Изменения в портфеле financemarker.ru от 04-04-2018

Добрый день! 


В портфеле financemarker.ru произошли следующие изменения:


1. Продал Газпром (была достигнута цель по прошлой рекомендации  - Недооцененные компании: Газпром обзор и рекомендации)


2. Продал Алросу (плохой отчет по итогам 2017 года - http://financemarker.ru/index.php#company=ALRS


3. Купил Башнефть (Недооцененные компании: Башнефть обзор и рекомендации)


4. Докупил акции Распадской (Недооцененные компании: Распадская обзор и рекомендации)


Таким образом на текущий момент портфель выглядит так: Изменения в портфеле financemarker.ru от 04-04-2018


Полный доступ к портфелю с указанием цены входа, цели и объема по каждому инструменту предоставляется только по PRO подписке на financemarker.ru


Читать дальше →

Канал George live в телеграме!

Друзья, я сделал свой канал в телеграме. Если вам было интересно меня читать на H2T — тут будет еще интереснее. Актуальные и свежие комментарии по рынкам и свои персональные новости и лайфхаки.

Подписка тут - https://t.me/geolive

Cheers! 

Канал George live в телеграме! Эксклюзив с финасовых рынков!

System Shock

Приветствую всех уважаемых читателей. 
Сейчас на рынке не так много интересных корпоративных событий, поэтому я продолжаю спокойно готовиться к конференции. Сегодня благополучно доделал презентацию, продолжу также неспешно писать развернутый текст к ней вместо кратких тезисов.
Немного отвлечемся от событий в НМТП и иже с ними, а также переведем глаза с корректирующейся Америки.

Хочу сегодня поговорить об информации, которую предоставила рынку АФК Система, обычно я анализирую все события значительно позднее их выхода, но сегодня удалось непосредственно поучаствовать в конференц-звонке.

До звонка Система предоставила пресс-релиз, в котором в завершении содержалась отчетность. Анализировать эту отчетность нет глубинного смысла, т.к. она консолидированная и вычленять оттуда данные по дочкам дело гораздо более долгое и требующее времени. В целом ситуация по дочкам Системы достаточно адекватная
— Увеличили свои показатели МТС, Детский мир, Степь, Бинофарм 
— Вышли в
Читать дальше →

Как здоровое питание может навредить!

Как здоровое питание может навредить!


Перечитал кучу макулатуры по правильному питанию, сам 9 лет не ем мяса и последние 3 года питаюсь в основном сырой растительной пищей. И поэтому могу со всей высоты теоретических знаний и накопленного практического опыта упасть обратно  процитировать:


«Важно не то, что мы едим, а то что усваиваем!!!»

— Многие не понимают, что мало изменить питание, тупо отказавшись от вредной пищи. Необходимо изменить метаболизм! (обмен веществ). Иначе тело, привыкшее к старому питанию, не сможет перестроиться на новое, человек будет ощущать вечный голод, плохое настроение и в итоге придёт к срыву. Для изменения метаболизма есть специальные техники, которые, братцы, работают, которые испытал на себе и которые позволяют мне оставаться сыроедом, получая все многочисленные ништяки данного типа питания и не имея негативных последствий, типа нехватки аминокислот или витамина В12.



— Многие не знают, что УРОВНИ питания (вегетарианство,


Читать дальше →

Недооцененные компании: Распадская обзор и рекомендации

Добрый день! 


В сегодняшнем обзоре компания Распадская, чьи акции на днях обвалились на 10% на фоне решения совета директоров не рекомендовать выплачивать дивиденды. Рынок очень болезненно на это отреагировал, хотя к слову сказать, в прошлом Распадская выплачивала дивиденды всего 5 раз, начиная с 2007 года. 


Недооцененные компании: Распадская обзор и рекомендации


Так что у разумного инвестора возникает вопрос, а стоит переживать или же лучше заглянуть в отчет по итогам 2017 года и посчитать мультипликаторы. 


