Алгоритм действий спекулянта (ред. 1)

Нарисовал алгоритм своих действий, чтобы дополнительно упорядочить пару трудных для соблюдения моментов. Хочу сформировать привычки действовать в соответствии со своей стратегией на всех этапах спекулянтского процесса. Аналогия с предприятием: чтобы автоматизировать процесс его для начала нужно выстроить, предварительно описав.



 Если кому-то нужен исходник (программа yEd — Graph Editor) — готов отправить по электронной почте.


"Проверка" дня, точки входа, импульсы (материал со старого сайта)

Сутью успешного трендового трейдинга, как мне кажется, является идея, что если убыток, — то как можно меньший; если прибыль, — то как можно большая. Выражается это основной фразой, которую, я надеюсь, знают все: "Обрезай убытки, давай прибыли течь". Соотвественно, успех в трейдинге пропорционален тому, насколько удается следовать этой простой формуле.

То есть, если перекладывать на практику — входить с коротким стопом и брать большую цель. Идеальный вариант и высший пилотаж, я считаю, когда входишь на минутках, или на пятиминутках (соотвественно и риск небольшой в каждой сделке), и берешь все движение по дневкам. Такой подход очень некомфортен, потому что много раз вылетаешь по стопам, так как может быть большое количество убыточных сделок подряд. Но, тут как в жизни и в бизнесе. Чтобы получать существенный результат, человек должен выходить из зоны комфорта. Так было, есть, и будет.

Ориентировка на большую цель существенно упрощает мне жизнь. По поведению цены в первые пару часов после открытия, как правило, становится понятно, есть ли у этого дня существенный потенциал роста или падения, или же нет. По сути, мне всего лишь нужно проверить мои гипотезу, попытаясь потерять минимальное количество денег на этой проверке. То есть моя задача утром — проверить рынок. Поэтому мне нужно войти в максимально удобной точке для этой проверки.

Видите, задача очень упрощается: я еще до открытия знаю направление, в какую сторону буду работать, и мне всего-то нужно а 5-минутках найти за два часа оптимальную точку для проверки, либо одну, либо две.
А вот для этого и нужны импульсы. Импульсы — идеальный инструмент для «проверки дня»

Что такое импульс?

Импульс — это сильное и быстрое движение цены в каком-либо направлении. Он хорош тем, что если на нем войти и правильно поставить стоп, то получается такая картина — сорванный стоп означает обнуление импульса. А обнуление импульса означает очень сильное снижение вероятности. Импульсом может являться одна большая свеча, или несколько свечей. Стоп обычно ставится в основание свечи — начала импульса.

Вот иллюстрации (указал свои реальные входы и выходы ;)
30 марта 2010 года. Картина, которая бывает чаще всего — ловля стопов.

1 апреля 2010 года. Что-то вроде ударного дня (хотя какой нафиг УД с диапазоном в 4 тыщи пунктов, из которого первая свеча была тыщу)

Выкиньте Все Торговые Системы в Трейдинге!

Не так важно какой рынок вы торгуете.

Важно усвоить принципы как читать графики. Тогда будет не важно график ли это акции NYSE, график валютной пары на форекс или график фьючерса на ФОРТС…

Конечно, быстро усвоить и научиться применять принципы не удастся. Вам потребуется немало времени. Потому что, чтобы наработать большую практику нужно провести сотни сделок. А на это нужно потратить сотни часов.

Именно поэтому трейдеры так любят разрабатывать или покупать всякого рода Торговые Системы. Система имеет набор жестких критериев и правил. Их можно выучить за 30 минут без всяких усилий.

Я не представляю как же люди не понимают этого:

То, чему можно научиться за 30 минут никогда не позволит делать деньги на рынке.

Рынок не наука.

Это искусство и наука вместе.

Поэтому любые торговые системы терпят неудачу.

Если у вас есть система, то вам больше особо не нужно думать и через анализ стремиться понять, что происходит на рынке, когда вы смотрите на график.

Зачем думать и анализировтаь график?

Всё прописано в системе. Если А, то буду делать Б. Если Б, то буду делать В. У вас есть шаблоны и вы их прикладываете на рынок. Вам остаётся дождаться шаблона, «фигурки», которую нарисует рынок и исполнить её. То есть войти в сделку по этой фигурке и молиться, что А действительно приведёт к Б.

