Когнитивные ошибки опционных трейдеров

          Контринтуитивность выводов предыдущих статей бросается в глаза. Большая часть опционных трейдеров считает, что рехеджируя проданный опционный портфель, они ухудшают эффективность такого трейдинга, и причиной такого ухудшения считают регулярную фиксацию убытков при рехеджировании, которую они непосредственно наблюдают, ведя опционный портфель.


          Действительно, рехеджирование проданного опционного портфеля всегда ко-трендовое и терпя регулярное отставание в реагировании вынуждено быть финансово-убыточным. Однако, это не значит, что в нерехеджируемом портфеле убытков от движения рынка нет – они совершенно спокойно транслируются в P/L через цены опционов. Только в этом случае трейдер не видит этого воочию в виде серии убыточных сделок от рехеджирования (ах это страшное слово «фиксация убытка»!).


          В силу же теоремы о независимости мат-ожидания фин-результата от


Читать дальше →

Энельгин Ростелу

Рад всех приветствовать!
Отчетный период продолжается, но пока информация поступает очень дозированно, можно останавливаться на каждом отчете отдельно. Сегодня кратко рассмотрим Ростелеком и Энел, которые предоставили отчетность вчера. Сразу отмечу, в расчетах и анализе я опирался на данные 2 ноября, на момент выхода статьи (или протчения вами, если вы будете знакомиться с матриалом, например, на следующей неделе) котировка будет уже иной. Впрочем, котировка явление переменчивое.

Энельгин Ростелу

Итак, Ростелеком. Я привел график префов, т.к. у меня есть только они и то купленные в недавнем прошлом возле 50 рублей на 2% от счета. Сегодня мы видим, как цена активно дорожает, попробуем разобраться насколько привлекательны эти бумаги, в этом нам помогут отчетность МСФО за 9 месяцев, презентация, пресс-релиз, а также положение о дивидендной политике. 

Энельгин Ростелу

Начинаем традиционно с баланса и уделяем внимание таким моментам, как изменение активов, долгов, капитала, а также некоторых статей внутри,
Читать дальше →

+40.7%. Модельный портфель. Ответы на вопросы 03.11.2017



Статистика по модельному портфелю http://option-pro.ru/model-portfolio
Вопросы к следующей передаче сюда http://option-pro.ru/#feedback

Кошмарить банки будут еще 2 года

Кошмарить банки будут еще 2 года

Зачистка отечественного банковского сектора от проблемных банков может занять еще 1-2 года. Об этом сообщила глава ЦБРФ Эльвира Набиуллина в своем интервью нeмeцкoй газете Хэнделсблатт.

За последние 4 года Центробанк отозвал порядка 350 лицензий. Индустрию покинули банки-зомби с сомнительной отчетностью, занимающиеся отмыванием денег. На данный момент в банковском секторе осталось не более 600 кредитных организаций. В то время как в конце 90-х годов количество банков было порядка 2500.

Госпожа Набиуллина также прокомментировала спасение Бинбанка и ФК «Открытие». По ее словам, они являются системообразующими для всей финансовой системы страны и, в случае отзыва лицензии, падение этих банков могло вызвать «эффект домино», поэтому было принято решение их санировать.

Эльвира Сахипзадовна также заверила нас с вами, что макроэкономическая ситуация в России стабильная, объясняя это постепенным возвращением ранее сбежавших иностранных инвестиций и растущим спросом на отечественные
Читать дальше →

Как торговать биткоином/криптовалютами на бирже? Как заработать на трейдинге?

Здравствуйте Дамы и Господа! С Вами частный трейдер Литвинов Владимир. В прошлых видео я обсуждал тему криптовалют. Одним из основных направлений работы является торговля криптовалютой на биржах. И в этом видео я хочу поговорить об основных биржах/площадках для торговли. Посмотрим на комиссионные и посчитаем сколько мы можем заработать на этом виде трейдинга. Продолжение в видео


Не забывайте ставить плюсы под постом и лайки под видео. Это лучшая мотивация для меня!

Группа Facebook: https://www.facebook.com/groups/362061210876658/
Канал YouTube: https://www.youtube.com/channel/UCuYX3z-Pqq_1fUlpoU8paMA
Читать дальше →

Публичная торговля. Итоги 47 месяцев

Увы, на мировых фондовых рынках царит экстримально низкая волатильность, что не позволяет зарабатывать большинству трендовых систем, да и любые спекулятивные стратегии чувствуют себя не очень в данной ситуации. Зарабатывают только инвесторы и то копейки. Обычно такой тухлый рынок и такие уровни волатильности наблюдались в 1996 и 2007 годах как раз перед масштабными кризисами. Рынки цикличны по своей природе, поэтому ждем сильных движений.

А пока, результаты на comon.ru следующие… За октябрь месяц портфель торговых роботов на фьючерсах убавил -2,2%. Итоговая доходность за 47 месяцев составила 217,4%. По графику эквити видим сильный уровень поддержки в 200%, ниже этой психологической отметки, думаю, вряд ли опустимся. Также в ближайшее время планирую запустить в работу алгоритм на отечественных акциях, который по результатам тестов на текущем рынке чувствует себя не плохо.

