Продажа волатильности: с какими контрактами лучше работать, ближними или дальними?.

               Когда я был  молодым и зеленым и только начинал баловаться продажей опционов, я естественно, интенсивно изучал весь имеющийся материал  по теме и очень верил всяким теоретическим выкладкам и абстрактным расчетам.


              Однажды мне на глаза попался интересный график изменения стоимости дальних опционов вне денег в зависимости от времени до экспирации. Вы, наверняка, тоже встречали этот график – где, в отличии от опционов АТМ, временная стоимость сначала быстро падает, а ближе к экспирации, наоборот,  резко замедляет скорость падения. Так это же Грааль,  воскликнул я  — продавай себе 2-3 — месячные опционы подальше от денег, через пару недель -месяц забирай прибыль, да открывайся в следующем трехмесячном контракте. Почти никакого риска – ведь продаешь очень далеко от центра, стоимость быстро падает – красота!


Читать дальше →