avatar

Обратите внимание на формулу 2.16 и вывод сделанный,что Аmin может быть отрицательной и ее не надо включать в актив.
Так как кореляция не может быть больше 1, то при всех значениях сигм Амин не может быть отрицательной.

Последний раз редактировалось
avatar
Здесь все зависит от Вашей жадности и правильной рачете дельты)))
avatar
По Вашей стратегии:
При движении вверх, Ваша дельта растет(так как Вы лонг гамма)
При достижении определенных уровней Вы будете, например, по Дельте=+5.
Это значит, что Вы в лонг на 5 фьючей.
Продайте 5 фьючей и Вы отраллировали позу в ноль.
Цена пошла вниз, Вы по дельте -5.
Это значит Вы в шорт на 5 фьючей.
Купите 5 фьючей и Вы отраллировали позу в ноль.
В результате, Вы продали дорого 5 фьючей и откупили дешево 5 фьючей. По фьючам Вы в плюсе, по Вашей позе распад в минус. Фин результат — это разница)
avatar
В стратегии риск-реверсал, самое интересное, что Вы продаете на путах очень дорогую волу(страх рынка). И если ничего не будет происходить — Вы будете получать пофит.
Но естественно, при падении(и при росте волы) Вам очень важно выбрать путь как нейтралить дельту! для этого очень важно правильно ее посчитать! Здесь Творчество!
avatar
Просто Вы не считаете дельту и тетту, это минус. Посчитайте, это не сложно. Сервисов много, про платформы я вообще молчу, в квике уже есть сервис расчета опционов.
avatar
переходите на роллирование фьючом, а лучше меняйте стратегию))

Возьмите стратегию — классический риск-реверсал, и его массируйте!
Это более перспективно, и я уверен Вас поддержат, потому что это очень творческая стратегия из-за расчета дельты!
Торгуйте рабочими стратегиями))

Если надо помочь, пишите в личку))

avatar
Если Вы перекашиваете позу, значит Вы набираете направленную позицию в сторону перекоса(Смотрите на дельту).
Смысл роллирования, это выравнять позу(обнулить дельту).
В Вашем случае очень хорошо подошло бы роллирование фьючом. Важно правильно высчитать дельту. У фьюча нет спреда и высокая ликвидность.
Продавайте фьючерс высоко, потом цена уйдет вниз — откупите низко. Это и есть Ваша прибыль. Минус распад = фин результат.

avatar
Если есть спред по доходности, значит будет спред и в стакане фьючей на ОФЗ.
На стоимость фьючерса смотреть не стоит. Смотрите на доходности, на дюрацию и на срок погашения фьюча.
Биржа запускала 15ти летки с более поздним сроком экспирации, это очень был сложный инструмент для торговли. Там слишком много степеней свободы. Чисто для спекуляций. Сейчас они отказались от него.
Фьючерсами на ОФЗ можно очень хорошо ловить перекосы рынка.

avatar
По телику имели ввиду про дальнюю не сентябрь, а 10ти и 15ти летки.
10ти летки сейчас торгуются по 7,59, когда 2х летки по 8,11.
Это означает, что ОФЗ с высокой дюрацией перекуплены относительно ОФЗ с малой дюрацией.

Кривая доходности выглядит так:


Вполне нормальная идея: Продавай фьючерс 10-ти летки(это то же самое что лонговать дальнюю доходность) и Покупай фьюч или спот на 2х летки.

Главное выдержи соотношение дюраций. И бери не дюрацию фьюча а дюрацию именно ОФЗ из корзины. Точнее получается. В теории ее надо на конверсионный фактор умножать, но это можно сделать ближе к экспирации.
И проблема там сейчас с ликвидностью. ММ куда то разбежались((
avatar
надо роллировать обе ноги. Но этого мало. И покупку коллов надо делать одновременно с роллированием.
В этой позиции очень сильный распад. При умеренном движении распад будет минусовать.
Даже если все правильно делать, то при текущем рынке — ноль или небольшой плюс.
Если Вы не ждете резкого обвала цены или сильного роста — то поза неэффективна.
avatar
Я понял, Вы просто троллите ребят по фьючам на ОФЗ))))
avatar
Интересно, где Вы взяли котировки «дальней корзины ОФЗ» сентябрьского контракта?
avatar
Извините, но Ваша поза не видна. Поэтому, ее нельзя даже построить в option.ru чтобы посмотреть(( 
Все Ваше видео — это радио формат.

