avatar
Да, всё так. Только прошу понять меня правильно — это выдуманные ситуации только для иллюстрации моего понимания тех случаев, для которых могут быть применены те или иные подходы. Сам я ни дельта-хеджированием, ни гамма скальпингом не занимаюсь и не особенно верю, что этим можно что-то заработать на фортсе.
avatar
Да, суть одинаковая — две ноги в конструкции :). Вся разница в том, для чего и как конкретно делается. Например, я жду что Ri пойдёт с текущих или на 80 или на 90. 
1) «чистый стреддл» —  собираю и жду: или убыток, или 90, или 80, или там где решу что дальше не пойдёт. Собрал, подождал, разобрал.
2) «дельта-хедж» / «гамма-скальпинг» — появилась у меня вдруг какая-то идея, что на 80 или 90 рванёт не абы когда, а непременно 15-17 апреля. Волатильность вроде низкая, собираю стредл сейчас, а не 14-го. Соответственно числа до 15 неплохо бы держать дельту нулевой, т.к. я не знаю в какую сторону рванёт. Врубаю хеджер и жду до 14. 14-го вырубаю и жду вожделенный рывок :). Накапает с хеджирования — хорошо, не накапает — значит не накапает, я ж просто рывок жду :).
3) «гамма-скальпинг» чистый — появилась у меня вдруг идея, что я с завтрашнего дня за неделю заработаю на занулении дельты. Внезапный неслыханный расколбас всенепременно начнётся с завтрашнего дня, чудо-чудное. А у меня ещё и комиссии минимальные. Беру стредл на 1000 контрактов по Ri, врубаю хеждер и жду неделю. Вырубаю через неделю довольный, или посередине недели недовольный :)
4) А-ля ПИ — тут вы вроде поняли. Задачи занулять дельту тут нет — или скальпинг, или обычная торговля от уровней. Единственное «залипшие фьючи идут на выравнивание дельты» — не понял. Залипшие минусят и лучше бы они не залипали. И да, контрактов 10-20 надо иметь минимум, чтобы 3-4 были свободны для торговли. 
avatar

>> 1) настрой обязательно положительный
Интроекции случаются сами, я бы не стал их ещё и форсить :). Положительный настрой обязателен при торговле лицом, но это не наш с вами случай. В процессе обучения вы будете делать ошибки, что-то терять, переосмысливать, делать или не делать по-другому. Настрой будет ровно такой, какой он у вас будет — согласно текущему опыту, восприятию реальности, ресурсам.

В целом согласен с PolarSolar : не исключено, что так или иначе придётся пройти «инициацию» сливом. И именно этот опыт будет важным, а не сколько там процентов, со стопами или без.

avatar
Идея изначально у него была такая, что сразу выбирается максимальное количество залипших фьючей так, чтобы стредл не был сильно перекошенным. Вот этим максимальным количеством и предполагается торговать без стопов. При залипании всем объёмом или ждать возврата и отлипания или ждать когда тренд, против которого велась торговля продлится достаточно далеко, чтобы дельта перевалила через ноль и прибыль была достаточной уже на другой ноге. А в курсе это наверное всё подробнее, с правилами, может как-то переработал идею, хз.

upd Это я про а-ля ПИ. Или вы про дельта-хедж? В дельта-хедже ничего «залипшего» не предполагается.
Последний раз редактировалось
avatar
Сдал за 2014. Ещё не сдал, но сдам за 2015.
avatar
Так и не высказал мысль по поводу отдельных эмитентов. Фондовый рынок США на длинных интервалах растёт. Но этого нельзя сказать по-поводу отдельных компаний. У них своя внутренняя динамика — всегда есть такие. которые сейчас «лучше рынка» и «хуже рынка». Выбирая отдельные, можно создать портфель «хуже рынка» в неподходящий для вас момент. При пассивном инвестировании хорошей деверсификацией считается портфель из десятка акций из разных секторов. Так не лучше ли купить ETF с сотнями/тысячами разных акций внутри?
avatar
Прочувствовать меру риска и разобраться в предмете скорее всего придётся и при доверительном управлении. Доходность в 15-20% они могут обещать, но своими деньгами не гарантируют. Скорее всего речь идёт о некоем ожидании. Потери будут только ваши. Вспомните очереди в банки на открытие тех же вкладов в конце 2014, люди бегали стараясь успеть зафиксировать 18-20% в рублях и что-то там около 10% в валюте. Очередей дать в ДУ я не видел, хоть и не отрицаю их существование.

Смотрите, как бывает (здесь же на h2t): http://www.h2t.ru/blog/7855.html. Три договора из девяти были закрыты или приостановлены. Мои домыслы такие, что клиенты не приняли реальность риска, возможно не имели опыта с фондовым рынком вообще. При этом для меня ничего удивительного в такой просадке нет, так бывает — управляющих упрекнуть скорее всего не в чем. Г. Вербицкий по-прежнему вызывает доверие как предриниматель.

