Акции США показали лучший январь за 30 лет. Индекс S&P 500 вырос на 7.9%.

Рост рынков после страшного декабря продолжился.

Постоянные читатели знают, что я отслеживаю небольшую группу так называемых индикаторов раннего предупреждения, чтобы отслеживать здоровье растущего рынка.

На прошлой неделе один из этих индикаторов достиг очень важного значения. Я использую его, чтобы определять, полон ли еще рынок энергии или уже выдыхается, и толпа устала от него.

Представьте себе рок группу, гастролирующую по стране.

Когда коллектив достигает пика популярности, все места в зале заняты. Группа повышает цены на билеты. Но когда популярность начинает снижаться, на концертах появляются пустые места.

И вот в чем дело, даже когда посещаемость концертов падает, цены на билеты сначала не снижаются. Но со временем, если количество людей так и не растет, то цены должны упасть.

Подобное происходит и при приближении к пику на фондовом рынке. Когда рынок силен, большое количество

Читать дальше →

Вы когда-нибудь слышали о проблеме «4-2-1»?

Это крупнейшая проблема, которая стоит перед второй по размеру экономикой в мире.

Решение этой проблемы потребует триллионов долларов.

Из-за «политики одного ребенка», которая продолжалась в Китае с 1979 по 2015 годы, сегодня каждый работающий гражданин Поднебесной сталкивается с необходимостью поддерживать четырех бабушек-дедушек и двух родителей по мере их старения.

Это и есть проблема «4-2-1». В Китае принято, что дети заботятся о своих родителях и бабушках с дедушками. По мере роста из бедной страны во вторую экономику мира Китай не смог создать достаточный пенсионный капитал, чтобы заботиться о пенсионерах – пока что.

И хотя китайцы сберегают значительно больше денег, чем американцы или россияне, опросы показывают, что большинство обеспокоены тем, что им все равно не хватит на пенсию.

Цифры впечатляют. К 2050 году 330 миллионов китайцев будут в возрасте старше 65 лет. Поэтому

Читать дальше →

Выкладываю список уже утвержденных дивидендов, которые будут выплачиваться в 2019 году за 2018. Мосбиржа обещает выплатить 8% при текущих ценах, ничего интересного. Однако компания Нижнекамскнефтехим устроила аттракцион невиданной щедрости. Текущая дивидендная доходность по привилегированным акциям составляет 28%, а по обыкновенным — 24%. Совет директоров НКНХ принял решение в этом году выплатить дивиденды из ранее нераспределенной прибыли, т.е. накопленной за предыдущие годы. Такие высокие дивы скорее всего разовая вещь. Риск есть, но ожидаемая прибыль себя оправдывает, акции под отсечку могут еще разогнать, жадность возьмет свое, даже если широкий рынок будет падать. Я прикупил)) Тарим на фсё!:)
 

 
Как видим из таблицы ниже, Нижнекамскнефтехим выплачивает дивиденды хоть и не каждый год, но они из года в год растут, как и чистая прибыль.
 



Спекулятивный бум: сходство между 1920-ми и 2010-ми годами
Читать дальше →

В последнее время часто сталкиваюсь с такими случаями, когда люди делают всю ставку на трейдинг. Увольняются с работы, берут кредиты и закидывают все деньги на счет в надежде что будут получать хорошую прибыль с трейдинга. Все хотят заработать быстро и много, но в большинстве случаев такие поспешные действия приводят к печальным последствиям.

Получать хороший доход с трейдинга можно. Но, всегда есть это НО! Для того что бы понять, сколько вы сможете заработать, торгуя на рынке, нужно предусмотреть некоторые нюансы:

1. Не стоит окунаться с головой в сферу трейдинга, пока не оценишь свои силы. Прежде чем брать кредит или увольняться с работы нужно какое-то время поторговать на рынке. На демо счете или на небольшом депозите. Это позволит вам понять и оценить собственные способности, приобрести опыт и убережет от многих ошибок.

2. Мани менеджмент. Размер прибыли напрямую завит от величины депозита. Имея на счету сумму в несколько десятков рублей не стоит рассчитывать на высокий

Читать дальше →

Россию настолько закошмарили санкциями, что от туда сбежали практические все иностранные инвесторы. А также не эффективная внутренняя экономическая политика привела к тому, что «Богом забытый» российский фондовый рынок по своим фундаментальным показателям стал стоить в 2 раза дешевле своих коллег по развивающимся странам. Индикатор Цена/Прибыль — P/E России = 5,4, в то время как среднее значение P/E Emerging markets = 10,4. Грубо говоря, потенциал роста нашего рынка составляет около 100% при потеплении отношений с Западом и снятии санкций.
 
