Страх российскому рынку не помеха!?

     В негативном ключе прошёл старт текущей недели на всех фондовых рынках, причём российские индексы отделались лишь лёгким испугом.  Рублёвый индекс ММВБ после распродаж в первой половине дня смог закрыть день на положительной территории и прибавить скромные 0.3%, а валютный индекс РТС показал более существенный рост в пределах 0.7%.  В тоже время,  на фоне греческих проблем и срыва очередного раунда переговоров Греции с кредиторами, ключевые индексы в Европе обвалились от 1.5 до 2%, а американские площадки открылись с потерями в  1%.  Сам   Греческий индекс ASE в начале торгов  рухнул на 6,8%, при этом значительно упали котировки акций банков. В том числе бумаги National Bank of Greece SA обвалились в первой половине дня почти на 13%, Alpha Bank AE — на 12%, Piraeus Bank SA — на 18%. Ситуация с кредиторами у Греции пока остаётся патовой и похоже, в ближайшие дни она не разрешится.  Следующий этап


Читать дальше →

Парадокс российского фондового рынка.

     Нынешние реалии и текущие закономерности иногда ставят  в ступор многих участников рынка, но к ним надо привыкать.  Рынок часто меняется и под него нужно уметь подстраиваться, особенно спекулянтам. 


     Уже не первый месяц все инвесторы и спекулянты, перед тем как делать ставку на дальнейшее движение российских активов вынуждены сначала оценивать перспективы и динамику российской валюты, так как именно от неё теперь зависит динамика не только валютных активов, но и рублёвых. Что мы наблюдаем последние шесть месяцев? Чем сильнее падает российская валюта, тем больше идёт переоценка российских активов в рублёвом эквиваленте, что приводит к росту индекса ММВБ. Но как только рубль начинает укрепляться, мы наблюдаем снижение рублёвого индекса. Впринципе всё логично:  чем дешевле рубль, тем лучше всем российским сырьевым экспортно ориентированным компаниям, их выручка в рублях от этого только растёт.  К тому же, акции,


Читать дальше →

Крепкий рубль продолжает давить на российскую экономику и российских экспортёров.

Крепкий рубль продолжает оказывать негативное давление на российский рублёвый индекс ММВБ и на  российские акции.  Накануне, российский индекс ММВБ просел почти 2%. В лидерах падения вновь были все экспортёры. При текущих ценах на сырьё крепнувший рубль приводит к снижению прибыли всех нефтегазовых и металлургических компаний, которые во вторник потеряли от 2 до 3%.  От своих максимальных отметок текущего года российские сырьевые компании уже просели на 15-20% и если российская валюта в ближайшие дни и недели не начнёт слабеть, то текущая тенденция сохранится.  Намного лучше рынка продолжают выглядеть акции Сбербанка.  Не первый день наблюдается явная перекладка в них из сырьевых компаний. Пока что, ещё  крепкий рубль,  даёт шансы на более существенное снижение ставок, поэтому акции данного эмитента могут и дальше выглядеть чуть лучше российских индексов.  Ралли в секторе электроэнергетики, судя по всему, также подошло к концу, пришло время
Читать дальше →

Российские акции близки к ещё одной коррекции.

      В понедельник на российском фондовом рынке весь день наблюдались позитивные настроения. С технической точки зрения, также можно было делать ставку на небольшой отскок от диапазона поддержки 1620-1650 пунктов по индексу ММВБ.  Незначительное ослабление рубля вновь поддержало российских экспортёров,  при этом банковский сектор, в частности, акции сбербанка, показали более позитивную динамику.  Рост акций сбербанка в понедельник составил почти 4%. После пробоя сильного сопротивления на отметке 70 их цена  достигла 75 рублей.  Пока что, ещё  крепкий рубль,  даёт шансы на более существенное снижение ставок, поэтому акции сбербанка могут и дальше выглядеть чуть лучше российских индексов.

     Хороший старт недели – это ещё н показатель, и зачастую, именно в понедельник рынок показывает ложное направление на неделю.  Российский индекс ММВБ вплотную подошёл к сильному диапазону сопротивления с


Читать дальше →

Только техника, без политики.

