Walt Disney в преддверье финансовой отчетности

Ранее мной был проведен анализ доходов компании Walt Disney, в котором были рассмотрены фундаментальные факторы движения стоимости акций DIS. По итогам анализа я дал рекомендации дождаться отметки в 100$ за акцию и после закрепления результата – открывать сделки на покупку. На сегодняшний день акции компании достигли 105 долларов.

Walt Disney в преддверье финансовой отчетности


Рис.1. Динамика стоимости акций компании WaltDisney, W1


Причиной стабильного роста стоимости акций стал дополнительный доход сектора «Studio Entertainment» (киностудииWalt Disney), к прибыли которого относится выручка с кинопрокатов. Это позволило перекрыть потери «Media Networks» (ряд медиа-холдингов) в особенности сети каналов ESPN и приумножить выручку компании. Операционная доходность сегмента «Studio Entertainment» выросла на 86%, в то время как «Media Networks» продемонстрировала снижение на 6%. В абсолютных значениях первое выросло с 544 млн. долларов до 1.014


Читать дальше →
  • хорошо
    плохо

Эффективность бэктестинга

Специалисты Quantopian доказали опытным путем низкую эффективность бэктестинга алгоритмических стратегий.


http://fomag.ru/ru/news/NewsDetails.aspx?bid=66&news=10384

Именно так, я уже давно говорю об этом на всех своих публичных выступлениях. Бэктестинг можно использовать как фильтр, что НЕ будет работать. Но по поводу того, что БУДЕТ работать, он не дает инфомации. Для понимания этого никакой математики недостаточно, нужно понимать рынок.

Пара книг по экономике

Довольно часто вижу, что под видом аналитики люди говорят или пишут весьма сомнительные вещи. То замечаю, что один известный эксперт инвестиционной компании не знает кто такие «безработные», то один известный телеведущий похоже не знает зависимость курса нацвалюты и ставки, и проч. и проч. Так вот (раз уже сегодня #6мая, и надо хоть что-то делать для съёма разнокалиберной лапши у населения) интересующимся рекомендую следующие книжки по экономике.

Номер один, классика жанра и мастхэв: Gregory Mankiw «Principles of Economics». Живая книжка, часто обновляемая под текущую ситуацию, посему рекомендую брать последнее седьмое издание — его можно найти в сети. Микроэкономическую часть можно при первом прочтении пропустить и вернуться к ней позже. К чёрту дурацкие переводы — читайте в оригинале.
Пара книг по экономике

Для тех у кого нелады с английским есть российский аналог: Мария Бойко «Азы Экономики». Книга совершенно бесплатная, качается отсюда: http://azy-economiki.ru/
Читать дальше →

Оптимизируем алгостратегию: 70% годовых не предел!

Возьмем за основу исходный результат продажи месячных путов на SPY c доходностью 24% годовых и попробуем выжать максимум.
Изначально результаты теста были следующие:

Тайная жизнь опционов SPY: месячные, страйк=5% OTM

Теперь оставим только входы на высокой волатильности:

Оптимизируем алгостратегию: 70% годовых не предел!

Доходность возросла до 44%
Пробуем не держать до экспирации, а добавить тейки:

Оптимизируем алгостратегию: 70% годовых не предел!

И 70% годовых в валюте ждут своего трейдера :)
Неплохо, учитывая что мы 3 раза наугад тыкнули пальчиком...
Но нет предела лени, да и палец не железный, поэтому пишем API к нашему тестеру, навешиваем управляющий модуль и начинаем прогонять пачками, получая результаты теста в табличке. И тут встает вопрос — а как, собственно, сравнивать результаты для присвоения конкретной стратегии того или иного ранга? Получили такие результаты:

Оптимизируем алгостратегию: 70% годовых не предел!

Самый главный тут EV(годовой прибыли) другими словами ROI.
Но ведь нужно еще учесть плавность эквити, просадки и т.д.
Кто как приводит все к единому
Читать дальше →

Гонка девальвации: кто придет к цели?

Гонка девальвации: кто придет к цели?


В современном финансовом мире всё больше актуальности набирают валютные войны. Мир погряз в низких процентных ставках, что является угрозой для развивающихся стран. И пока Соединённые Штаты взяли курс на ужесточение денежно-кредитной политики ряд стран стремится девальвировать свою национальную валюту делая её более привлекательной для инвестирования. Давайте рассмотрим эффективность выбранной монетарной стратегии, а также макропоказатели стран девальвирующих свою валюту.


Европейский Центральный Банк.


Глава ЕЦБ, Марио Драги, еще в 2015 году взял курс на смягчение монетарной политики и за это время было принято ряд реформ. На сегодня программа QE (количественно смягчения) имеет размер в 80 трлн. евро в месяц (то есть около 1 трлн. евро в год), а процентная ставка снижена до 0%. Эффективно ли? Не думаю. С декабря месяца Евро крепилось к корзине основных валют, а в паре с американским долларом достиг своего восьми месячного


Читать дальше →

Анонс мероприятия "Торгуем Чикаго (СМЕ). Анализ фьючерсных рынков"

С праздниками вас, друзья!

