avatar
А если рост будет не быстрый и дойдет только до 37 рублей например?
Тогда и колы сгорят за ноль и на удешевлении рубля вы потеряете 2 р. с доллара (35-37).В итоге будут двойные потери. Нет, для хеджа ( а не для спекуляций) имеет смысл брать именно ближайший страйк.
avatar
Написал свой отзыв, развернуто. Получилось много, поэтому сделал отдельный топик:
 
www.h2t.ru/blog/3918.html
avatar
«Ждем от тебя статью по опционам.»


Готово, сэр ) :
 
www.h2t.ru/blog/3916.html
avatar
«Как говорится, жаль что все, кто умеет управлять государством, уже работают таксистами и парикмахерами.»
 
Да, ужасная несправедливость))
 
Причем, эта тенденция была всегда, но лишь в эпоху интернета рухнула «социальная  стена» между подобными всезнающими «советчиками» и реальными  профессионалами… Отсюда и возник троллинг)
avatar
Я не спорю, а объясняю )
В частности, факт, что вход в рубль/доллар меняет ситуацию нахождения в активе, что ты наконец понял ( значит я уже не зря объяснял))
 
И второе -продать фьючерс НЕ выгоднее, поскольку тот же самый дифференциал ставок (10-11 против 4-5) ты получаешь просто помещая средства в рубле против бакса на депозит.
 
Разница если и будет — то в 1 %, но и то примерно, поскольку надо всетаки учитывать неоднородность банковских ставок, где 1% — как раз допустимая погрешность.
Последний раз редактировалось
avatar
В идеальном случае — да. Но подводных камней и нюансов столько, что я вполне допускаю неоправданность этих затрат на данном этапе развития для молодой компании.
Да и не только на начальном этапе.
Многое же зависит и от позиционирования и от целевой аудитории. Например, если львиному числу потенциальных клиентов по большому счету плевать на юрисдикцию и им гораздо важнее другие вещи ( сервис например), то зачем на этом заморачиваться?
Другой вопрос, когда отсутствие необходимого лицензирования создает реальные препоны для развития именно той бизнес-модели, на которую делается ставка, но тут, имхо, не тот случай. Ибо тогда они имели бы именно ту юрисдикцию, которая им нужна.Люди опытные.
 
С точки зрения же чистоплотности бизнеса — уверен, юрисдикция не является определяющим фактором… Да и гарантией может быть лишь отчасти.
Последний раз редактировалось
avatar
Стомость лицензирования прикидывали? Поддержание инфраструктуры на соответствие юридическим требованиям и прочее?
Бывают такие затраты, которые просто бессмысленны, особенно на определенном этапе развития.
Последний раз редактировалось
avatar
Стоп-стоп.Ты не учитываешь, что долларовый депозит+продажа доллар/рубль= нахождение в РУБЛЕ.

Если тебе кажется, что я жгу -значит ты просто чего-то не понял )) На всякий случай, объясняю более подробно  :
 
 
 Если мы изначально имеем рублевый депозит ( со ставкой 10%) и ПОКУПАЕМ фьюч доллар-рубль (как предлагает Георгий), то мы в итоге оказываемся в ДОЛЛАРЕ. А это означает, что мы ПОЛНОСТЬЮ закрыты от ослабления рубля. В этом случае мы теряем контанго 6% годовых, но приобретаем ставку рублевого депозита (+10%), итого у нас +4% и мы сидим в БАКСЕ (то есть мы закрыты от ослабления рубля ПОЛНОСТЬЮ).
 
Ты же предлагаешь иметь долларовый депозит (ставка+5%) и ПРОДАТЬ рубль/доллар. В итоге ты оказываешься в РУБЛЕ ( то есть ты НЕ ЗАКРЫТ от его ослабления). И приобретаешь контанго 6%. Итого +11%.
 
В итоге имеем:
1. Сидишь в баксе и имеешь 4%.
2.Сидишь в рубле и имеешь 11%.
 
То есть разница по ставкам фактически такая же, как просто сидеть в депозитах (ну может на 1% расхождение). В этом смысле игра во фьючерс почти ничего не меняет по доходностям.
 
А разница в ставках обусловлена именно тем, что ты находишься в РАЗНЫХ валютах по итогу и конечно за нахождение в рубле тебе переплачивают (чтоб компенсировать риск его девальвации). 
 
Поэтому ты не прав в том, что "Падение же курса рубля или его рост одинаково скажутся как в первом так и во втором случае."
 

avatar
Дмитрий, не обращайте внимания на троллей. Не секрет, что рынок наводнен людьми, которые теряют деньги.Очень многие из них склонны сублимировать свои неудачи в поиске людей, организаций и явлений, которыми пытаются оправдать собственные неудачи. Спорить с ними предметно — бессмысленно, поскольку в их картине мира нет места фактам, там сплошная рефлексия, замешанная на обидах и как правило — очень низком понимании процессов. 