Мультипликатор P/E развивающихся стран


Стоит ли сейчас сломя голову бежать покупать отечественные акции? Наверно нет, т.к. они могут быть еще дешевле в случае падения рынков развитых стран, либо наш рынок еще долго может топтаться на одном месте.

Помимо России также можно отметить недооцененные рынки Турции и Кореи. Среди самых дорогих и быстрорастущих рынков по мультипликатору P/E замечены Индия, Малайзия, Чили и
Читать дальше →

Что такое финтех? В частности, это такие особо вредные люди, которые собирают о вас все данные которые только можно и нельзя, и на этом зарабатывают. Эти данные потом успешно сливаются третьим лицам (через взлом или намеренную передачу), т.к. финтех-ребята чихать на нас хотели — их интересует только собственный бизнес и больше ничего.
Equifax, Uber, Facebook, Vk, Rambler, you name it… Слиты какие только можно базы с plain-text паролями и номерами телефонов.

Но ситуация ИМО дошла до некоторой точки в конце 2018 года, когда особо талантливые ребята из банка Тинькофф решили подвести «итоги года». Зайдя на

Читать дальше →

После ударной прибыли +15,6% в январе, февраль выдался тухлым месяцем, по итогам которого доходность составила -5,3%. Большинство активов в этом месяце болталось на одном месте, отсутствовали ярко выраженные тренды на российском фондовом и валютном рынке. Когда будет волатильность, алгоритмы снова начнут рубить бабки. Таким образом, по итогам 5,5 лет публичной торговли портфель роботов заработал на фьючерсах 318,5% с учетом капитализации процентов по данным comon.



Для тех, кто желает приумножить свой капитал от 1 млн. руб., можно подключить к моему счету автоследование на комоне и все сделки с моего счета будут автоматически копироваться на ваш счет. Ожидаемая доходность 30-60% годовых. Подключаться как раз самое время на локальной
Читать дальше →

Хотя Huawei заранее решила не показывать свой новый флагман P30 на Mobile World Congress (он будет представлен позже, 26 марта в Париже), компания обещала продемонстрировать в Барселоне «нечто небывалое». И сдержала обещание — помимо новых тонких и мощных ноутбуков компания рассказала о своём Mate X, конкуренте представленного недавно изгибаемого Samsung Galaxy Fold. Накануне презентации кое-что об устройстве уже было известно, но теперь — официальные данные.

На фоне представленной сегодня новинки Samsung Galaxy Fold недельной давности уже смотрится устаревшим пережитком. Китайский аппарат тоньше, обходится одним экраном и одним массивом камер, предлагает больший по площади экран (как в сложенном, так и в раскрытом состоянии) и складывается без странных зазоров.

Единый изгибаемый OLED-дисплей Mate X на деле выполняет тройную функцию. Когда устройство сложено, пользователь получает смартфон с двумя экранами (основным и тыльным). Второстепенный и

Читать дальше →

Базовые стратегии трейдинга на рынках: две основные динамики — важное видео, где я объясняю свои подходы к рынку

Всем привет!

По поводу ареста Калви из Baring Vostok высказались уже все. Лучше всего, как мне показалось, разложил по полочкам Мовчан вот здесь https://carnegie.ru/commentary/78383

В любой деятельностии есть риски. Если ты имеешь бизнес в России, имеешь дела с людьми, активами и т.д., то ты должен знать, что независимо от того, плохо ты ведешь дела или хорошо, к тебе могут прийти. Если плохо — придут кредиторы/налоговая и т.д., а если хорошо — силовики/бандиты и т.д.

Если ты занимаешься такой одной из разновидностей бизнеса как трейдинг в качестве  физлица, и имеешь взаимоотношение только с брокером (который налоговый агент: есть прибыль — посчитает и уплатит за тебя, нет — значит и платить не надо), то к тебе не придут: отнимать нечего.

Я вот всё думаю, есть ли еще такой вид бизнеса в России, кроме трейдинга, который отнять нельзя? Голову сломал, не могу найти другого. Как думаете?

Прошу в комментах высказаться, если знаете такой.

Заранее спасибо



Читать дальше →

Декабрьское падение на рынке США было впечатляющим. И даже не столько самим падением, сколько реакцией людей.