Перестав думать, перестав взвешивать на графике силу бычьих факторов против медвежьих и делать из этого выводы о том входить в сделку, которую предлагает рынок или пропустить её, вы потерпите неудачу. Потому что вы убьёте искусство и наклеете на ваши действия и поведение на рынке лейбу «системный трейдинг».

Пока трейдеры будут подходить к рынку системно — они будут терять деньги.

Рынок — не система!

Тогда что это?

Рынок это покупатели и продавцы. Всё ценообразование происходит за счёт их покупок и продаж.

И вам придётся с ними самостоятельно разговаривать (а не предполагать что у них на уме подбрасывая монетку, т.е. используя системный подход) и в ходе вашего диалога через график, оценить кто из них станет доминировать в ближайшем будущем.

Верно, часто вы не найдёте с ними взаимопонимание. Тогда вам не нужно ничего делать, как просто не торговать, пока кто-нибудь из них не скажет что-то вразумительное и не прояснит всю ситуацию.

С помощью каких инструментов разговаривать с ними?

Через те два окна, что вы видите на любом стандартном графике в любой торговой платформе. В том числе они изображены ниже.

Если у вас открыты ещё какие-либо окна на графике и есть всякие изогнутые линии, значит вы разговариваете не с покупателями и продавцами, а с инопланетянами.

Бог вам в помощь!

AUD/USD:



AUD/JPY:



Дмитрий Бойцов — профессиональный трейдер с 8-летним опытом торговли на Nasdaq, NYSE, Forex. Ведёт личный блог по трейдингу — www.dboytsov.me

Как Иван-дурак в рынок ходил...

Ещё один взгляд на трейдинг немолодого человека, вкушающего его прелести с 2008 года.
Зашёл я в рынок аккурат летом накануне начала катастрофического практически безоткатного падения. Зашёл молодым, здоровым, с полным ртом зубов и уверенностью, что через пару (ну от силы пару с половиной) месяцев Сорос будет добиваться моей аудиенции и просить взять его миллиарды в управление. Первая сделка была удачной – на свои кровные 40 тысяч рублей я купил акции компании, в которой и сейчас работаю не покладая рук. Логика при выборе объекта инвестиции была простая и «железная», раз я в этой компании работаю, значит она должна процветать. Стоимость акций как раз что-то затрепыхалась и чуток отросла, а после сдулась (эрекция-коррекция). Срубить я успел за три дня тысячи 3-4, что есть неплохой процент от вложенной суммы и уверился абсолютно в своей гениальности. Выскочил вовремя не потому что увидел дивергенции или конвергенции, я тогда таких пугающих слов ещё не знал (я вообще ничего не знал), а просто потому что не терпелось прибыль зафиксировать и рассказать об этом каждой встречной собаке. Последующие события всё расставили по своим местам и я тоже оказался на своём месте, а именно, возле параши. Очень я благодарен судьбе, что получил бесценный опыт и что денег у меня было мало в рынке.

О рынке написано много мудрых книг и статей, но область деятельности эта так многообразна и сложна, что каждому найдётся, что добавить и каждому что почерпнуть для себя. Кстати, насчёт черпания – читать на тему нужно много. Сейчас доступны действительно уникальные книги и не изучать чужой бесценный опыт и не делать на его основе выводы для себя — тупо. Другое дело, что видим мы то, что хотим видеть (так и вспоминается притча про муфтия и его дочку). Читаем книги про подвиги великого спекулянта, но не акцентируемся на том, как он кончил и сколько раз разорялся, пока кончил. Читаем книги Нидерхоффера, но не акцентируемся на том, что он слил всё и ещё должен остался… Но это другая тема. Особенность нашего воспитания в том, что все любят похвастаться удачей (чтобы подчеркнуть всем лишний раз, какие мы умные и тонкие), но редко кто имеет мужество трубить на каждом углу о своих неудачах. А ведь на ошибках учатся. Давайте я организую платный семинар на котором расскажу и даже покажу на графике как я слил свои бабки за месяц. Народ не пойдёт. Хотя лучше бы они мне отдали по тысяче долларов за науку, чем отдадут гораздо больше неизвестно кому. Я хотя бы конкретный человек и был бы им благодарен. А рынок сожрёт и ни спасибо, ни пожалуйста. Поэтому может сложиться впечатление, что на этом поприще много успешных людей, а это не так.