1. Мультипликаторы компании Распадская. 


Недооцененные компании: Распадская обзор и рекомендации


И в динамике, и в моменте мультипликаторы выглядят очень хорошо. В финансовом смысле компания оправилась после крупной аварии, произошедшей в 2010 году и в 2017 году укрепила свой успех, значительно уменьшила долги и увеличила прибыль. Теперь компания недооценена. 


2. Финансовая отчетность компании Распадская


Недооцененные компании: Распадская обзор и рекомендации


Я выделил красным цифры за 2016 (хороший год) и 2017 (отличный год).


В диаграммах это выглядит следующим образом. 


Читать дальше →

Способы понижения ГО опционами. Модельный портфель от 30.03.2018



Статистика по модельному портфелю https://option-pro.ru/model-portfolio
Вопросы к следующей передаче сюда https://option-pro.ru/#feedback

АФК Система - цель не достигнута

Добрый день!


Вчера по сроку закрылась наша прошлая рекомендация по покупке акций АФК Системы. Тогда мы рекомендовали покупать акции сразу после иска и обвала рыночной цены. Это было 10 месяцев назад, но на вчера, мы только-только восстановились в цене, и то получив по итогам -3% убытка. Эта рекомендация подпортила статистику financemarker.ru  — наш процент прибыльных рекомендаций снизился до 76% на основе уже 29 рекомендаций. 


Выводы можно сделать следующие:


1. Все идеи, которые в том числе строятся на каких-то новостях, исках и прочем — это всегда повышенный риск. И даже если вы фундаментально правы (а мы считаем, что АФК Система сейчас дешева) — это не гарантия, что в конечном счете вы выиграете. Сейчас ситуация с АФК Системой кажется стабилизировалась и конфликт с Роснефтью исчерпан. Это позволяет рассчитывать на здравый смысл в будущей динамике цен на акций, однако риск все равно повышен. Деньги любят тишину — думаю это фраза хорошо отражает


Читать дальше →

Лукойл. День инвестора

Добрый день, уважаемые читатели.
Сегодня мы пройдемся по презентации Лукойла ко Дню Инвестора. 
Для подготовки материала была изучена презентация на 111 слайдов, а также транскрипт к выступлению менеджмента на 62 страницы. Потребовалось некоторое время для скомпоновки материала, некоторые моменты могут повторяться, поскольку они повторялись в выступлении. На самом деле ключевые моменты, касающиеся компании, повторялись многократно каждым из выступающих. После публикации тезисов я оставлю краткий вывод.

Для начала я приведу слайд с основными итогами 2017.

Лукойл. День инвестора

Конспект выступлений топ-менеджеров.

Вагит Аликперов, стратегия компании

— апстрим (добыча) ядро бизнеса, даунстрим (переработка и сбыт) повышает эффективность и улучшает финансовые показатели
— основная задача — эффективно инвестировать капитал в развитие производства; сложные проекты более маржинальны и создают больший 
поток
— технологическое лидерство в разработке, первыми в России


Читать дальше →

Как лучше взять 10 000 пп прибыли опционами. МП от 28.03.2018



Статистика по модельному портфелю https://option-pro.ru/model-portfolio
Вопросы к следующей передаче сюда https://option-pro.ru/#feedback

Новый план инвестирования на ближайшие 7 лет и модельный портфель Smart Value в марте

Нельзя не согласиться, что рынки США сегодня не предлагают широкое изобилие для перспективных инвестиций. Скорее, верно обратное. Американский рынок акций растет уже на протяжении девяти лет подряд (если считать с учетом дивидендов), и это… не самый выгодный момент для долгосрочных вложений.


Вы можете удивиться, но акции США, возможно, принесут инвесторам нулевой или даже отрицательный доход на протяжении следующих 10 лет или даже более.


Давайте рассмотрим, как такое возможно.


