Рождественское ралли состоялось? Ожидаем разворот S&P500.



Еженедельная авторская программа «Торгуем на Америке» управляющего активами на российском и американском фондовом рынке, Евгения Больших. Выходит по понедельникам. В программе рассказывается о том что произошло на финансовых рынках за прошедшую неделю, об изменениях в модельном портфеле и экономический календарь на будущую неделю.
Структуру модельного портфеля и открытые позиции на сегодня можно посмотреть на сайте Торгуем на Америке. http://tradeinusa.ru/modelnyj-portfel/ 
Статья Натальи Смирновой http://www.forbes.ru/finansy-i-invest...
--------------------------------------------------------------------------------------------------
0'49 События прошлой недели, на что реагировали рынки, вью на рынок, фундаментальные обоснования.
10'31 Модельный портфель 
11'12 На что обратить внимание на следующей неделе
12'21 Заметка инвестору: что нужно сделать до Нового года? В том числе если вы торгуете на
Читать дальше →

Критика форумного разума или «седовласки» против свободы мышления

Критика форумного разума или «седовласки» против свободы мышления


Я к вам пишу – чего же боле?
Что я могу еще сказать?
Теперь, я знаю, в вашей воле.
Меня презреньем наказать.

А.С.Пушкин


 Большинство людей не видят разницы между агрессией к аргументам оппонента и агрессией к его личности. Поэтому так часто споры выходят на личную неприязнь, оскорбления и взаимную вражду. Особенно это заметно для интернет-общения, когда мысли оппонента, его слова, текст воспринимаются как личность соперника за неимением более широкой информации о нём. Но, делая такие прогнозы, обобщая полученную информацию, нужно всегда помнить, что это лишь одна из граней человека, проявленная в данном конкретном случае.



Читать дальше →

Российский рынок . Индекс ММВБ. Мой среднесрочный взгляд. Обзор на 26.12.2016 г

Приветствую Всех. Небольшой обзор Индекса ММВБ по результатам торговой недели.
Ранее публикуемые обзоры Индекса ММВБ можно посмотреть в моём  блоге .
Немного подскажу ситуацию, обзорами сопровождаем движение Индекса ММВБ исходя из движения бумаг, составляющих Индекс (тф-день).
Ожидаемо начали падать, продажи по прежнему нарастают. По моему мнению, следующая неделя, также, будет динамична на падение.

Российский рынок . Индекс ММВБ. Мой среднесрочный взгляд. Обзор на 26.12.2016 г
Индекс ММВБ ( день).
Российский рынок . Индекс ММВБ. Мой среднесрочный взгляд. Обзор на 26.12.2016 г
Расклад сил в индексе ( покупки/продажи ) тф-день, цветом отмечены эмитенты, входящие в состав индекса, а также их развесовка в %-ом отношении. Таблица говорит сама за себя.
Спасибо.
На этом всё. Как обычно, всё кратко и по делу.
Всем хороших торгов.Торгуйте рыночную ситуацию, а не предположения.
P.S.Взгляд на рынок с точки зрения среднесрочных позиций. ТФ- ДЕНЬ. Изложенная информация актуальна на день публикации, т.к рыночная ситуация очень изменчива.

 Данный пост не является рекомендацией для покупки/продажи, а

Читать дальше →

Фондовые индексы на максимумах. Пора продавать?

В конце ноября впервые с 1999 года три основных американских индекса (S&P 500, Dow Jones и Nasdaq) достигли исторических максимумов в один день и с тех пор продолжают расти.

Многие инвесторы начинают переживать и сомневаться: «Похоже, это новый пузырь. Пора ли продавать?» Меня спрашивали об этом читатели, друзья и просто знакомые.


Мой ответ прост — НЕТ, не пора.


Для этого есть две причины:


  1. Сейчас не 1999 год. Инвесторы напуганы, нет никакого безудержного оптимизма. И что еще важнее,
  2. Акции обычно растут быстрее после достижения новых максимумов, а не наоборот.

Давайте разберем эти факторы немного подробнее.


По первому пункту. Оптимизм на фондовых рынках начался чуть больше месяца назад — после выборов в США. Это совсем немного. Рыночные пики достигаются после нескольких лет такого оптимизма… а не одного месяца.


Вспомните пузырь на рынке недвижимости, который привел к международному финансовому кризису. Прошли годы


Читать дальше →

Серебро опять 16

В прошлом году я воспользовался рекомендацией Ильи Коровина о покупке дешевого серебра от 16. Правда покупать я его начал позже от 15, брал коллами и коротко продавал фьючами по 0,5 отскока чуть ли не каждый день. Удавалось даже купить по 13,8. В итоге за полгодна серебра на дне весьма неплохо заработал.  Теперь опять серебро 16. Кому-нибудь это интересно?

Покупка фьючерса не является хэджированием или risk reversal на центральных страйках

Покупка фьючерса не является хэджированием или risk reversal на центральных страйках
//картинка это шутливое обращение к Джону Халлу, а не к кому-либо иному.

В личке H2T меня нашёл спор о том является ли покупка фьючерса хэджированием. Я не буду раскрывать личность оппонента, ибо получится, что я раскрыл конфидециальную переписку.
Я лишь хочу раз и навсегда разбить это заблуждение. Заодно пройтись катком по мнению так называемых авторитетных экспертов.

