avatar
Если вы строите профиль в аналитике и видите где и что, то греки почти не нужны, чисто мое мнение) Разве что понимать что и как устроено и что на что влияет. Для того чтобы начать вникать в опционы не нужно сразу строить сложные конструкции. Попробуйте просто купить опцион пут или колл и смотреть как он себя будет вести, как будет дешеветь, как будет выходить прибыль и т.п.
avatar
Да. Просто постройте в аналитике эту конструкцию и сами все увидите. Непокрытая продажа, это когда у вас синяя линяя с одного из краев идет вниз в бесконечнось
avatar
Когда количество проданных опционов одного края больше купленных другого. Т.е. есть непокрытые опционы.
avatar
Если вы просто покупаете опцион, то у вас с одной стороны ограниченный убыток, с другой неограниченная прибыль. Если спред без непокрытой продажи, то с одной стороны ограниченный убыток, с другой ограниченная прибыль. Если спред с непокрытой продажей одного края, то с одной стороны ограниченный убыток, с другой неограниченный убыток, но чтоб до него дойти, цене нужно пройти зону прибыли (по профилю на экспирацию)
avatar
На опционах на страйке или рядом основной распад тетты ускоряется в последнюю неделю до экспира. На дальних опционах наоборот основной обвал тетты происходит в первые пару недель. Во-первых, тетты не нужно бояться, т.к. опцион не потеряет больше изначально заложенного риска, на который вы согласились при его покупке. Во-вторых, при использовании спредов нужно понимать, что если используется непокрытая продажа одного из краев, то, соответственно, это риски при резком движении в сторону края. Если вы не умеете управлять проданными краями, то ваш депозит может порвать, а в некоторых случаях вы еще и брокеру должны останетесь. В общем, если вы рассчитываете на плавное движение, то используйте спред, если делаете ставку на быстрое движение, то лучше использовать голую покупку опциона пут или колл, в зависимости от движения.
avatar
На вечернем клиринге в день экспирации у вас как бы пройдут сделки, где будет числиться покупка или продажа фьюча, в зависимости от ваших опционов кол или пут и деньгах или нет. Если экспир опциона и фьюча совпадает, то после клира никаких позиций не остается, т.к. контракты перестают существовать. Чтобы зафиксить прибыль и не получить направленную позу по фьючам, если экспир только у опционов, то можно заранее купить или продать фьючи в противоход опциону (зависит от того путы или колы) в количестве равному опционам в деньгах.
avatar
Ну, во первых наметьте себе плановую прибыль заранее, которую хотите получить и не суетитесь до того момента, пока прибыль не будет получена. Во-вторых, если хотите прибыль фиксировать именно фьючами, то можете продать фьючи в размере до 100% от количества ваших опционов, но в зоне прибыли. Зону прибыли смотрите по аналитику. Второй вариант — просто продать сами опционы, когда будет нужная прибыль
avatar
Опционы на индекс РТС более ликвидны
avatar
Смотря что вы хотите получить)
avatar
Как раз, если вы продадите фьючерсы в отрицательной зоне, то просто получите убыток при росте. Чтоб зафиксировать внутренню стоимость опциона, то нужно продать фьючи в зоне, где эта внутрення стоимость есть, т.е. выше страйка (для колов). Чтобы зафиксировать еще и временную стоимость, то нужно опцион продать по текущей теории, либо фиксировать через синтетику, т.е. продать путы того же страйка и продать фьючи тут же. Путы и фьючи продаются в количестве равном купленным колам. После этого в опционном аналитике у вас должна получиться прямая горизонтальная линия. Главное помнить, что фиксировать позицию нужно только в прибыльной зоне.
avatar
Опционы вне денег как правило более ликвидны, чем опционы глубоко в деньгах. Ликвидность опционов «по стакану» определить нельзя, нужно ставить заявку по теории или с небольшим дисконтом и смотреть буду исплнять заявку или нет. Заявок в стакане может и не быть, хотя по факту ликвидность есть. Если не удается закрыть, то всегда можно закрыть позицию синтетикой.
avatar
Если сказать Ооочень просто, то маржируемые опционы позволяют более гибко работать на рынке.
avatar
Хорошо, пойдем от противного. Допустим, вы продали путы и рассчитываете на рост. Пример взял как альтернативу покупки кола. Что получим: при мегаросте вы получите только прибыль, равную стоимости проданных колов, а при падении — неограниченный убыток и при отсутствии опыта слив счета, а в некоторых случаях можно еще и должным остаться брокеру, т.е. уйти даже в минус. При покупке кола: при мегаросте ваша прибыль неограничена и чем больше будет расти рынок, тем выше ваша прибыль, а при падении рынка даже условно в 0 вы потеряете лишь премию, уплаченную за опцион. Главное тут не направление кол или пут, а именно работа от покупки опциона. Подумайте сами что для вас оптимальнее)
Последний раз редактировалось
avatar
И что же они рекомендуют?)
avatar
Да, продажа опциона — это неограниченный убыток и куча головной боли, при возникновении рисков реализации убытков. Решать что выбрать и кого слушать можете только вы сами для себя. Я настоятельно не рекомендую использовать непокрытую продажу, особенно если использует её новичек. 
avatar
Однозначно только покупка, если продажа, то только покрытая.
avatar
Да, но в самой нижней точке у него будет как раз та прибыль, которую мы зафиксировали.
avatar
Базовым активом опциона, является фьючерс. Т.е.если вы купили колл со страйком 75000, то это значит, что если цена фьючерса на индекс РТС на экспирацию будет выше чем 75000, т.е. опцион будет в деньгах, то опцион автоматически исполнится и превратится во фьючерс, купленный по цене 75 000. Если вы будете продавать фьючерс выше страйка в то время как у вас будет куплен колл, то вы как бы заранее фиксируете прибыль. Задача зафиксировать ее в зоне прибыли. Зону прибыли можно посмотреть по аналитику.
Если вы купили колл и продали фьючерс в зоне прибыли, то можете дожидаться экспирации, но прибыль немного растает, т.к. истечет временная стоимость в опционе, т.к фьючем её нельзя зафиксировать. Чтоб фиксировать еще и временную стоимость, то нужно продавать сам опцион.
avatar
Можно конечно делать и так, главное прибыль. Можно также продавать фьючи в размере не превышающим количество опционов. Способ с фьючами позволят не выходить из позиции по колам, но брать интрадейную прибыль фьючами, но если вола резко взлетела по опциону, то эту доп.прибыль ввиде взлетевшей временной стоимости вы можете получить только продав опцион. Как бы вы не делали — главное не фиксировать убыток)