avatar
Я правильно понимаю:
Пусть есть условный миллион рублей, и курс сейчас 35
Хочу захедж риски повышения курса до 37 руб. на год от сегодня.
Тогда затраты на хедж составят 136000 руб = 13.6% гдовых

Мои факт потери, без хеджа будут:
1000000/35=28571.43
1000000/37=27027.01
разница 1544.40 долл, чо в процентах от перв суммы в долл =1544.4/28571.43 =0.0541=5.41%
Что в 2 раза ниже суммы хеджа.
Если так, то дорого это (хедж) ( далее следует непереводимая лексика:)
Последний раз редактировалось
avatar
Я к тому, что если надо хедж посчитать, то как то это надо учитывать.
Где то есть старые примеры ( там правда хедж портфеля акций) где показано что:
— это не так просто — там очень приличные и сложные расчеты
— это не так дешево. 
Во всяком сл. я так и не решился захеджить через опц. портфель не до конца понимая механику. и самое гл.у меня не  было критерия — так когда именно включать хедж а когда выключать.
Здесь тоже надо какой то «сигнал » изобретать. Например будет курс долбить в диапазоне 34.5-35.5 и что? при переходе 35 хеджим, при переходе вниз 35 — выходим? Тоже надо считать ск это дело стоит.
Можно наверное зазор поставить типа 35 включаем, 34 выключаем.
но тогда это будет уже другая опц. конструкция, и стоимость ее другая.

Конечно хотелось бы получить «магическую формулу» :)
Ну или хотя бы все входящие для расчета и методику расчета.
А мало там потерь или нет — очень от многого зависит и от суммы и от психологии ( принятия уровня риска, жадности итд)
Поэтому цифры как то ближе, а уж каждый сам там решит — много это или мало.
P.S. За статью — спасибо.
avatar
В комменте написано при падении КУРСА ( имеется ввиду курса рубля к доллару.)
Курс падает, стоимость например вклада падает ( в долларовом выражении)
Купленный опц. растет в цене.
 С этого роста прийдется заплатить налог, или я чего то не понимаю.
А ту потерю, что произошла по рублевому депохзиту — в налоговую не предъявишь. 
 Ну, а брокер доход предъявит автоматом...
 так что похоже, что прийдется учитывать эти доп потери.
avatar
Здр. 
Скорее всего еще необх учесть 13% налог с доходов по опц. при падении курса.
Я думаю, что тот момент, что рубль обесценился налоговая в зачет не приймет?
 С ув.
Последний раз редактировалось