Парадокс в том, что на один и тот же вопрос можно давать диаметрально противоположные ответы и ты в обоих случаях будешь прав. Поясню на примере.

Стоит ли в младые годы отдаваться трейдингу всецело и фанатично?

Вариант ответа 1. Не-а! Ни в коем случае. Лучше освоить любую профессию, например, машиниста экскаватора, и если вы будете тратить на освоение профессии пятую-дясятую часть усилий, что вы потратите на трейдинг, то будете лучшим экскаваторщиком не только в родном колхозе, но и в районе. При этом — свежий воздух, гарантированно 30-50 тысяч кажный месяц в замасленную лапу и все окрестные доярки с румянцем во всю щёку и упругими грудями плюс тугими ягодицами будут ваши. Что касаемо трейдинга, то лицо у вас будет бледное и чуть перекошенное от внутренних переживаний, сомнений и несбывшихся надежд, глаза вылезут из орбит от постоянного слежения за котировками и будут слезиться, как у 90-летнего старика, руки будут слегка трястись от нервного истощения, а мошонка усохнет от постоянного ёрзания на заднице. Я уж не говорю о простате. И когда вы заработаете много денег (вы – это от силы 5% от вступивших на этот склизкий путь) Семенович не с вами уедет на Феррари, а с экскаваторщиком. Это только в рекламе они уезжают со старыми сморчками с Тангкатом или Виагрой, а по жизни они возжаются с молодыми и здоровыми, кому эта хрень не нужна и кто может без таблеток погонять по сеновалу. Тратя время на трейдинг в годы становления личности, вы не осваиваете никакую профессию, не приобретаете полезных профессиональных и жизненных навыков, не расширяете кругозора от общения с разными людьми в процессе работы, командировок, обучения и тренингов, не видите как работает предприятие, по каким законам оно живёт, как оно управляется, как вообще организуется и работает реальный бизнес, как люди делают на нём карьеру. Короче много чему не учитесь и много чего не видите, а сидите и целый день дрочите клавиатуру.

Итак, спрашиваю ещё раз. Стоит ли в младые годы отдаваться трейдингу всецело и фанатично?

Вариант ответа 2. Конечно! Однозначно, как говорит Жириновский! Чем раньше вы начнёте осваивать принципы управления финансами, тем раньше станете финансово независимыми, обеспечите себе безбедную старость и лет этак в сорок можете забить на работу и отправиться путешествовать по миру или заняться творчеством. Как сказал восточный поэт и философ Саади: «Первую треть жизни я посвятил обучению, вторую путешествиям и постижению мира, а третью созерцанию и творчеству». Это высказывание очень точно отражает смену приоритетов человека по мере взросления. Приобретённые основы экономического мышления помогут вам сделать правильный выбор вида деятельности и получить от этой деятельности максимальную отдачу. Вы с самого начала жизненного пути будете грамотно и эффективно управлять деньгами и избежите множества ошибок, присущих экономически неграмотным балбесам – вашим сверстникам. Вы отправитесь в путь не как большинство молодых людей в одиночку, а вдвоём. Вы и ваш капитал. Сначала вы будете молодой, энергичный и ржать каждые пять минут, как конь, от избытка сил и здоровья, а капитал ваш маленький, дряхлый и болезненный, будет чихать и пукать, поминутно падая на колени. Но не бросайте его. Спустя годы баланс сил поменяется – вы уже не будете так энергичны и бодры, как раньше, будете сморкаться и попёрдывать, но всегда сможете опереться на своего друга — капитал, который станет жирным, гладким и с цепочкой на пузе.

Вы будете отдыхать, посещая театры с мадам, прогуливаясь с леди по картинным галереям или валяясь с чувихой на экзотических пляжах, а работать уже будет он. Тот же ваш сверстник, что отправится в путь один, будет с годами терять силы и энергию, зарабатывать меньше, уставать больше, а поддержать его будет некому. В итоге – нищая старость, постоянная тревога о завтрашнем дне ибо, как показывают последние события, надеется на поддержку государства может только сильно больной на голову человек. Я уж не говорю, что помогать государство скоро станет лет этак с 70. А до этого, паши как рабочая скотина, и никого не е есть у тебя здоровье или нет. Экономический склад ума – мощное оружие, гигантское преимущество в жизни. Знаю много высокооплачиваемых менеджеров, которые заработанным деньгам ума дать не могут и теряют их легко и быстро. Как говорил актёр Бурков, это всё равно, что мёд носить в дырявые соты.