     Если так пойдёт дальше, то цели снижения на апрель в диапазоне 1500-1520 пунктов по индексу ММВБ, про которые я пишу уже более месяца, могут быть достигнуты уже в марте, хотя шансов не так много. Осталось три торговые сессии в текущем месяце.  Сегодня индекс явно пробил поддержку 1620-1640 пунктов и закрылся ниже её почти на 2%. Ещё месяц назад, был план, вновь покупать российские акции близи отметки 1500, но теперь, ситуация немного меняется, поэтому и планы, возможно придётся корректировать. Пока не будет понятно, устоит ли поддержка 1500-1520 или нет, выводы и прогнозы делать не буду. Если устоит, и появится спрос на объёмах, то тогда и будем покупать. Если не устоит, то следующие цели снижения будут на 100-150 пунктов ниже. С учётом того, что я жду в апреле коррекцию на всех развитых рынках в пределах 10%, на сезоне отчётности в США,  задумываться об инвестициях на текущих уровнях пока не хочу. В ближайшие дни можно максимум рассчитывать на
Читать дальше →
  • хорошо
    +8
    плохо

Если рынок нефти покажет уверенное восстановление, то мы запросто можем увидеть рублёвую панику.

  В понедельник российский рубль вновь немного отвоевал позиции и сумел укрепиться в пределах 1% к американскому доллару.  На фоне роста цен на нефть и падения самого доллара на международном рынке форекс, российская валюта уверенно закрепилась в диапазоне 58-60 в паре с американской валютой.  Дополнительную временную поддержку рублю оказывает период налоговых выплат, а также зажим рублёвой ликвидности со стороны Банка России.

     Стоит отметить и ещё один важный среднесрочный фактор для рубля.  Закачивается март, месяц, в котором были большие погашения по внешним долгам.  В апреле ситуация будет иная. Больших погашений в следующем месяце не предвидится, а значит сильного спроса на валюту уже не будет. На текущий момент, у российских экспортёров итак скопилось довольно много валютной ликвидности, которую они в любой момент могут начать продавать.  Пока риски геополитики по-прежнему высоки, а цены на нефть ещё не нащупали дно, вряд ли


Читать дальше →

Взгляд на предстоящую неделю. После 4-х недель снижения маленькая передышка – это не повод для покупок.

Взгляд на предстоящую неделю. После 4-х недель снижения маленькая передышка – это не повод для покупок. 

     После 4-х недель снижения на российском фондовом рынке хоть и наметилась стабилизация, но активных покупок мы так и не увидели, значит время для новых инвестиций пока не пришло. Прошлую неделю российский рублёвый индекс ММВБ хоть и закрыл нейтральной динамикой, а  валютный индекс РТС прибавил в пределах 2%, но в корне, техническую картину это не меняет. Ранее открытые цели снижения на апрель пока остаются в силе. По индексу ММВБ – это диапазон 1500-1520 пунктов, по валютному индексу РТС ближайшая цель коррекции переносится с отметки 800 на отметку  750 пунктов.


     С технической точки зрения, российский рублёвый индекс ММВБ достиг важного и сильного диапазона поддержки 1620-1640 пунктов, в котором провёл всю прошедшую неделю. Ранее мы писали, с первого раза такие уровни не проходятся вниз, нужно время для набора топлива. Спустя неделю, топлива уже почти набралось. Можем вполне ещё увидеть один ложный заход вверх на


Читать дальше →

Позитив сквозь пальцы.

     Ключевое событие текущей недели, которое будут отыгрывать сегодня и российские инвесторы – это прошедшее в среду заседание ФРС США.  После  21.00 Мск. поступило два важных заявления от ФРС.  ФРС отодвинуло ожидания инвесторов, связанные с повышением ставки, с июня, до, как минимум, сентября — на что рынки отреагировали позитивно.  В Америке индексы взлетели на 1,5%, нефть на 5%. Вместе с этим от ФРС поступило и второе заявление — ФРС ухудшила оценки роста ВВП на 2015-2017гг, но этот важный негативный момент инвесторы решили не замечать. Рынки стоят на исторических максимумах, инвесторам прямо говорят, что дела в экономике ухудшаются, причём последние данные это подтверждают,  а они радуются, что ФРС пару месяцев про ставку ничего говорить не будет, как минимум, до июля, или августа. Такое ощущение, что ФРС всех  уже зомбировал настолько, что инвесторы готовы теперь верить вечно в светлое будущее и готовы закрывать


Читать дальше →

Только техника и никакой геополитики.