Еще до того как рынок стал отвесно падать почти каждый день, большинство уже было напугано. К Рождеству ситуация окончательно вышла из-под контроля – инвесторы были напуганы сильнее, чем даже на дне кризиса в 2009 году. Это было настоящим безумием.

Но дело в том, что падение не было столь катастрофическим. Оно даже не достигло статуса официального медвежьего рынка. Но восприятие инвесторами этой коррекции было намного хуже, чем сама коррекция. Это говорит мне о том, что рынок намного сильнее, чем люди о нем думают. Именно поэтому я считаю, что впереди нас ждет хороший рост.

Конечно, с тех пор рынок вырос. И, конечно, акции могут взять передышку на пару недель. Мы не можем этого точно знать. Но я смотрю дальше, чем на две недели. И после столь экстремального негатива я воодушевлен.

Чувствуете ли вы страх на рынке? Знаете ли вы, что

Читать дальше →

Для портфеля Smart Value я люблю находить идеи, где ожидание инвесторов уходит в отрыв от реальности.

Сегодня подобная ситуация наблюдается на рынке недвижимости США. Цены выросли, и все считают, что бум закончился, а дома стоят дорого. 

В прошлом году произошел целый ряд событий, которые окончательно убедили инвесторов, что светлого будущего в недвижимости не ожидается.

Цены в 2018 снова выросли. Это был седьмой год непрерывного роста согласно индексу Case-Shiller 20-City Composite Home Price Index. Выросли и процентные ставки, что привело к подорожанию ипотеки. Это пугает инвесторов. Рост ставок, плюс рост цен приводят к тому, что покупка домов становится менее доступной для людей.

Именно такое мнение сейчас превалирует на рынке, его придерживаются большинство инвесторов.

Добавьте к этому слабые цифры по продажам, и большинство людей уверены, что хорошие времена позади.

Но реальность сильно отличается.

Немногие понимают это сейчас, но доступность

Читать дальше →

Думаю, за волатильность. Остальное он все сделает сам.

Это как ветер в море: его наличие важнее направления, ибо наличие ветра в любом направлении позволит добраться до нужной точки, пусть даже галсом. А вот если ветра нет — сколько сам ни дуй, паруса не надуешь...

Сорри за ненормативку. Сам не люблю этого, но из песни слова не выкинешь. Да и не моя это песня))

Благодаря хорошим движениям на фондовом рынке в январе торговые роботы нарубили +15,6% по фьючерсам и 6,1% по акциям. Таким образом, за 5 лет доходность портфеля по фьючерсам составила 342%, а доходность по акциям +14% за полгода по статистике comon.ru c учетом реинвестирования.

График доходности счета на фьючерсах:



График доходности счета на акциях:



По итогам прошлого года провел ревизию алгоритмов и уволил парочку самых слабых. Они особо не теряли, но и не зарабатывали, а точнее доходность болталась около нуля за 2-3 года. Таким образом, в портфеле сейчас 23 стратегии и 4 из них долгосрочных-инвестиционных. Остались самые поджарые, причем половину из них портфельные, т.е. в одной стратегии зашит портфель из нескольких активов. Короче говоря, делаем портфель портфелей:)

На текущий момент ёмкость данного портфеля стратегий составляет 1 млрд. руб. Кто хочет в него инвестировать и зарабатывать до 70% годовых, милости
Читать дальше →

Один из крупнейших пузырей в истории фондовых рынков может надуться в ближайшие годы.

Когда вы услышите об этой истории, а вы об этом услышите, то вспомните о том, когда всё только начиналось.

Прямо сейчас. Сегодня.

Никто еще не говорит о том, чем я с вами сегодня поделюсь. Пока что никто не собрал все кусочки мозаики вместе. А это сценарий для потенциально одного из крупнейших пузырей в истории фондового рынка.

С тех пор как японский индекс Nikkei 225 вырос с 6000 до 40000 пунктов в 1980-х годах, мы больше не видели пузыря, сопоставимого по размером с тем, что нас ждет.

И я говорю не о рынке США, эта история зарождается на востоке. По мере развития событий у нас могут возникнуть возможности для роста, сопоставимые с тем, что происходило в Японии в 1980-х.

Прежде чем переходить к деталям, давайте быстро глянем на одну акцию в Японии в 1987 году. Это отличный пример того, что, на мой взгляд, ждет нас впереди.

Невероятная, но абсолютно правдивая история компании
Читать дальше →