avatar
Да ничего особенного) Они испарятся. В ноль. При условии конечно что они ВНЕ денег.
Формально по счёту будет проведена офсетная сделка по нулевой цене и контракт спишется со счёта. Всё.
avatar
Ну всё. Садись, пять!
avatar
На срочные контракты прибыль/убыток  начисляется/списывается посредством вариационной маржи. Такова природа контрактов. По долларовым контрактам закрытым в процессе сессии будет произведен перерасчёт после клиринга и коррекция начисленной/списанной вариационки, согласно «принцЫпов рассчёта». Короче, до клиринга точно прибыль не подсчитаешь, чё непонятно?))
avatar
Всё так и есть. Размер маржи зависит от курса. Курс считается по методичке. Там всё есть.

П.С. Ссылка у меня работает)) Попробуй в адресной строке убрать лишние символы. Похоже при копировании ссылки «залетели» случайно…
avatar
Алекс Белов, специально для тебя:
1. спецификация контрактов фРТС    fs.moex.com/files/3244 
2. ПРИНЦИПЫ РАСЧЕТА ВАРИАЦИОННОЙ  маржи  www.moex.com/a186



avatar
Календарные спрэды штука интересная, но требующая понимания. Они бывают дебетные и кредитные и рассчитаны на разное поведение рынка в будущем(как собственно и все спрэды). У них разные источники потенциальной  прибыли. В одном случае это распад, в другом резкое движение БА. Потенциальный убыток они ограничивают, но «до поры до времени»))
Для начала (перед открытием спрэда) нужно определиться, чего ты ждёшь. Отсюда можно плясать дальше.
Смоделировать можно хотя бы в option.ru, хоть он и кривой для этого, но некоторые вещи покажет…
avatar
Хочу заметить, что и в традиционный бизнес многие приходят «рубануть бабла поскорее»))
И из личных наблюдений. НИКТО не хочет учиться(Читай-тратить время на обучение) биржевым премудростям. Подавляющее большинство хочет получить совет, что купить, и «в дамки»)) А когда говоришь людям, что нужно потратить годы(!) на обучение, то «энтузазизм» вянет на глазах. А потом здравствуй МММ! И Все счастливы!
avatar
По порядку. Кратко. (теорию стоит УЧИТЬ самостоятельно)
ГО отрицательным небывает. Отрицательной может быть вариационка.Ну и сальдо счёта)
Смысл маржин-колла — закрытие позиций клиента за его счёт при недостатке средств на их поддержание. В нашем случае, это когда нехватает средств на поддержание ГО и/или списывание вариационки.
Тут поясню. Маржа(применительно к деривативам) бывает трёх видов: 1. Начальная(она же ГО), 2. Поддерживающая, 3. Вариационная. Все они тесно взаимосвязаны. Когда всё начинает идти плохо, вариационная маржа вначале «пожирает» поддерживающую, а потом добирается до начальной и начинает «жрать» её. Брокеру это не нравиться и он кроет твою позу, т.к. без гарантий страшно)

Про 20% — это исключительно добрая воля брокера. Нигде этой цифры не видно. Её нужно узнавать у риск-менеджера.

Управление позой. Есть общее правило — брокер разрешит выполнить любую операцию(сделку) ведущую к уменьшению задолженности (снижению требований по ГО). В нашем случае, откуп дальней(прибыльной) ноги уменьшит требования по ГО позиции. Если после этого средств станет достаточно для поддержания позы, то делай что хочешь сразу, ограничений нет. Если средств всё-равно не хватает и ты более ничего не предпринял, то после клиринга будет «коля».
(при изначальной 100% загрузке счёта нехватит однозначно))))

Все эти моменты очень индивидуальны от брокера к брокеру. Повторюсь, узнавай у своего, как он будет тебя крыть и когда. Бывает что сразу кроют, без долгих прелюдий, и «вася не чешись»((     

Рекомендую загружать счёт изначально не более чем на 20%.

Примерно так.
avatar
Ели ещё актуально.
При отсутствии свободных денег на счёте по ЛЮБОЙ причине, брокер выставляет уведомление маржин-колл. Как ситуация будет развиваться дальше(в плане закрытия позиций) всё зависит от брокера.
Мой брокер делает так. Присылает уведомление маржин-колл. Если дефицит счёта составляет 20%  и более от собственных средств, то ждёт ближайшего клиринга, давая мне возможность предпринять необходимые действия для уменьшения ГО. Даёт возможность совершить хэджирующую сделку или закрыть часть позиции(или позу целиком). Если действий предринято небыло или их результат недостаточен, то после клиринга кроет мою позу до необходимомго уровня по своему усмотрению.
Если просадка менее 20%, то позицию брокер не трогает.
Каждый брокер действует по разному. Нужно пообщаться с риск-менеджером и выяснит, как и что он будет делать со счётом при маржин-колле.