     Индекс ММВБ практически подошёл к диапазону поддержки 1620-1650 пунктов, о котором, я и писал последние две недели.  С первого раза данный диапазон вряд ли будет пробит вниз,  но до конца марта, с высокой вероятностью мы ещё увидим индекс ММВБ ниже его.  Судя по хорошему выходу из акций за последние три недели, коррекция должна быть более существенная.
Только техника и никакой геополитики.


     Фьючерс на индекс РТС.  Про плиту на 92000 писать уже нет смысла. Ближайшие цели коррекции на отметке 82000 пунктов.  Далее пока не понятно.  Не стоит забывать про квартальную экспирацию.
Только техника и никакой геополитики.


     Нефть чётко вышла из сужающегося треугольника. Тем, кто открыл короткие позиции на пробое отметки 60$ стоп лучше ставить на 59 и пока можно удерживать позицию с целью 53-52$ за баррель.  Краткосрочно нефть смотрит вниз, среднесрочно и долгосрочно сильно вверх.
Только техника и никакой геополитики.


     Фьючерс на валютную пару доллар-рубль вернулся к отметке


Читать дальше →

Умные инвесторы уже полностью вышли из российского рынка. Дорога вниз почти открыта.

По итогам торгов в пятницу, российский рублёвый индекс ММВБ закрылся на отрицательной территории, с потерями около 1.6%.  Три недели подряд  индекс ММВБ закрывается в минусе.  Наибольшее давление на индекс в пятницу оказали компании экспортёров, для которых укрепление рубля создаёт негативный эффект.  Акциям Сбербанка, наоборот, рубль помог удержаться в плюсе. По итогам дня они прибавили скромные 0.5%. Акции Мечела, после роста на 400% за три месяца, в пятницу вновь пошли в штопор. Внутри дня падение превышало 30% на новостях о планах ВТБ обратиться в суд о признании компании банкротом.  К закрытию часть потерь Мечел отыграл и завершил день снижением на 16%.

   Любые долгосрочные покупки выше отметки 1800 пунктов по индексу ММВБ в текущих условиях сопряжены с повышенным риском – об этом мы писали последние три недели.   Большую часть инфляции и девальвации российский рублёвый индекс ММВБ и российские акции уже дисконтировали, а вот


Читать дальше →

Продолжать сидеть в рисковых активах уже не так оправданно.

     После хорошего старта, к середине текущей недели, российский фондовый рынок вновь начал терять оптимизм. Потихоньку начала спадать эйфория и на развитых площадках, поэтому инвесторы в России предпочитают фиксировать прибыль.  Эксперты компании «Ай Ти Инвест» по-прежнему считают, что любые долгосрочные покупки выше отметки 1800 пунктов по индексу ММВБ в текущих условиях сопряжены с повышенным риском.  Большую часть инфляции и девальвации российский рублёвый индекс ММВБ уже дисконтировал, а вот серьёзных фундаментальных причин для дальнейшего роста так и не появилось.   По многим, наиболее ликвидным российским акциям, ещё на прошлой неделе замечался выход инвесторов на повышенных объёмах, поэтому с текущих уровней сильного роста без коррекции мы вряд ли увидим.  Вопрос лишь в глубине коррекции.  Ближайшие цели коррекции по индексу ММВБ сейчас находятся в диапазоне 1620-1640 пунктов.  Как только цена закроет ниже
Читать дальше →

Неделя на российском фондовом рынке началась с позитива.