Перечень вопросов и ответов можно продолжить – ответы зависят от многих переменных.
Почему мы начинаем заниматься управлением своими финансами? Потому что не доверяем дядькам из ПИФов (и правильно делаем) и потому что доходность банковских депозитов нас не устраивает, инфляция, как правило, выше.

А значит, занимаемся своими деньгами сами (что абсолютно верно, НИКОМУ свои деньги не доверяйте) и исход наших действий один из трёх:

Первый, самый ходовой — сливаем депозит в течение полугода-года торговли и, с чувством выполненного долга, говорим себе: «Гори оно огнём — это не моё». После этого на любое предложение выйти на фондовый рынок или на Форекс, вам хочется сразу сильно дать в морду. То есть, выработан иммунитет на всю жизнь.

Второй, вы худо-бедно торгуете на интуиции, делаете первый год 20% и заслуженно гордитесь собой – доходность банковского депозита превышена, время убито не зря. Второй год, уже с большей суммой, подключили теханализ, замесили его в облаке Ишимоку, сдобрили числами Фиббоначи и получили 40% годовых. При ходьбе уже чуть приссыкиваете, что вы такой крутой и начинаете подумывать о том, что нужно засесть за книгу, да и вообще поучить молодёжь, передать опыт так сказать. В конце концов вы заслужили своим трудом толику славы и хотя бы один восторженный взгляд какой-нибудь симпатяшки, что слушает вас в первом ряду, открыв рот. А вы, рассказывая об уровнях поддержки и сопротивления, смотрите на этот рот и думаете о тестировании, но не поддержки. Однако на третий год то ли вы не поняли рынок, то ли он не понял вас, но факт остаётся фактом – убыток 90%, причём от всех ваших денег, заработанных за прошлые годы. То есть по итогу трёх лет вы не в нуле, а в глубоком минусе и не только по деньгам. Как оценить потерянное впустую время, отнятое у семьи, когда вместо того, чтобы почитать книжку ребёнку, вы изучали осцилляторы, а вместо того, чтобы почесать жене спинку, вы постигали индикаторы. Я уж не говорю о том, насколько вы обокрали себя в морально-этическом плане (смотри ранее про экскаваторщика и доярок). Культурное общество не понимает ваших слов про волатильность и консолидацию, а вас приводят в замешательство фамилии Гоголь и Достоевский. Вроде что-то знакомое из детства, но не вспомнить — всё вытеснено контанго и бэквордацией. Ещё печальней, если крах наступит после пяти лет упорного создания капитала. Разочарование будет ещё горше. А если ещё взяли деньги в управление у тёщи? Долгие годы идти к цели и оказаться снова у разбитого корыта. Подняться может сил не хватить и годы, потраченные на ветер, не вернуть. Время (читай жизнь) имеет конечный срок для нас, а значит распорядиться им нужно как-то порациональнее. Вспоминается на эту тему сюжет из «Городка» о писателе и его книгах.

Можно конечно получать удовольствие от самого процесса, наплевав на результат. Есть у меня один знакомый, который уж лет пять ищет священный Грааль на форексе. По жизни человек тупой, как три члена вместе – бывают такие. Сколько я не отговаривал его, бросить это грязное дело и прекратить таскать деньги из семьи, бесполезно. Это для него как русская рулетка – «убьёт-не убьёт», древняя русская забава. Я ему сказал, давай лучше я тебе револьвер подарю, быстрее как-то определишься и семья вздохнёт.

Третий. Получается у тех самых 5%, а большие деньги у единиц. Управление риском, управление капиталом, интуиция, психология, умение наблюдать, анализировать, обуздывать эмоции, делать правильные выводы, фильтровать информацию и ещё много чего позволяют им от года к году иметь СТАБИЛЬНЫЕ результаты. Это ОЧЕНЬ трудно – это и наука и искусство вместе взятые. Редко у кого получается. Многие выигрывают конкурсы ЛЧИ, но не знаю – повторяет ли кто-нибудь успех не единожды именно с аналогичным результатом? Биржа, это отражение жизни во всём её многообразии. Элемент удачи и случайности неизбежен. Но снаряд два раза в одну воронку не падает.

