Кэрри нет, есть ЦБР ;)

Сегодня ЦБР проводил 2 аукциона:
Овернайт с лимитом — 290 млрд. (против 260 млрд. в пятницу)
3-х месячный — 50 млрд. (в прошлый раз 18.06 — было предложено 100 млрд.)

И если с увеличением лимита на «овер» ЦБР угадал, то с 3-х месячным немного «пролетели». Неожиданно рынок решил привлечь более длинные деньги и образовался некоторый дефицит ( в размере 17,973 млрд.)

1-й аукцион:
Спрос=Исполнению — 246,516 млрд.
Отсечение — 5,25%
Ср.взв.ставка — 5,3634%
Мин/макс — 5,25/5,65%

90-дневный аукцион:
Спрос — 66,781 млрд.
Исполнено — 48,808 млрд.
Отсечение — 6,7507%
Ср.взв.ставка — 6,7583%
Мин/макс — 6,75/6,8%

2-й аукцион:
Спрос=Исполнению — 5,712 млрд.
Отсечение — 5,2505%
Ср.взв.ставка — 5,4440%
Мин/макс — 5,2505/5,75%

Завтра овернайт + недельный, где участники 7 днями ранее привлеки максимальный объем средств. А впереди — налоги, поддержит ли ЦБР деньгами? Если лимит будет недостаточный, то ближе к концу этой недели может быть ситуация когда ставки на МБК и РЕПО вырастут к 7%.

Ставки денежного рынка

Свопы сегодня торговались достаточно «ровно».
USD_TODTOM — открытие 6,05%, затем курс двигался в коридоре 5,49-5,72%, последняя сделка — 5,04%
EUR_TODTOM — открытие 6,04%, «коридор» — 5,59-5,86%, последняя — 5,31%

МБК: 6,25-6,5%

РЕПО:
Акции — 5,7-5,8%
Облигации — 5,9-6%

Банки RU: ТКС vs Связной

В целом ситуация в банковском секторе начинает ухудшаться. При этом, исследуя отчетности крупных банков, видно, что банки более-менее «стоят на месте», тогда как отчетности банков «средней руки» ухудшаются.

ЗАО «Связной Банк»:
Динамично развивается, компания с достаточно серьезными амбициями, обслуживающая как корпоративных клиентов, так и частников. Изначально — Промышленно-Торговый банк — с датой основания 1992 год. Учредители -российские предприятия промышленности, связи, транспорта и торговли. В 2010 ЗАО «Группа Связной» и ЗАО «АК „Промторгбанк“ объединились с целью формирования крупного универсального банка.
Цели банка — вхождение в ТОП5 „пластиковых“ банков до 2015 года.

Активы:
Почти 40% активов-нетто занимает кредитный портфель, 6% которого просрочено.
Около 60% всех ссуд выдано коммерческим предприятиям.
38% активов-нетто вложено в ценные бумаги, преимущественно облигации росс.компаний, банков-резидентов и векселя.

Структура пассивов:
Средства на текущих счетах частных лиц — 32%
Остатки на расчетных счетах и депозиты юр.лиц — 29%
Вклады физлиц — 14%
Порядка 12% пассивов — собственные средства.

На внутреннем рынке МБК и депозитов банк выступает нетто-кредитором, регулярно размещает средства на депозите в ЦБР. „Связной“ сравнительно активен на рынке ценных бумаг и валютных операций.

Резюме:
Банк показывает убытки, капитал сокращается (хотя, есть вероятность, что это следствие того, что собственники изымают средства обратно после увеличения капитала в декабре 2011 на 35%). Показатель Н1 стабильно снижается.
Угрозы финансовой неустойчивости на горизонте месяца пока не видно, однако рекомендую ежемесячный мониторинг его отчетности.

Тинькофф Кредитные Системы (ТКС Банк):
Зарегистрирован в 1994 году как „Химмашбанк“. В 2006 году был приобретен Олегом Тиньковым и переименован в „ТКС“. В 2007 в число собственников вошел Goldman Sachs (сейчас владеет 15% акций), в 2008 году к нему присоединился шведский инвестфонд Vostok Nafta (17%), Тиньков контролирует 68% акций. Все они — бенефициары единственного акционера банка — кипрской компании Egidaco Investments Plc.
С 2007 ТКС ориентирован на работу с физлицами. Ставка на технологичность. Ключевой продукт — кредитные карты. В 2009 новое направление — привлечение вкладов физлиц.
Банк выпускает кредитные и дебетовые карты MasterBank (свыше 780 000 штук).