Думаю, многие из вас в эти дни отдыхают, да и я сам сейчас нахожусь в поездке Армения/Грузия. Поэтому, прошу с пониманием отнестись к тому, что наши регулярные мероприятия h2t.tv и круглый стол проводятся в эту неделю не в полном объеме. 





В то же время я бы хотел сделать анонс нового мероприятия в формате h2t.tv! Хорошо знакомый нашему комьюнити Дмитрий Северов проведет 11 мая в 19.30 по мск свой вебинар 


«Торгуем Чикаго (СМЕ). Анализ фьючерсных рынков»

Программа такая:


— комплексный анализ рынка (ин-т на выбор и краткое описание его особенностей), построение торгового плана
— основания для принятия торгового решения
— расчет точки входа, уровней стопа и  таргета(тов)
— реализация построенного торг. плана в платформе


Прим. Дмитрия: постараюсь максимально приблизить реализацию к реалиям основной массы счетов россиян, скажем ДЕПО = $20K. Отсюда объемы сделки, риск и пр.





Читать дальше →

Вопрос: где взять архив фьючерса на индекс РТС для тестирования в WLD?

Друзья, всем привет. Столкнулся с проблемой, подскажите как решить...

Для создания/тестирования торговой системы в программе Wealth Lab Development 4.0 требуется скачать архив фьючерса на индекс РТС. Чтобы получить корректные данные для тестирования, желательно их получить в виде единого склеенного файла за период ( в идеале — за весь период существования фьючерса на индекс РТС или как минимум за несколько последних лет), где файл склеен из самых ликвидных кусков на этом большом периоде, где последним куском будет RTS-6.16.

Раньше у БКС был архив на сайте — убрали.
В Финаме  техподдержке сказали, что склеенного нет у них, можно скачать только по отдельности (4 фьюча  год).
На сайте МОЕХ такого тоже нет.

Вопрос:
1. Где взять такой архив для тестирования в WLD?
или
2. Как склеить куски архивов ликвидных фьючей в единый файл, если их скачать по отдельности, например, с сайта Финама?
или
3. Если это было уже сделано кем-то для WLD, можно ли скачать соответствующий дистрибутив
Читать дальше →

Тайная жизнь опционов SPY: месячные, страйк=5% OTM

Мы продолжаем исследовать, как ведут себя месячные опционы на SPY (это крупнейший ETF на индекс SP500).
Исследование отвечает на вопрос: «Что будет, если всегда покупать 1 месячный опцион в каждой серии со страйком на х% вне денег(в деньгах)?» Также по ходу станет понятно, на каких опционах SPY в принципе можно зарабатывать и когда, а на каких — нет; и нужно ли их продавать или покупать.

Рассматривая покупку/продажу страйков на 5 % вне денег, мы видим картину, отличную от опционов на деньгах, рассмотренных в предыдущем посте. Редкие, но значительные изменения прибыли так и просятся быть вычлененными из общего ряда параметрическим фильтром с последующей упаковкой в отдельную стратегию. Впрочем, это уже отдельная тема.

Продажа путов:

Тайная жизнь опционов SPY: месячные, страйк=5% OTM

Продажа коллов, в этот раз решено было применить фильтр по подразумеваемой доходности на уровне 10% годовых, потому что за меньшее — ну просто смысла никакого нет влезать в продажу опционов, соответственно появились
Читать дальше →

Тайная жизнь опционов SPY: 50% годовых

В предыдущей статье родилась идея продавать на высокой волатильности, покупать на низкой.
По результатам теста, покупка на низкой IV что коллов, что путов, ничего хорошего не приносит.
А вот с продажей ситуация иная:

Тайная жизнь опционов SPY: 50% годовых

В путах довольно частая загрузка, и достойная прибыль в 50% годовых на вложенный капитал при адекватном риске, который реализовывался только на редком событии 2008 года. С коллами все плохо:

Тайная жизнь опционов SPY: 50% годовых

Публичная торговля. Итоги 29 месяцев

Итак, настало время подвести итоги апреля. Торговые роботы начали выходить потихоньку из просадки и за этот месяц заработали +3%. А по итогам 29 месяцев публичной торговли портфель ботов заработал +178,6% по данным трансляции счета на comon.ru. В этом году реальная просадка капитала была на уровне 15%. Напомню, что максимально допустимый расчетный уровень риска по этому счету составляет 25%, за всю историю публичных торгов этот лимит превышен не был. Тем не менее, несмотря на просадки в этом году, накопленная доходность за последние 12 месяцев держится в районе 61%. На сей день в портфеле торгуется 27 стратегий (агентов) и 12 различных алгоритмов, преимущественно трендовых. Волатильность на российском рынке остается низкой, сильные тренды отсутствуют, что пока не дает зарабатывать сверхприбыль. Думаю, май-июнь в этом плане будут более интересными:)

Публичная торговля. Итоги 29 месяцев

Источник: http://www.alfa-quant.ru/
Читать дальше →