Как я уже сказал, американский рынок растет уже 9 лет подряд. За последние 100 лет такое случалось лишь однажды. Это было в 1990-е и закончилось плохо – лопнул пузырь доткомов. Индекс NasdaqCompositeупал на 80%. Если бы вы купили на пике бума, то понадобилось бы 14 лет, чтобы просто выйти в ноль.


Похожий период – 8 лет роста рынка подряд – наблюдался во времена «ревущих двадцатых», после чего наступила Великая депрессия. Рынок акций падал в 9 из 13


Читать дальше →

Заработаем 50% прибыли на главном страхе управляющих

Приходилось ли вам ворочаться всю ночь, беспокоясь, как пройдет завтрашний доклад руководству?


Случалось ли, что было не заснуть, поскольку мысли крутились вокруг предстоящей встречи и тех неудобных вопросах, которые может задать клиент?


Если вы сталкивались с такими ситуациями, то знаете, что большинство ночных страхов остаются всего лишь страхами.


То же самое происходит и на финансовых рынках. Сейчас главный страх управляющих фондами в США – это растущие процентные ставки. Они не дают им спокойно спать по ночам.


Согласно последнему опросу, проведенному Bank of America Merrill Lynch, управляющие сказали, что «инфляция или падение облигаций» — их крупнейшие опасения сегодня.


Но стоит ли и нам беспокоиться об этом? Как подсказывает история, правильный ответ – «Нет». На самом деле, нам стоит воспользоваться ситуацией и заработать на их страхах, поскольку, как правило, они не сбываются.


Давайте посмотрим, что произошло с


Читать дальше →

Влияние налогового периода на рубль

Сегодня ожидается пик налоговых выплат российскими экспортерами. При этом многие аналитики пишут, что данный фактор влияет на рубль очень сильно. Снял на эту тему короткое видео (всего 2 минуты). Приятного просмотра:

Недооцененные компании: Северсталь обзор и рекомендации

Добрый день! 


В сегодняшнем обзоре компания Северсталь, которая недавно отчиталась по итогам 2017 года по МСФО. Подробная карточка компании доступна на financemarker.ru - http://financemarker.ru/#company=CHMF


Здесь разребу те моменты, которые меня привлекли больше всего при анализе компании. По итогам 2017 года, компания Северсталь увеличила выручку на 20%, прибыль от операционной деятельности на 20% и чистую прибыль почти на 40%. Это позитивно сказалось на мультипликаторах, которые стали выглядеть следующим образом:


1. Мультипликаторы компании Северсталь. 


Недооцененные компании: Северсталь обзор и рекомендации 


Вообще здесь очень заметна позитивная динамика. С 2012 — 2015 компания стоила существенно дешевле, но мультипликаторы при этом были хуже. С 2016 — 2017 мультипликаторы улучшились, а капитализация снизилась. Отношение Долга к EBITDA на уровне 1.1, что значит — компания при желании практически за 1 год может расплатиться по всем своим долгам. 


Очень интересную картину показывают


Читать дальше →

Конференц-палитра

Добрый день, уважаемые читатели, рад вас приветствовать!
Сегодня я хочу пройтись по конференц-звонкам и презентациям трех компаний: РостелекомАлроса и Фосагро. В текущей статье я не буду приводить краткие тезисы в начале, поскольку вся статья по сути и будет состоять из тезисов. Опробуем такой формат, буду рад обратной связи.

Как правило в своем анализе я опираюсь не только на отчетность (которую по этим компаниям уже успели изучить и обсудить), но и на презентации. Если есть адекватные конференц-материалы, то вообще прекрасно. Отчетность выступает зеркалом заднего вида, куда мы можем, оглянувшись, обратиться и проанализировать развитие компании в прошлом, ее успехи и неудачи. Однако нас всегда интересует, что же ждет дальше, какие цели ставятся, за счет каких средств они будут достигаться и в какие сроки. И если отчетность это однозначно прошлое, то было бы несколько косноязычно назвать эти материалы будущим. Это все же некоторые ориентиры и векторы, на
Читать дальше →