Дебетовые карты выпускаются бесплатно всем вкладчикам, которые могут снимать наличные без комиссии в банкомате любого банка при сумме снятия 3000 руб. Вклады частных лиц принимаются через почтовые и банковские переводы, а также через терминальные сети партнеров.

Активы:
40% всех активов выдано в кредитах физ.лицам. Просроченная задолженность 4% от выданных сумм.
5% отдано по МБК
3% находится на корр.счетах
Расчеты с поставщиками и подрядчиками еще 1%

Пассивы:
Счета и депозиты физлиц — 22%
Привлеченные средства юрлиц-нерезидентов — 12%
Собственные облигации — 9%.
Капитал и резервы на возможные потери — 3 и 4% соответственно.
Незавершенные расчеты по операциям с исп. пластиковых карт — 1%.

3 источника фондирования:
Депозиты клиентов физлиц
Кредиты или депозиты иностранных юр.лиц.
Облигации

1 направление бизнеса — кредитование физлиц.
Доля просроченной задолженности в 2 раза перекрывается резервами, однако если скорректировать задолженность с учетом требований по выплате %% по кредитам (эффективная ставка порядка 60%) размер задолженности будет практически равен резервам.

Банк — донор с нулевым привлечением. Нормативы ЦБ выполняются, хотя с апреля показатель Н1 снижается — но мне кажется это больше „движение по рынку“ нежели какие-то „проблемы“.

Резюме:
Фокус банка — высокоприбыльное розничное кредитование на дистанционной основе. Успешная рыночная ниша. Эмиссия облигаций является важной частью фондирования банка — 4 рублевых выпуска и 1 еврооблигацуии. (балансовая стоимость 5,7 млрд. рублей), зарегистрированы еще 4 трехлетних выпуска на общую сумму 7 млрд. рублей.
Банк является хорошим выбором по структуре цена/качество риска.
Пересмотр 1 раз в квартал.

Под знаком дефицита (итоги недели)

Неделя прошла «под знаком» дефицита ликвидности на овернайт. Аукцион по годовому РЕПО проходил в понедельник — ЦБР предложил 500 млрд., а банки привлекли всего 804 миллиона. (0,8 млрд.). Уже во вторник банки забрали практически все лимиты (1,470 трлн.) — рынок привлек рекордную сумму — 1,330 трлн. (овернайт+недельное РЕПО). В среду ЦБР «зажал» и предложил 120 млрд. — что обусловлено тем, что в среду банкам поступают деньги которые они привлекли на недельном аукционе РЕПО (во вторник). Дефицит ликвидности не был «критичным» — 57,076 млрд. Отсечение — 5,3%; средний взвес по ставке — 5,3827%. В четверг ЦБР предложил уже на 50 млрд. больше — 170. Но рынку требовалось гораздо больше — общий дефицит составил 98,819 млрд. Соответственно, Выросла ставка отсечения — 5,31% и ср.взвес — 5,3963% на 1-м аукционе; на втором — где исполнено было 8,294 млрд. при спросе в 31,071 — отсечение
Читать дальше →

время разворота тренда

Весьма часто развороты тренда начинаются медленно и заранее,
они готовятся к определённому событию: объявления
макроэкономической новости или открытия рынка (торговой сессии).

Я показывал вам уже немало примеров моих сделок на развороте тренда.

Многие из этих разовротов рынок готовил незадолго до какого-то важного
события, о котором все знают заранее. И когда это событие наступало,
тренд вдруг разворачивался и для остальных трейдеров становилось
очевидно это когда уже всё полетело в ту или иную сторону. Точка входа же
была до того как выйдет событие и до того, как сильное движение начнётся.

Сегодня было то же самое. Это частое явление на рынке.



В 02:00 утра по Нью-Йорку (10:00 по Москве) начинается Европейская сессия
на валютном рынке.

Как вы видите, восходяший тренд достиг своей вершины и стал едва заметно
разворачиваться примрено за 2 часа до этого важного события.

К 02:00 движение вниз вдруг стартовало и падение стало ускоряться.

Многие развороты тренда берут начало до открытия торговых сессий. Поэтому
приходите пораньше. В некоторые дни вы уже закончите торговлю через 1-2 часа
после открытия торговой сессии, потому что сели в новый тренд до того как
открылся рынок.