Известный эксперт по финансовым рынкам John C. Hull (Джон Халл) чьё мнение приведено в статье википедии под названием «Хэджирование» (про уровень материалов википедии я промолчу) утверждает:
«Наиболее часто встречающийся вид хеджирования — хеджирование фьючерсными контрактами».
После этого он пишет:
«Продажа опциона согласно нормам МСФО не может признаваться операцией хеджирования.»

Понятно, что Джон Халл профессор, математик и вообще теоретик до мозга костей. Но в то же время он пишет книги про опционы. Значит он должен знать, что покупка колла и продажа пута (risk reversal на центральных
Читать дальше →

ФРС сюрприза не состоялось.

Федрезерв повысил ключевую ставку и планирует сделать это ещё трижды в 2017 году.


Еженедельная авторская программа «Торгуем на Америке» управляющего активами на российском и американском фондовом рынке, Евгения Больших. Выходит по понедельникам. В программе рассказывается о том что произошло на финансовых рынках за прошедшую неделю, об изменениях в модельном портфеле и экономический календарь на будущую неделю.

H2T.Консалтинг - услуги по сопровождению и увеличению капитала

Эх, давно мы радовали вас чем-то новеньким… и — вот оно!

Встречайте — сайт, посвященный исключительно нашему давнишнему направлению — консалтингу на финансовых рынках. Много писать не буду, думаю, заинтересованные сами все увидят по ссылке.

http://h2tconsulting.ru  - услуги по сопровождению и увеличению капитала

h2t.консалтинг

Если заметите какие-то ошибки на сайте, пишите, пожалуйста.

Увольнение роботов

Решил подвести итоги 2016 года отдельно по каждой стратегии. Паттерновые и контр-трендовые стратегии как класс показали лучшую динамику в этом году, чем трендовые по причине низкой волатильности и пилообразных движений на российских фьючерсах на протяжении почти всего года. Несмотря на то, что трендовые системы более устойчивы в долгосрочном периоде, принял решение постепенно снижать их долю в пользу контртренда.

Графики каждой системы выкладывать не буду. Акцентирую сейчас внимание лишь на 2 самых лузерных трендовых системах. Обычно все алготрейдеры меряются своими граальными эквитями, я в данном случае похвастаюсь своими самыми убыточными, которые слили бабки на реале. На самом деле это алгоритм один, но разбит на разные инструменты: фьючерс РТС и Доллар/рубль. За счет того, что это медленные системы с широкими стопами, их так попилило, что они допустили просадку 80-90%. Хотя на росте в декабре первая чуток отыграла потери. Диверсификация по таймфреймам в данном случае не спасла, а
Читать дальше →

Тёркин против Быкова или Илья Муромец и Змей ГорДыныч

Тёркин против Быкова или Илья Муромец и Змей ГорДыныч


Скажу сразу разговора не получилось. Причём было видно, что Илья был настроен на равноправную беседу, а получил в лицо пламя гордыни от продолжателя традиций Колмогорова и Пуанкаре. Но теперь Быков на себе прочувствовал, как это, когда тебя упрекают отсутствием опыта и знаний, причем упрёк Владимира был безусловно заслуженным.
Вообще еще ранее — 2 недели назад — были донесены упрёки Илье по поводу его горделивого самовосхваления, но Тёркин просто утёр «управляющего мелким фондом» в величине гордыни. Тем более странно, нелогично, ненаучно и просто неприятно было слышать доводы Владеющего Миром математики, основанные на сентенциях типа «да тут и говорить ничего не надо», «у нас совершенно разный вес» и т.д. Такие доказательства нужно сразу пресекать, иначе спор скатится до измерения у кого нулей в управлении больше. И тут, как я считаю, Илья попал в типичную ловушку, которая досталась нам от животных – уважение силы (капитала, успеха).


Читать дальше →

Баттл Ильи Коровина и Владимира Твардовского. Кто был убедительнее?

Смотрим и голосуем! На мой взгляд, дискуссия была интересная. Я бы проголосовал за Илью, более убедительная аргументация с практическими примерами, и, что важно — меньше снобизма. 


Повышение ключевой ставки ФРС. Влияние на рынки.

     Федеральная резервная система, как ожидалось в декабре 2016, повысила ключевую ставку на 25 б.п. Регулятор увеличил прогноз по числу повышений ставки в 2017 году. Такие новости являются ключевыми для рынков, ведь не секрет, что только именно изменение ключевых параметров  кредитно — денежной политики способно изменить глобальные тренды. Трейдеры правда все это видят на графиках.
    Так, в марте 2009 года, когда рынок акций как американский и отечественный уже нарисовали формации разворота и мы уже покупали риск, вышла новость о смягчении кредитно — денежной политики ( выкуп токсичных активов). Дешевые свободные деньги хлынули на рынок, что привело к началу нового цикла роста,  который длится уже 7 лет.


Что происходит на рынке  при повышение учетной ставки?


   Удорожание стоимости денег приводит к замедлению темпов кредитования и сдувания плечей. Но разве может повышение ставки всего лишь на 0,25 б. п привести к резкой продаже акций? Безусловно нет.

Читать дальше →