Я сразу предупреждал, что мысли сумбурные… Продолжение следует….

То, что вы обязательно должны знать про трейдинг

Представьте себе ситуацию: вам предлагают рискованную, но хорошо оплачиваемую авантюру. К примеру, пройти 20 метров по доске шириной в две ваших ступни, положенной над глубокой пропастью. Без страховки. В случае удачи – вы можете рассчитывать на свою годовую зарплату в качестве вознаграждения.

Пойдете ли вы на это?

Давайте подумаем вместе. Двадцать метров – немного. Доска достаточной ширины для того, чтобы уверенно пройти по ней. Но это если бы она лежала на земле, а внизу не было бы пропасти. Оступишься – и годовая зарплата тебе уже никогда не понадобится. Какое решение обычно принимают большинство людей? Отрицательное – они говорят себе – «нет, я не пойду». Девяносто процентов никогда не пойдет по этой доске, сколько бы денег им не дали. Люди консервативны и не склонны к риску, и чем старше, тем более усиливаются эти два качества.
Читать дальше →

Осознанный трейдинг. Курс Георгия Вербицкого

Осознанный трейдинг. Курс Георгия Вербицкого

Единственный практикум Георгия Вербицкого, проводимый по собственной авторской программе.


23,24,24,26,27 июня 2014 года. Ежедневно с 19.00 до 22.00. Онлайн. 


 



Общая информация 


Практикум охватывает всю необходимую информацию для того, чтобы трейдинг стал для вас комфортной средой зарабатывания денег и самосовершенствования, а не чем-то, что разрушает вашу жизнь и поглощает все силы, эмоции и время. 


Программа построена таким образом, что подойдет как трейдерам с опытом, так и новичкам, так как материал дается последовательно, начиная с базовых вещей. Тем не менее, основные знания по тому, как совершать сделки через терминал, у вас уже должны быть.


Тем, кто только планирует начать торговать на бирже, рекомендуем ознакомиться с записью вебинара Георгия Вербицкого «Основы торговли на бирже: рынки, стратегии, инструменты»


Курс удаленный, проводится в режиме вебинара


Читать дальше →



Carry-trade: РЕПО ЦБР vs EUR_TODTOM

Сегодня ЦБР проводит 2 аукциона со следующими лимитами: Овернайт — 370 млрд. 7-ми дневное РЕПО — 1,600 трлн. Итого — общий лимит 1,970 трлн. это максимальный лимит который ЦБР предложил рынку в этом году (прошлый «рекорд» — 1,870 млрд. 26 июня (последний вторник июня — тоже 2 аукциона)). Рекордное привлечение было 10 июля — 1,330 трлн. Сегодняшнее «Недельное РЕПО» может только своим лимитом «перекрыть» этот показатель. 1-й аукцион: Спрос=Исполнению — 300,298 млрд. Отсечение — 5,25% Ср.взв.ставка — 5,2943% Мин/макс — 5,25/5,52% Кстати, спешу выразить благодарность ЦБР. Пару недель назад я написал официальное письмо в ЦБР с просьбой прописать ставку отсечения, с прошлой пятницы в окне итогов аукциона (которое появляется в торговых терминалах) прописана ставка отсечения. Спасибо! Недельное РЕПО: Все взяли. Спрос=Исполнению — 1,026 трлн. Отсечение — 5,25% Ср.взв.ставка —
Читать дальше →

4 совета по изменению себя

Очень важная тема, с которой сталкивается каждый трейдер — это изменение себя, избавление от привычек, которые мешают в достижении цели, и приобретение привычек, которые помогают. Это не только в трейдинге так, а в любом процессе, который требует результата и связан с высокой конкуренцией — например, спорт.

Да и в жизни нам иногда все-таки приходит в голову, что может быть правы те, кто пишет на пачках сигарет, что курение приводит к раку. Кстати — лирическое отвлечение — я считаю, что надписи нужно сделать еще более неприятными и конкретными. Не «курение приводит к раку легких», а «ты умрешь от рака легких», ну и тд. Но речь не об этом.

