avatar
И что Вы хотели доказать? Что оптимизированная на маленьком временном интервале (и с точки зрения типа рынка и с точки зрения количества сделок) торговая система сбоит на других временных интрервалах, так же не слишком больших.
Для любого кто занимается торговлей на основе индикаторов это совершенно очевидно.
Что бы быть уверенным в системе тестить ее надо на 3 и более годах (это если торговля на часовиках), для дневок не менее 10. с раИ в реальной жизни вы врядли будете применять ее механически, а будете посматривать и на сантимент и на то, что сделки проводятся как правило в некой области благоприятных значений, а не жестко 80 по стохастику и никак не 79,5. И будет Вам тогда статистически счастье, да с просадками с доработками, но счастье.
avatar
Я вот все думаю, под какую идею валят Газпром?
Сланцевая революция? Смешно. Американские компании имеют не слабую себестоимость. Инфраструктуру под сланец надо строить, а спотовый рынок это ввобще не айс. В Британии, где я сейчас обитаюсь, в эту весну был не малый шум, когда в связи с природной аномалией, запасы газа в конце марта подошли к концу, и надо было на споте их резко пополнять.
Я клнечно понимаю, что управление в Газпроме говенное и денег в трубы там зарывается до хрена и тихо распиливается. И долю на газовом рынке россии они видимо по договоренности уступают Тимченко, а теперь и Сечину.
Но ведь по сегодняшнему отчету, это третья самая большая по годовой прибыли корпорация в мире, уступающая только Эксону и яблоку.
А ведь продают. Думаю ждет нас какая-нибудь говеннаая новость, типа лишения экспортной монополии. Но после ее выхода видимо можно будет покупать в инвестиционную часть портфеля.
avatar
Полностью согласен с основным посылом статьи. Брать долги банков на плечи государства, будь это Кипр, Ирландия или США, это издевательство над собственным народом. А когда эти банки продолжают платить бонусы тем, кто довел ситуацию до такого состояния, это уже за гранью добра и зла. Сам в многочисленных дискуссиях приводил Исландию как пример.
Единственная неточность, в стане PIGS, есть разные расклады.
Если ситуация в Ирландии — точное повторение Исландской. То в Италии и Греции долги набрал бюджет, а не банки. Соответственно выходом был бы дефолт и выход из зоны евро, но похоже из зрны евро там не готовы выходить и избтратели.
avatar
Очень часто текущая волатильность превышает историческую в периоды падений. В период роста как правило (если рост не совсем взрывной), идет обратный процесс. Как правило длинная позиция по колам менее интересна, чем по путам.
А так субъективное ощущение, что продавать опционы интересней, а может просто лучше получается.
avatar
Если мы говорим о покрытом опционе: спот + фортс. Они вообще не сальдируются. Если ФОРТС+ФОРТС, мне кажется сальдтруются в реальном, но специально не уточнял.
Стопы с некоторой натяжкой на популярных срайках работают в четерех более менее ликвидных, и то любой график покажет, что хреново. А на остальном вообще про стопы лучше забыть.
avatar
Погасить или продать. Погасить, это значит получить на счет фьючерс по цене страйка. Это выгодно делать только во времена сильных перекосов рынка, сопровождающихся высокой волатильностью. Если опцион ликвиден, но у нас на рынке таких 4 + еще возможно евро-доллар, но им не торговал, то продать вы можете даже сумасшедшие страйки вплоть до дня экспирации. Я например, продавал 145 и 140 страйк в индексе 15 апреля, не понимаю кто его покупал, но факт.
А вот про вторую часть вопроса ответить не могу, т.к. ни когда не задумывался. Обычно, если я покупатель (и это не хедж), то держу позиции вне денег пока не поменяется модель рынка в моей голове, не считая специально, сколько я теряю каждый день на временном распаде. Просто я выступаю покупателем только если считаю, что движение произойдет быстро и до определенной даты. Например, исходя из размера дивов в РФ, дат отсечек, поведения МАКД и раскладки СС на индексе СНП, и того что нефть не может вернуться выше 100, мне кажется, что все будет быстро и больно, поэтому я покупаю 130000 майские и 120000 июньские путы на индекс. Но помня о налоговом периоде, и выплатах, которые придутся преимущественно на понедельник и четверг, я до четверга боюсь формировать позицию полностью, и купил 25% от плана. Примерно наметил себе для усреднения уровни 132000, 134000 и 136000, где буду докупаться если что. При этом, вероятно июньские буду докупать с большим страйком, чем 120000. Не знаю, сумел ли ответить на вопрос, потому, что могу только описать логику входа в длиннную позицию на примере, без математической модели.