По поводу Ваших выводов:
«На умеренном направленном движении стратегия дает убыток.» — это неправилный вывод. Ваша поза подразумевает движение(сильное или умеренное), отсутствие движения — гарантированный убыток.
Просто Вы не правильно роллируете позу.

Второй вывод про продажу одной ноги — это следствие первого вывода. Вы неправильно роллируете.

Третий вывод — во флете Ваша поза просто обнулится. Вам нужно движение и чем сильнее тем лучше, но Вы его неловите  - Вы берете движение одной ноги и терпите убыток по второй накапливая позу.

По поводу Вашего решения:
Да, надо роллировать обе ноги. Но этого мало. И покупку коллов надо делать одновременно с роллированием.
avatar
Фьючи очень полезны для защиты от смещения кривой))
avatar
Извините, значит я плохо понял начальную идею! Удачи
avatar
Почему Вы прицепились именно к воле? через пару дней у Вас распад будут в конце дня снимать, а вы на волу ее будете списывать?
avatar
В малоговорящих цветных тикерах — переведены биды и офера в заявки по воле. Всегда любую заявку можно выразить волой.
И то, что Вы видите над улыбкой — это текущее предложение, а ниже улыбки — текущий спрос.
Вы можете выставить заявку и увидите в реальном времени стоимость Вашей заявки по воле.

Демонстрация дельты и тетты нужна как Вам так и Вашим слушателям, потому что это два параметра которыми Вы торгуете.
Что значит «злоупотреблять математикой»?(мне кажется я знаю откуда ноги ростут) — Вы торгуете опционами и Вы не просто их продаете по дальним краям и сидите ждете экспиру — Вы строите динамическую модель! которая зависит от всех параметров, включая греки второго порядка.
Как Вы хотите получить положительный финрезультат не учитывая элементарную дельту и не зная свой распад?

Временная стоимость на доске очень сильно прыгает и если она куда-то уходит ее тут же схлапывают арбитражеры. Поэтому Вам там ловить нечего!

Если Вы поставите «ваши позиции» возле страйка, то на доске сразу видна Ваша поза.
avatar
Если Вы строите такую стратегию, значит Вы решили, что рынок будет долго и нудно идти в одну сторону, а потом, если повезет, резко развернется и улетит в другую.
Я не говорю правильно это или нет, просто Вы так решили и от этого действуете.
(Некоторые например считают, что рынок вообще дальше 20% за квартал ни ходит от этого и строят свои позиции.)
Проще тогда было просто купить дальние вне денег поционы и ждать когда они зайдут в деньги.
А если Вы все таки думаете, рынок ходит и вверх и вниз, тогда уж выравнивайте дельту. Или пересобирайте вторую ногу или усиливайте, это процесс творческий.
А ближе к экспирации Вам уже надо будет выравнивать гамму.
В последние дни забудьте про волу, именно гамма и тетта будут влиять на Ваш финрезультат.

avatar
Именно по этому я ролируюсь во флэтах

У Вас приходит уведомление от рынка, что «Сейчас флэт»?
То, что рынок остановился, это не занчит что он не «выстрелит» в любую секунду.
И поэтому, пока Вы ловите Чуть выше и Чуть ниже, рынок Вас вынесет в один прекрасный момент. Это лишь вопрос времени.
При роллировании Вы всегда должны быть нейтральными к рынку, поэтому когда исполняется одна нога то Вы обязаны срочно исполнить другую, может даже и с премией к рынку.
Делая это понемногу небольшими объемами, Вы непролетите. Иногда Вам премию дадут иногда Вы — не этот заработок Ваша цель. Вы должны с минимальными потерями зафиксировать прибыль.

avatar
Коллеги Вам правильно рекомендовали не брать на пике волы, но они не уточнили в какой период до экспиры.
Если за 30 дней и более до экспиры — естественно, а когда до экспиры две недели, то это не тот параметр на который надо обращать сильное внимание.
Посмотрие на улыбку в сбере, там выставлены заявки по воле, по середине теория.
В этом инструменте нет ММ и поэтому торгуйте уже по теории, раз хотите его торговать.