То же самое можно не раз увидеть на Американском рынке, который
открывается в 09:30 утра по Нью-Йорку, в то время как развороты тренда
начинаются за 1-2 часа до этого и выстреливают ближе к открытию рынка
или прямо на самом открытии.

Но иногда входить в рынок в этот момент будет уже слишком поздно,
за исключением, конечно, если тренд не станет слишком мощным и
длительным, тем самым позволив заработать всем трейдерам.

Дмитрий Бойцов — профессиональный трейдер с 8-летним опытом торговли на Nasdaq и NYSE. Ведёт бесплатную обучающую рассылку для трейдеров — www.MonsterStocks.ru

20 вещей, которые я должен был знать в 20 лет

1. Мир пытается оставить тебя тупым. Начиная от банковских платежей и процентов и заканчивая чудо-диетами — из необразованных людей легче вытрясти деньги и ими проще управлять. Занимайтесь самообразованием столько, сколько можете — для того, чтобы быть богатым, независимым и счастливым.

2. Не верьте слепо в образовательные институты. Пока они готовят учебные планы, система устаревает, а иногда и успевает сломаться. Лучше учиться и зарабатывать уважение людей путём лидерства и делания, а не путём следования.
Читать дальше →

Royal Max Brokers наконец-то накрыли

Оказывается, это был целый конгломерат жуликов, эти же товарищи еще и БАДы втюхивали. Жесть. // В результате обысков в 12 московских офисах задержаны 20 человек, подозреваемые в организации преступного сообщества, которое оказывало псевдоброкерские и псевдомедицинские услуги. Ежемесячный оборот от деятельности банды превышал 150 млн руб. Как сообщает пресс-служба ГУ МВД России, преступная группа была образована и начала свою деятельность не позднее ноября 2010г. В ее состав входило несколько структурных подразделений, каждое из них имело четкую «специализацию». В организацию были вовлечены более 500 человек в качестве менеджеров колл-центров, операторов и диспетчеров. Офисы компаний, реализующих лжеуслуги, а также медицинские товары и препараты, заявленные свойства которых заведомо не соответствовали реальным, располагались по всей Москве. От действий злоумышленников пострадали тысячи граждан России и других государств. Мошенническая деятельность ОПГ велась по ряду направлений. В
Читать дальше →

Для любителей индикатора Ишимоку

В новой версии квика 6.3 наконец-то появилась возможность нормально отображать индикатор Ишимоку. То есть теперь не надо накладывать 2 индикатора и колдовать с цветами линий.

«Для графиков и индикаторов появилась возможность отображать интервалы в будущее. Для этого следует включить настройку диаграммы «Отображать интервалы в будущее», и на свойствах индикатора, вкладка «Дополнительно», указать положительное количество интервалов для сдвига. Для «Alligator» и «Ichimoku» количество будущих интервалов определяется собственным сдвигом, заданным в параметрах этих индикаторов.»

Еще о новинках в версии Quik 6.3 тут

Кэрри-трейд. 1-1,2%. ЦБРvsСвопы и ЦБРvsМБК

На сегодня ЦБР установил лимит 170 млрд. (на 50 млрд. больше чем вчера) 1-й аукцион: Спрос — 225,429 млрд. Исполнено — 157,681 млрд. (дефицит 67,748 млрд.) Отсечение — 5,3101% (выше, чем вчера — 5,3001%). Завтра, при лимите до 200 млрд. рекомендую выставляться на аукцион порядка 5,32-5,33%. Ср.взв.ставка — 5,3963% (также выше — 5,3823%) Мин/макс — 5,2501/5,7510% Ставки денежного рынка: Свопы. На рынке отмечался уверенный спрос на валюту. Свопы выросли относительно открытия: Долларовый — открытие было в районе 5,37%, затем рынок до 11:47 колебался между 5,26-5,48%, после чего начался рост с «остановкой» в районе 6,26% — закрытие под «потолок» — 6,49% Евровый — открытие 5,38%, затем движение в интервале 5,47-5,56% и в 11:42 рынок начал расти достигнув в 13:42 максимум дня — 6,65%; закрытие — 6,47% МБК: 6,25-6,75%. Сделки в среднем — 6,5%. РЕПО: Акции — 5,75-5,8% Облигации — 5,9% Сегодня удачный день для кэрри-трейда через долларовый и евровый своп + МБК: Привлекли у ЦБР под 5,4% (это их
Читать дальше →

Авторский практикум Георгия Вербицкого «Осознанный трейдинг». Июльская группа

Июльская серия вебинаров Георгия Вербицкого «Осознанный трейдинг» стартует 14 июля. Курс длится 3 недели и состоит из 3-х часовых субботних вебинаров, поддержки в закрытом скайп-чате и 2-х часовой практики во время торгов на FORTS (новинка!).