Речь о том, что каждый из нас рано или поздно приходит к ситуации, когда хорошо бы немного изменить себя. Так вот, хочу дать пару советов, как это сделать с наибольшей эффективностью. Обычно же как проиходит? Начинаем новую жизнь с понедельника, потом с среде выдыхаемся, и в пятницы уже вовсю живем старой, как ни в чем не бывало.

Итак, совет первый.
Читать дальше →

Продолжение встречи h2t.ru: выступление Александра Потавина



Александр Потавин

Родился в 1966 году. В 1993 г. окончил МАИ. В 2001 г. закончил Финансовую академию при Правительстве РФ. Получил первый опыт работы на фондовом рынке в далеком 1993 году. Несколько лет работал трейдером на рынке акций, облигаций и векселей. Является одним из признанных экспертов российского фондового рынка по стратегии на рынке российских акций. В 2008 году Александр был признан РБК лучшим российским аналитиком по текущей ситуации на рынке акций. Присоединился к команде ITinvest в 2009 году.

Всем дано + осталось...

Сегодня ЦБР проводит 2 аукциона: Овернайт — лимит 260 млрд. Недельный — лимит 1,330 трлн. Хочу напомнить, что на прошлой неделе во вторник рынок привлек 1,330 трлн. (общая сумма «овер»+недельное РЕПО). Вчера были опасения, что ЦБР может «сжать» рынок перед налогами (18-20 числа) и ликвидность ухудшится — однако — этого пока не произошло — более того ЦБР сделал общий лимит еще больше 1,590 трлн. (хотя это не рекордный объем). 1-й аукцион: Спрос=Исполнено — 213,318 млрд. (меньше лимита) Отсечение — 5,25% Ср.взв.ставка — 5,3544% Мин/макс — 5,25/5,75% UP^: 7-дневное РЕПО: Спрос=Исполнению — 1,014 трлн. Отсечение — 5,25% Ср.взв.ставка — 5,2741% Мин/макс — 5,25/5,5% Завтра на счета банков поступят деньги сегодняшнего аукциона!!! 2-й аукцион: Спрос=Исполнению — 21,481 млрд. Отсечение — 5,25% Ср.взв.ставка — 5,3032% Мин/макс — 5,25/6,2501% Ставки денежного рынка: Свопы: USD_TODTOM —
Читать дальше →

Кэрри нет, есть ЦБР ;)

Сегодня ЦБР проводил 2 аукциона:
Овернайт с лимитом — 290 млрд. (против 260 млрд. в пятницу)
3-х месячный — 50 млрд. (в прошлый раз 18.06 — было предложено 100 млрд.)

И если с увеличением лимита на «овер» ЦБР угадал, то с 3-х месячным немного «пролетели». Неожиданно рынок решил привлечь более длинные деньги и образовался некоторый дефицит ( в размере 17,973 млрд.)

1-й аукцион:
Спрос=Исполнению — 246,516 млрд.
Отсечение — 5,25%
Ср.взв.ставка — 5,3634%
Мин/макс — 5,25/5,65%

90-дневный аукцион:
Спрос — 66,781 млрд.
Исполнено — 48,808 млрд.
Отсечение — 6,7507%
Ср.взв.ставка — 6,7583%
Мин/макс — 6,75/6,8%

2-й аукцион:
Спрос=Исполнению — 5,712 млрд.
Отсечение — 5,2505%
Ср.взв.ставка — 5,4440%
Мин/макс — 5,2505/5,75%

Завтра овернайт + недельный, где участники 7 днями ранее привлеки максимальный объем средств. А впереди — налоги, поддержит ли ЦБР деньгами? Если лимит будет недостаточный, то ближе к концу этой недели может быть ситуация когда ставки на МБК и РЕПО вырастут к 7%.

Ставки денежного рынка

Свопы сегодня торговались достаточно «ровно».
USD_TODTOM — открытие 6,05%, затем курс двигался в коридоре 5,49-5,72%, последняя сделка — 5,04%
EUR_TODTOM — открытие 6,04%, «коридор» — 5,59-5,86%, последняя — 5,31%

МБК: 6,25-6,5%

РЕПО:
Акции — 5,7-5,8%
Облигации — 5,9-6%

Банки RU: ТКС vs Связной

В целом ситуация в банковском секторе начинает ухудшаться. При этом, исследуя отчетности крупных банков, видно, что банки более-менее «стоят на месте», тогда как отчетности банков «средней руки» ухудшаются.

