечественное, и тех — кто жрет не отечественное.  Так родилась национальная идея — ЖРАТЬ!

2. Успокойтесь. Зачем вам продукты, все равно ведь нет пенсии

3. Инструкция «Что делать с санкциями». Для США: наложить. Для России: положить

4. После заявления NASA о прекращении сотрудничества с РФ в области космоса, российские космонавты включили на МКС песенку «One way ticket»

5. to be continued...


Не понимаю...

… и не разделяю всеобщей истерии по поводу ответных санкций нашего мудрого государства «нерадивым» партнерам из Европы и прочих штатов.

О каком «пора покупать акции российских продовольственных компаний и сельхозпроизводителей» может идти речь? Протекция? На год?! Вы издеваететсь :)
Инвестпроект сроком на год без гарантий (хотя бы той же протекции на 4-5 лет), ну да, сильный ход. Отрасль-то убыточная: климат на фоне конкурентов хуже, стоимость застройки — выше, техника — дороже. Не забываем коррупционные риски, проблемы с безопасностью и защитой прав. Ах, да, еще держим в уме  Китай, Бразилию, Египет.

О каком подъеме с/х вообще может идти речь
Читать дальше →