На сайте Левченко, есть один пользователь, по моему Алекс, кторому можно задать вопрос какой из страйков лучше покупать в длинную, исходя из срока и волатильности, он если в хорошем настроении посчитает, и даст выкладки, но у него как то совсем сложно.
Еще к стати держу 31500 колы на доллар. Уже один раз покупал, продавал и перезаходил ниже. Возможно продам сегодня, если фьючерс подойдет к 32150-32250, в рассчтете на откуп до четверга. Использую сейчас вместо спота, т.к. все свободные деньги вкладываю в байбэк Ростела. Вообще при игре против рубля удобней спот. А вот против доллара, путы, т.к. фьючерс у нас сильно переоценен. А фьючерс в долларе нынче так рвано ходит с учетом игр ЦБ, что высидеть в нем по моему сложно.
avatar
А на вопрос куда смотрит рынок вы и сами ответили.
avatar
Скинуть в долларе, индексе, ГП и СБ опционы можно всегда. Я покупаю опционы не в деньгах редко (если конечно они не хеджируют мои позиции на споте, чаще все путы на доллар, поскольку чаще стою в покупке доллара на споте), тогда когда рисуется болтанка перед сильным движением в котором я почти наверняка уверен. И тогда держу их пока не поменяется взгляд на рынок. Например, сейчас при продолжении отскока по индексу буду по немногу докупать путы, пока купил только 25% от плана. И пока мой взгляд не поменяется, продавать их не буду. Если у меня длинная позиция в деньгах, то в моменты экстремальной перепроданности, перекупленности я стараюсь ее закрыть и по возможности на отскоке переложиться в страйк, где была цена когда я закрывал позицию.
Ну а если (что чаще) я продавец опциона и цена идет в мою сторону, то и крыть его, пока не поменялся взгляд на рынок незачем. К примеру у меня сейчас проданы на индекс страйки 150000, 145000 и 140000. Смотреть на них я буду не раньше, чем индекс превысит 136000. Хотя, когда я на второй неделе апреля уезжал в отпуск и не хотелось смотреть на котировки, а вероятность отскока в район 142000-145000 оценивалась мною как высокая, я чтобы не волноваться купил дешевые на тот момент апрельские колы, чтобы не дергаться. Правда эти деньги оказались выброшены на ветер.
Сложнее, когда ты продавец и цена идет против тебя. Здесь одно из трех: крыть позу (проигрываешь примерно половину движения базового актива), покупать-продавать базовый актив и делать покрытым проданный опцион (самая нервная ситуация, если общее видение не поменялось), продавать тот же страйк в противоположную сторону, чтобы последить что будет, если будет болтанка.
Но в общем я тоже пока не спец. Первый раз совершил сделку осенью 2011, сколь либо активно занялся этим во втором квартале 2012, и честно говоря имею более менее устойчивый результат только в этом году.
avatar
К сожалению золото и серебро в РФ не ликвидны, только страйки, близкие к текщей цене как то торгуются.
Взгляд на природу опциона любопытный. Как я понимаю, это взгляд покупателя?
Еще использую продажу покрытых колов для дивидендных акций. Но тут похвастаться нечем. Распродажи начинаются теперь с таким запасом времени к отсечке, что наскреб от позиций по 4 акциям в этом сезоне 4% и был счастлив, что вовремя унес ноги. Потом начался армагедон.
avatar
Я читаю Вас и учусь ими торговать. Как правило использую их, когда с одной я уверен в направлении какого то движения, но опасаюсь болтанки, поэтому с фьючерсом или на споте на форексе считаю работу рискованной из-за опасений словить стоп. Или,
если, например, длинные СС сигнал не подали, а короткие уже перевернулись в направлении предполагаемого движения, а волатильность большая, или актив котрый считаю индикативным для торгуемого движется не в оом направлении. При этом в начале жизненного цикла опциона, я его как привло продаю, а начиная со второй части жизненного цикла как правило покупаю
avatar
С первой частью выводов скорее согласен. Судя по тому, что вчера на Америке рынок на вечерке не распродали, должны поболтаться некоторое время в районе 128000-134000. И даже если пробьем 128000, то скорее отскочим от 120000.