ЗАО «Связной Банк»:
Динамично развивается, компания с достаточно серьезными амбициями, обслуживающая как корпоративных клиентов, так и частников. Изначально — Промышленно-Торговый банк — с датой основания 1992 год. Учредители -российские предприятия промышленности, связи, транспорта и торговли. В 2010 ЗАО «Группа Связной» и ЗАО «АК „Промторгбанк“ объединились с целью формирования крупного универсального банка.
Цели банка — вхождение в ТОП5 „пластиковых“ банков до 2015 года.

Активы:
Почти 40% активов-нетто занимает кредитный портфель, 6% которого просрочено.
Около 60% всех ссуд выдано коммерческим предприятиям.
38% активов-нетто вложено в ценные бумаги, преимущественно облигации росс.компаний, банков-резидентов и векселя.

Структура пассивов:
Средства на текущих счетах частных лиц — 32%
Остатки на расчетных счетах и депозиты юр.лиц — 29%
Вклады физлиц — 14%
Порядка 12% пассивов — собственные средства.

На внутреннем рынке МБК и депозитов банк выступает нетто-кредитором, регулярно размещает средства на депозите в ЦБР. „Связной“ сравнительно активен на рынке ценных бумаг и валютных операций.

Резюме:
Банк показывает убытки, капитал сокращается (хотя, есть вероятность, что это следствие того, что собственники изымают средства обратно после увеличения капитала в декабре 2011 на 35%). Показатель Н1 стабильно снижается.
Угрозы финансовой неустойчивости на горизонте месяца пока не видно, однако рекомендую ежемесячный мониторинг его отчетности.

Тинькофф Кредитные Системы (ТКС Банк):
Зарегистрирован в 1994 году как „Химмашбанк“. В 2006 году был приобретен Олегом Тиньковым и переименован в „ТКС“. В 2007 в число собственников вошел Goldman Sachs (сейчас владеет 15% акций), в 2008 году к нему присоединился шведский инвестфонд Vostok Nafta (17%), Тиньков контролирует 68% акций. Все они — бенефициары единственного акционера банка — кипрской компании Egidaco Investments Plc.
С 2007 ТКС ориентирован на работу с физлицами. Ставка на технологичность. Ключевой продукт — кредитные карты. В 2009 новое направление — привлечение вкладов физлиц.
Банк выпускает кредитные и дебетовые карты MasterBank (свыше 780 000 штук).

Дебетовые карты выпускаются бесплатно всем вкладчикам, которые могут снимать наличные без комиссии в банкомате любого банка при сумме снятия 3000 руб. Вклады частных лиц принимаются через почтовые и банковские переводы, а также через терминальные сети партнеров.

Активы:
40% всех активов выдано в кредитах физ.лицам. Просроченная задолженность 4% от выданных сумм.
5% отдано по МБК
3% находится на корр.счетах
Расчеты с поставщиками и подрядчиками еще 1%

Пассивы:
Счета и депозиты физлиц — 22%
Привлеченные средства юрлиц-нерезидентов — 12%
Собственные облигации — 9%.
Капитал и резервы на возможные потери — 3 и 4% соответственно.
Незавершенные расчеты по операциям с исп. пластиковых карт — 1%.

3 источника фондирования:
Депозиты клиентов физлиц
Кредиты или депозиты иностранных юр.лиц.
Облигации

1 направление бизнеса — кредитование физлиц.
Доля просроченной задолженности в 2 раза перекрывается резервами, однако если скорректировать задолженность с учетом требований по выплате %% по кредитам (эффективная ставка порядка 60%) размер задолженности будет практически равен резервам.

Банк — донор с нулевым привлечением. Нормативы ЦБ выполняются, хотя с апреля показатель Н1 снижается — но мне кажется это больше „движение по рынку“ нежели какие-то „проблемы“.

Резюме:
Фокус банка — высокоприбыльное розничное кредитование на дистанционной основе. Успешная рыночная ниша. Эмиссия облигаций является важной частью фондирования банка — 4 рублевых выпуска и 1 еврооблигацуии. (балансовая стоимость 5,7 млрд. рублей), зарегистрированы еще 4 трехлетних выпуска на общую сумму 7 млрд. рублей.
Банк является хорошим выбором по структуре цена/качество риска.
Пересмотр 1 раз в квартал.