     В понедельник российский фондовый рынок при слабо негативном внешнем фоне сумел показать позитивную динамику по рублёвому индексу ММВБ.  Ближайшие цели коррекции на март по индексу ММВБ пока прежние – это диапазон 1620-1640 пунктов.  Валютный индекс РТС почти весь день провёл на отрицательной территории, из-за слабости рубля.  Период налоговых выплат позади, поэтому рубль вновь начал более чувствительно реагировать на нефтяные котировки, которые вначале текущей недели вновь начали снижаться. В понедельник российский фондовый рынок поддерживали наиболее ликвидные акции экспортёров, а вот эйфория во втором и третьем эшелонах потихоньку начала затухать. Вышедшие сегодня данные также были в пользу отечественных нефтяных компаний.  Экспорт нефти из РФ в январе-феврале текущего года увеличился на 6,32% по сравнению с аналогичным периодом 2014 года и составил 38,73 миллиона тонн, свидетельствуют данные Центрального диспетчерского управления


Читать дальше →

Есть все шансы закрыть текущую неделю в плюсе, но радоваться особо не чему.

Вот и подходит к концу эта непростая неделя. Мы видим, что в мировой экономике ничего не изменилось, при этом продолжают обновлять свои исторические максимумы Американский и Германский фондовый рынок, и в тоже время  все развивающиеся страны топчутся на одном месте. По итогам недели мы вновь видим, что согласно данным EPFR,  отток из фондов, инвестирующих в Россию, составил рекордные 225 млн. долларов,  при этом бразильские фонды за этот же период потеряли 442 млн. долларов, а вот в Китае наоборот приток в 308 млн. долларов и в Индии приток  28 млн. долларов. 

Премаркет. Есть все шансы закрыть текущую неделю  в плюсе, но радоваться особо не чему.
     С начала текущей недели российский индекс ММВБ сумел выйти в плюс, после провала накануне, однако дальнейший существенный рост теперь под вопросом.
 Диапазон 1500-1520 пунктов по индексу ММВБ будет выступать сильным сопротивлением и только при закрытии недели выше него,  можно будет говорить о дальнейшем походе наверх.  Мы пока не исключаем в этом году рост
Читать дальше →

Премаркет. Фокусы на российском фондовом рынке не перестают удивлять.

Главным событием среды,  которое под занавес торгов привело к обвалу всего фондового рынка, стало падение акций  “Мечела” почти на 50% до исторического минимума.  Каких-то весомых причин для столь существенного обвала не было, однако его акции потащили вниз почти весь банковский сектор, который являлся главным кредитором компании, ну а вслед за банками, пошёл вниз и весь фондовый рынок. Среди крупнейших кредиторов Мечела стоит отметить Газпромбанк, который  выдал компании  $1,5 млрд, далее  Сбербанк с суммой $1,2 млрд и ВТБ $0,9 млрд.
  Проблемы с облигациями Мечела наблюдались уже несколько дней,  что свидетельствовало о нарастающих проблемах у компании, но реакция на рынке акций была такой, как будто компания объявила себя банкротом.  Стоит отметить, что чистый долг Мечела на 1 июля 2013 года составлял около 9,5 млрд. долларов, но говорить о банкротстве пока явно рано.  Возможно, это очередная схема
Читать дальше →

Приятных сюрпризов Китай так и не преподнёс.


Впервые, за последние три недели российский фондовый рынок во вторник показал свою силу. Несмотря на нейтральный внешний фон и при небольшой коррекции на европейских и американских площадках российский индекс ММВБ сумел по итогам дня прибавить около 1%.  Подобная динамика безусловна была связана с ожиданиями новостей из Китая, где во вторник завершился 3-й пленум ЦК КПК 18-го созыва. Именно китайский фактор мог стать хорошим драйвером для роста в ближайшее время для всех развивающихся площадок, которые по итогам текущего года находятся все на отрицательной территории, в отличии от той же Германии или Америки, которые с начала года прибавили в весе двухзначную величину и находятся на своих исторических максимумах.  Итоги китайского пленума были озвучены уже вчера вечером, однако все подробности инвесторы узнали  уже сегодня утром,  и они явно никого не впечатлили. Динамика всех площадок в азиатском


Читать дальше →