От себя хочу заметить, что загрузка счёта на 100% по ГО это запредельный риск. Не остаётся денег на проведение дополнительных операций по управлению позицией. А открывать позицию, которой не можешь управлять не есть гуд.
Последний раз редактировалось
avatar
Ну «правило» в общем-то не моё конечно)) Его придумали Блэк, Шоулз и Мертон))
А на счёт расширения… Я убеждён, что никакие «усреднения-расширения» не изменят базовые особенности опционов. Излишние усложнения конструкции только затрудняют управление и чертовски «грузят» счёт, т.к.за любое «распрямление» профиля стратегии нужно платить и немало. В большинстве случаев это безсмысленно.
avatar
Уважаемый(ая) Фарт(Туна). Надеюсь ты это несерьёзно. Потому что мимо! Смысл «правила» стратегии ты не понял(а).
avatar
Присоединюсь к голосу Александра Гваридиева. Вернее сформулирую более радикально — понятия «локирование» при торговле биржевыми опционами не существует. Это термин сугубо из кухонного форекса и на фондовой бирже неприменим.

Далее. Дружище Олег. Ты тратишь впустую время на описание метрвороденной идеи. В таком виде(как она предлагается тобой) она даже теоретически невозможна. Для тех, кто не знает, скажу основное правило для этой стратегии — премия каждого нового проданного стредла должна быть БОЛЬШЕ разницы между страйками!!! Где ты видел, чтоб за неделю до испарения опционы АТМ давали такую премию? А за 5 дней?? Каждая новая сделка принесёт убыток сама по себе, не говоря про отрицательную маржу и кратное увеличение ГО. Какие нафиг 100% годовых к депо? Бред.  Побойся бога и временного распада. Не морочь людям голову…
Последний раз редактировалось
avatar
На самом деле идея не нова. Могу ошибаться, но по моеиму эту идею описал М.Чекулаев лет 20 назад))) Я просчитывал её в своё время. Слишком высок риск. Управляется сложно. Я даже пробовать не стал.
Последний раз редактировалось
avatar
Сложно что-либо предложить, поскольку всё-таки непонятно что это — продажа системы «облиги +Си» или изложение своего видения на основе опыта. Разные вещи на мой вкус.
Если продажа, то без коментов, ветра в спину)
Если свои рассужения(которые кстати вполне здравые), то тезисно, по хорошо составленому плану. Тема типа «Сколько можно заработать без плечей?» полная хрень бессмыслица (ИМХО). Да сколько угодно! Это рынок!
Ну т.д…
avatar
Реклама структурника, не самая лучшая. В чём фишка поста? Чисто привлечь на вэбинар? Так ведь не особо интересная тема. При желании и отсутствии лени, собрать такой структурник можно самому, «на коленке».
avatar
И в самом деле… Ты прав, я не туда смотрел))
Вопрос снят))
avatar
И сейчас ход действий тоже красивый)) Вопрос в другом. Чем руководствовался при принятии решения на удержание и реконфигурацию позиции? Какова была цель?
Я к чему. Если при цене 82900 просто закрыть всю позу, то получилось бы примерно 42000 рублей, т.е в два раза больше, чем по текущему итогу.
Ещё раз. Какова была цель удержания позиции?
avatar
Не понял, что такое SOT?
Тут всё и в самом деле получилось красиво и грамотно. А что бы сделал, если бы цена рванула вверх ( на 90-93) и там осталась? Варианты?
avatar
Вопрос даже глубже. Почему модератор ресурса не удаляет такие посты? Или тоже в НКО гранты получает?))
avatar
В общем и целом согласен. Трейдинг, действительно, имеет много аналогий с реальным бизнесом. И анализ требуется и системный подход. Но, на мой вкус, это всё-таки не бизнес. Это скорее творческий процесс с огромным произволом в принятии решений и применяемых подходах. Хотя и тут они похожи))
Отличие наверное в природе рисков. У бизнеса много специфических рисков, а у трейдинга один основной риск — ценовой, к тому же имеющий выраженную вероятностную природу.