Публичная торговля. Итоги 47 месяцев

Как зарабатывать 3 ляма в месяц на бирже? Или мои цели в трейдинге
Читать дальше →

Покупка акций компании по продаже ювелирных изделий - Signet Jewelers

Компания основана в 1950 году, специализируется на продажах драгоценных изделий, часов и аксессуаров. Компания на ряду с Tiffany и холдингом Richemont, доминирует в секторе предметов роскоши.
Покупка акций компании по продаже ювелирных изделий - Signet Jewelers

Недавно компания объявила о покупке компании R2NET, которой принадлежит популярный интернет магазин ювелирных изделий JamesAllen.com. Стоимость сделки составляет 328 миллионов долларов. Технологии и платформа которой обладает R2NET позволит компании качественно продвинуться в секторе интернет ритейла. Также, в 2014 году компания приобрела Zale Corp.(крупная розничная сеть по продаже ювелирных изделий в Северной Америке) по цене 1,46 млрд$. Интеграция бизнеса продолжается и по сей день, планируется завершить процесс к 1 кварталу 2018 года.


 Покупка акций компании по продаже ювелирных изделий - Signet Jewelers


Еще одним положительным фактором является ориентация на диверсификацию бизнеса компании, компания взяла вектор на увеличение открываемых магазинов вне торговых центров, к концу 2018 года планируется открыть от 90 до 115 новых торговых


Читать дальше →

Герман Греф предрекает обвал нефти до 15 долларов

Герман Греф предрекает обвал нефти до 15 долларов

Выступая на форуме, посвященном энергетическим проблемам, Герман Греф заявил, что в недалеком будущем мировой рынок энергетики ожидают глобальные перемены. Развивающиеся технологии позволят со временем перейти на альтернативные источники топлива, вследствие чего в ближайшие десятилетия произойдет окончательный обвал цен на нефть.

По словам главы Сбербанка, нефть потеряет лидирующие позиции на рынке сырья точно так же, как это когда-то произошло с древесиной и углем.

На сегодняшний день более половины общего объема нефти потребляют транспортные средства, подавляющее большинство которых оснащено двигателями внутреннего сгорания. Конечно, полного отказа от нефти не произойдет, но потребность в ней снизится гораздо раньше, чем иссякнут ее запасы у таких крупных участников рынка, как Россия.

Господин Греф отметил, что еще несколько лет назад невозможно было себе представить столь стремительное падение цен на нефть. Очевидно, в ближайшие 20 лет нефть вполне может постигнуть
Читать дальше →

Сайты по криптовалютам! Топ-5 лучших!

Здравствуйте Дамы и Господа! С Вами частный трейдер Литвинов Владимир. И в этом коротком видео я хочу рассказать Вам о самых лучших и полезных сайтах при работе с криптовалютой. Что, как ни надежные сервисы помогают нам зарабатывать деньги. В своих предыдущих видео я постоянно использовал их и хочу поделиться ими с Вами. Продолжение в видео



Не забывайте ставить плюсы под постом и лайки под видео. Это лучшая мотивация для меня!

Покупка акций компании T. Rowe Price Group Inc.

T. Rowe — основана в 1937 году,  штаб-квартира находится в Балтиморе. T.Rowe — глобальная компания по управлению инвестициями, которая предоставляет широкий спектр паевых инвестиционных фондов, суб-консультативных услуг и отдельного управления счетами для индивидуальных и институциональных инвесторов, пенсионных планов и финансовых посредников. Через свои дочерние компании, компания управляет отдельными клиент-ориентированными портфелями, облигациями и сбалансированными портфелями вместе с паевыми инвестиционными фондами. В его клиентскую базу входят индивидуальные инвесторы, планы пенсионного обеспечения с установленными взносами, институциональные инвесторы и сторонние дистрибьюторы. Компания работает по всему миру в США, Англии, Аргентины, Австралии, Гонконга, Японии и Сингапура.


Ниже на графике ( График №1) представлена диаграмма динамики выручки компании с 2008 г. Наблюдается положительная динамика, но стоит отметить, что темпы роста чистой прибыли не постоянны, более


Читать дальше →

Сравнение способов продажи опционов: двухсторонняя продажа волатильности vs пропорциональный спред vs хэджирование через базовый актив.

Краткое содержание:
— Почему дальние края имеют волатильность больше чем ближние?
— Как двухсторонняя продажа нейтрализует риски?
— Почему double ratio spread лучший способ для начал продаж опционов?
Знатокам предлагаю не читая ответить на эти вопросы)))


Читать дальше →

Ре-Пит-Стоп

В одной руке клоун держал связку шариков всех цветов, словно какой-то огромный спелый фрукт.
В другой руке — кораблик Джорджа.
— Хочешь свой кораблик, Джорджи? — Клоун улыбнулся.
И Джордж улыбнулся. Ничего не смог с собой поделать. На такую улыбку нельзя не ответить.
— Конечно, хочу.
Клоун рассмеялся.
— «Конечно, хочу». Это хорошо! Это очень хорошо! А как насчет шарика?
— Ну… конечно. — Он потянулся вперед… а потом с неохотой отвел руку. — Я ничего не должен брать у незнакомых людей. Так говорил мой папа.



Добрый день, уважаемые читатели. 
Мы не встречались с первого отчета МСФО, за это время поднакопилось достаточно много информации для разбора. На самом деле ее собралось так много, что впору было бы провести вебинар, но меня внезапно накрыл бронхит и я подумал что вещать на азбуке морзе из кашля не самая притягательная идея, хоть и оригинальная. Плюс я до последнего надеялся, что Протек таки


Читать дальше →