А в отношении, того куда будем выходить, полагаю с учетом динамики нефти, того что Америка только начинает падать, и картинки по месяцам, сильно напоминающей 1998 и 2008 годы, ну и того, что российский рынок не кому не нужен, выходить будем через низ, и падение будет снова эпическим.
Поэтому лично я буду в этой болтанке покупать путы и ждать майского провала.
avatar
Встал в шорт по 1,0407. Стоп 1,0433.
avatar
Согласен с Леонардом. График сейчас скорее медвежий. К сказанному им хочу добавить, что два неудачных тестирования верхней границы, скорее говорит о слабости австралийца.
По своим индикаторам буду играть от шорта из области 1,0407 с коротким стопом или в области 1,0365 со стопом подлиннее.
avatar
Если речь идет о пенсионных накоплениях, я бы не стал ориентироваться на долю акций в портфеле.
Во-первых, опыт показывает, что все наши управляющие компании на горизонте 3 лет существенно проигрывают рынку акций. Т.е. качество управления просто отвратительное.
Во-вторых, при нынешних ставках на денежном рынке целесообразность рисковать деньгами пенстонеров на рынке акций вызывает сомнения.
В-третьих, сам не проверял, но Левченко у себя на сайте приводил достаточно красноречивые графики на примере штатов, что вложения в облигации в долгосрочном периоде всегда оказываются доходней вложения в индекс.
avatar
Ниже мой взгляд на проблему.
Во-первых, проблема Кипра, это не проблема возврата депозитов, которые к ним ранее пришли, а проблема того, что после списаний долгов Греции, в которой была размещена значительная часть активов банковской системы Кипра, реально капитал кипрских банков стал отрицательным.
Во-вторых, Европейцы спасать не стали, т.к. не спасти, точнее на спасти кредитом. См. выше — капитал отрицательный. Можно полностью капитализировать систему, но как объяснить германским избирателям — зачем им нужны в собственности банки внутриевропейского оффшора.
Поэтому и мы спасать не стали. Тем более, что сам Кремль ничего не потерял, Вы же вряд ли поверите, что у ВВП там открыт счет на занчимую сумму. А о проблемах Кипра все серьезные люди знали давно, поэтому погорела мелочевка.
Во-третьих, в реакции на это со стороны России нет ничего удивительного — это действительно экспроприация. И газеты Лондона выходят с теми же заголовками. И степень криминальности денег не меняет сути — ребята взяли не свое под завывания о социальной справедливости.
Во-четвертых, зачем налог — не понятно до сих пор. В этом плане опыт Исландии был не в пример логичней. Замораживание операций, перевод гарантированной части депозитов и обеспечивающих их активов в хороший банк, банкротсво плохих банков. И без всяких завываний про русскую мафию и дурацкой юридической формы: налог задним числом.
А с концовочкой полностью согласен, нет больше такой суверенной страны, как раньше не стало Греции и скоро не станет Италии и возможно Испании. А кто говорил, что Евроинтеграция — это только пряники?
avatar
Стоило бы еще для полноты картины и про софинансирование рассказать. Хотя конечно эта штука для тех, кто минимально верит этому государству.
avatar
К чему была дискуссия, не понятно.
Что нынешний режим в России по суте является не государством, а корумпированной бандой, я думаю всем в здравом уме понятно.
По чей указке он действует: сам по себе или из Вашингтонского обкома — важно ли это?
То что жизнь в России делают для всех кроме пенсионеров, госслужащих и работяг максимально не комфортной, тоже очевидно.
А что с этим делать, никто не написал. Да и я сам не написал. Так как просто не знаю.
avatar
Согласен, Артем!
Поэтому и писал, что между 29 и 31 ничья земля. Хотя макроэкономика все таки голосует скорее за первый вариант или боковик. В любом случае, от 31 или 30,8 (цифры для спота), жду коррекции и буду подкупать колы выше 31,5.
avatar
Если подскажете, как с рабочего стола вставить в комментарий рисунок в формате PDF, то смогу приложить свой взгляд в графике. А на словах, до 31 на споте по закрытию этой недели (торгую там), ничейная зона, и говорить о чем либо можно или под 29, или над 31.
avatar
Спасибо. Просто ищу новые идеи.