Ещё пример, клиент недоволен просадкой: http://www.h2t.ru/blog/7826.html#comment29115. Для тех, кто знаком с продажей опционов, такая ситуация тоже не вызывает особого удивления — бывает. Управляющий публично показывает как он работает — очень опасные показывает вещи. Условные 100% годовых соответствует большому риску, который иногда реализуется. Мои домыслы такие, что клиент не в курсе как управляющий правит дельту и какие края продаёт. Лучше быть в курсе.

Но неужели если я приобрел бы 10 акций Гугла
Да, гугл вряд ли обанкротится. Но нет никаких гарантий (ни теоретических, ни практических) в том, что вы продадите эти акции дороже чем купили. 
avatar
Смотрите. 1% годовых по банковскому вкладу вы получите гарантированно и никаких налогов с этого платить не будете. После 3-5 лет инвестирования в любые американскии акции вы запросто можете получить в резельтате убыток по счёту и заплатить с этого налог при росте курса доллара с 70 до, скажем, 120. Просадка -10-30% — запросто. Никаких гарантий роста капитала. Гарантий нет на любых интервалах, но на коротких сроках — чистая угадайка. Это только у некоторых людей, продающих образовательные услуги, графики доходности сразу из нуля вверх :). На практике бывает так goacasper.livejournal.com/31820.html и вот так at6.livejournal.com/10063.html

Могу предложить два варианта:
1. Оставить деньги на банковском вкладе в долларах в надёжном банке. Начать торговать/инвестировать на ММВБ небольшой суммой. Прочувствовуете свою меру риска. Совершите все необходимые ошибки. Потеряете деньги. Поймёте где дорого, где дёшево. Поймёте надо ли оно вам вообще и в каком конкретно виде. Оцените преимущества банковского депозита.
2. Если совсем невтерпёж — сделайте суперпростой портфель типа www.bogleheads.org/wiki/Three-fund_portfolio. Только ETF, никаких отдельных акций. Процентов на десять купите ETF, не больше (остальное держите лучше кэшем), и докупайте на проливах пару раз в год.

Вцелом советую не торопиться и поберечь деньги.

— Знаешь, Вовка… Не нужна тебе такая машина, брат. Поверь мне наслово...- Берегите себя...
avatar
для долгосрочного размещения средств (3-5 лет).
На 3-5 лет не советую размещать в акциях вообще. Лет 10-20, не меньше. Банковские вклады чем не подходят?
avatar
С ликвидностью, наличием свободного времени и с желанием купить подешевле. Это у него такой способ встать в направленную позицию. Сначала встать направленно фьючерсом и покупать в стакане опционы по «хорошим ценам», заменяя фьючерсы на купленные опционы. Если вы только разбираетесь, то так делать не стоит — берите сразу опционы на ликвиде.
avatar
Я не знаю что там конкретно имеется в виду под ПИ. Сужу по комментариям Ильи Коровина к  статье www.h2t.ru/blog/2233.html (их стёрли, но вы же знаете как их посмотреть, right? :)) Да, вы всё правильно понимаете. Будет перекашиваться, просто сильно перекашивать в одну сторону не надо. Это не механистический подход как в дельта-хедже — торгуйте как сумеете незалипшим объёмом. Суметь наторговать — вот в чём сложность :)
avatar
Если будет, то можно всё «отбить» и заработать. Но предугадать такой результат я не способен :).
avatar
То что вы описали называется gamma scalping. Оно же delta hedging :). Автоматический дельта-хеджер есть и в option-lab и в option workshop. Суть этого в том, чтобы сохранить нейтральную позицию в ожидании сильного движения неизвестно куда, но известно когда (earnings). Первостепенны причина и время открытия стреддла, а не то, что с дельта-хеджирования может капать какая-то копеечка.
avatar
Больше не платите налог на доход в виде дивидендов
Ст. 57 Конституции РФ (для патриотов) или ст. 198 УК РФ (для тех, у кого первый документ в последнее время вызывает лишь грустную улыбку).
avatar
Наоборот, увидев признаки восстановления товарно-сырьевого рынка, ФРС приняло решение повысить процентную ставку, чтоб предотвратить возможно неконтролируемый рост инфляции.
Так если отталкиваться от идеи «восстановления сырьевого рынка», то может быть надо было не повышать ставку, а оставлять её и начинать новое QE с целью борьбы с неибежным падением совокупного предложения? Или я чего-то не понимаю? Или может быть действия ФРС напрямую не связаны с сырьевым рынком, а сырьевой рынок с ФРС :)?
avatar
сырье, которое подорожало после повышения ставки ФРС
Это какое сырьё подорожало после повышения ставки?
avatar
А какую задачу хотите автоматизировать? У itinvest-а в OptionLab есть автоматизация набора позиций и хеджер.
avatar
Поставил. Таймаут в инсталляторе короткий :)) Антивирус оттормаживал, пришлось отключить на время установки.
avatar
Капризная программа этот TOS. Даже установить не удалось :)
avatar
Джордан Росс Белфорт — американский оратор-мотиватор и бывший брокер. Был осуждён за мошенничества, связанные с манипуляцией рынком ценных бумаг и организацией торговли дешёвыми акциями, за которые он провёл 22 месяца в тюрьме.
Это, пожалуй, всё что мне надо знать про Джордана :).