Отсюда частый троллинг на фигнансовых ресурсах, наш сайт — не исключение. В семье не без урода )) 
avatar
Ты к зеркалу подойди и посмотри на себя ВНИМАТЕЛЬНО, прежде чем обсуждать чужие причмокивания или чужие деньги)))
 
Нда, да какой только хрени не домотаются лузеры, чтоб успокоить свои комплексы по поводу чужих успехов ))
 
avatar
Да, но в этом случае теряется смысл хеджа.Вы по сути оказываетесь в рублях.
Если вы купили доллары и продали фьюч на рубль/доллар, то вы оказались в рубле и попадаете на всю величину его ослабления (если оно будет).Таким образом от ослабления рубля вы не хеджируетесь.
 
Контанго в этом случае вы получите, но вы недополучите разницу между рублевым и долларовым депозитом (так как по рублям ставка всегда выше).
В итоге — почти то на то и выйдет.
avatar
«Мне кажется, что гораздо эффективнее — купить доллары на ETC и продать на ФОРТС, тогда контанго будет работать на вас, и курс доллара действительно будет захеждирован.»
 
Но в этом случае, купленные доллары вы сможете положить на депозит под меньшую ставку, чем купленные рубли)
 
Собственно, контанго во многом и отражает дифференциал ставок между рублем и долларом.
 
Последний раз редактировалось
avatar
Разница в том, что переплата за контанго обусловлена не самим фактом переложения из контракта в контракт, а процентной природой ценообразования во фьюче.
Можно купить сразу фьючерс с экпирацией через год, тогда перекладываться вообще не надо будет, но контанго всеравно останется ( просто она изначально будет в цене фьюча в бОльшем размере, чем в более ближних контрактах).
 
Вобщем -сама по себе перекладка практически ничего не стоит ( тут Георгий абсолютно прав). 
Вы переплачиваете только 6-7% годовых и больше ничего.Независимо от того — будете вы перекладываться или нет, держите позу месяц или год и т.д..
avatar
Это и есть контанго, о которой я писал выше.Процентная ставка в 6-7% годовых, которая изначально заложена в стоимость фьючерса.
Март дороже спота, июнь дороже марта, сентябрь дороже июня и т.д.
Последний раз редактировалось
avatar
Наконец выбрал время посмотреть.
Резюмирую по озвученным параметрам стратегии:
 
1.Стоп-лоссов нет.
2.Направленных позиций нет.
3.Сделки закрываются только в плюс.
2.Если цена сильно сместилась -либо берется прибыль, либо поза добирается частями.
 
И т.д.
 
В итоге наглядно имеем еще один частный случай использования принципов «Торговли Временем»
Я в одноименой статье писал, что ВСЕ стабильно зарабатывающие на рынке стратегии используют так ли иначе эти принципы.Я показал в статье 8 примеров (от арбитражеров до опционов, включая персональные стратегии).Можно дописать 9-ый — стратегию Гринькина)
Последний раз редактировалось
avatar
Ну контанго по фьючу на рублевые акции и самому рублю впринципе почти всегда на 6-7% годовых держат, сколько я помню. Это как раз примерно ставка долларового депозита, то есть тут все математически логично и арбитража с депозом тут фактически не бывает.
 
А вот по Рихе как раз контанго и бэквордация определяется не математикой, а диспозицией ожиданий и разными играми под экспир) 
Последний раз редактировалось
avatar
Несколько моментов:
 
1. (И самый главный) В статье недооценен фактор контанго. Фьючи изначально стоят дороже, чем спот, так как в цене фьючей УЖЕ заложена процентная ставка  ( порядка 6-7% годовых, если взять текущий мартовский фьюч за основу).В итоге, если мы советуем эту историю не как спекуляцию, а как хотя бы среднесрок ( от месяца и дальше) — то при ослаблении рубля, выхлоп по такому хеджу будет намного меньше, чем потери от изменения курса, а в случае его укрепления -будет реальный убыток даже по сравнению с просто держанием денег в баксе.
 
2.Проблем с ГО будет больше, а реальности. Брокер потребует довносить деньги намного  раньше, чем будет слито все обеспечение (так как нужно держать ГО на поддержание контрактов и при малейшем снижении вариационки,  ГО в 18 750 р.уже не будет хватать). Поэтому либо в рассчете нужно принимать ГО с запасом ( минимум в 3 раза больше, чем в статье), либо написать, что вам придется два раза в сутки постоянно смотреть за состоянием маржи (на клирингах) и чуть-что -нестись к брокеру и довносить деньги, иначе он вас зарубит.
 
3. (Есть и хорошая новость) Хедж на рубль/баксе через ФОРТС в принципе возможен, но не  фьючами, а через опционы! ) Но это тема отдельной статьи))
Последний раз редактировалось
avatar
Боюсь, увидев заранее эти вопросы, клиент может и не прийти))
Прецеденты уже были)
avatar
А вдруг откровенно ответит? ) У нас же закрытый клуб, все свои… А мы никому не скажем)
avatar
Считаете ли Вы верным утверждение, что невозможно стабильно и долгосрочно зарабатывать с 10-м плечом и все кто так работает — рано или поздно теряют все свои деньги.

Если согласны — то каким образом Вам удается сохранять моральное спокойствие и профессиональную мотивацию, занимаясь бизнесом, в котором абсолютное большинство Ваших клиентов обречены на неудачу самой природой предоставляемых Вами услуг?)