Авторский курс охватывает важнейшие аспекты успешной торговли:

Первое занятие посвящено риск-менеджменту. Это основа осознанного подхода к трейдингу. Без соблюдения определенных правил, Вы рискуете быстро потерять все вложенные деньги и раз и навсегда разочароваться в трейдинге.

Второе занятие рассказывает о том, как выстроить собственную торговую стратегию с выбранным Вами уровнем доходности и риска. Автор также расскажет о своей стратегии внутридневной торговли с целевой доходностью 15-20% в мес. Результаты и сделки в реальном времени можно посмотреть в соответствующих блогах на сайте h2t.ru:результаты, сделки. Этот раздел отвечает на самый важный вопрос – Как заработать?

Третий вебинар посвящен психологии. Трейдинг – высоко конкурентная среда, здесь можно быстро заработать и стремительно потерять. Умение управлять своим психологическим настроем позволит НЕ потерять заработанное.

Авторская методика построена на глубоком погружении в основные составляющие успешного трейдинга. Комплексные знания дополняются практическими заданиями и занятиями. В течение курса Вам будут предоставлены необходимые инструменты, шаблоны документов, показаны 55 слайдов авторской презентации. В любой момент можно задать вопрос преподавателю.

«Осознанный трейдинг» набирает популярность. Мы интересуемся тем, как стали торговать наши слушатели. Прослеживается явная тенденция – чем активнее участники были на курсе и чем точнее следовали рекомендациям, тем выше их результат. Средний результат равен порядка +10%, лучшие +46 и +36% за мес.

Даты: 14, 21 и 28 июля
Время: с 12:00 до 15:00
Формат: вебинар. Для участия нужен компьютер с выходом в Интернет.
Для участия нужно иметь открытый счет на FORTS.
Стоимость курса: 14 500р.

Расписание занятий смотрите здесь.
Записаться на курс можно, заполнив анкету.

После заполнения анкеты, Вам на e-mail придет информация о том, как внести оплату.

ALOR, Я-ТрейдеR

В общем, решил не сливать очередной свой счет, как это было в 2008, а начинать все по новой, только на базе уже готовой системы.
Компания ALOR предоставляет такую возможность. А конкретно, здесь
Смысл акции заключается в том, что если сдать теорию, то дадут в управление реальные деньги.
Существует несколько этапов.
Теория
Практика
Стажировка
Так же, если в течении года хорошо себя зарекомендовать, то можно и в штат компании попасть с месячным окладом.
Работать удаленно, это меня и заинтересовало.
Премия:
Получать % от прибыли.

Сейчас, я сдал 5 устных тестов и мне дали в управление 1200 рублей. В течении 2 недель, я должен торговать одним лотом сбер банка по строгим правилам.
По окончании 2 недельной практики, будет принято решение о дальнейшей моей работе.
В ДУ дают от 4 000 до 300 000 рублей, на первом этапе.
Есть система повышения верхней планки.
Так что это для меня:
во-первых
Возможность заново вернуться на рынок с интересом.
во-вторых
Присутствует дисциплина. Жесткий стоп лосс, что мне так не хватало, когда я слил первые два счета.
в-третьих
Возможность заработать деньги.

Даже, если я и не пригожусь, компании ALOR, то сильно переживать не буду, а наоборот, я ей только благодарен за дисциплину.

Продолжение последует по окончании практического курса…

Крупнейшие Холдинги РФ: Банки и Телекоммуникации

Есть у меня большая накладка на стол, на которой лежит клавиатура, мышь и иногда ноутбук и iPad — которую на Новый Год мне подарило агентство Интерфакс. Так вот — на ней изображены крупнейшие холдинги РФ — здесь много сегментов по видам деятельности «отдельных» структур холдингов, но мне хотелось бы в первой части выделить банки и телекоммуникации, при этом перечислив кому — что принадлежит.

Холдинги и их банки:
Газпром — Газпромбанк, Belgazprombank (Belarus)
Роснефть — Всероссийский банк развития регионов
РЖД — ТрансКредитБанк
АФК Система — Московский банк реконструкции и развития, Далькомбанк
Альфа-Групп — Альфа-Банк, ABH Ukraine Ltd.
Базовый Элемент — Банк «СОЮЗ»
Северсталь — Меткомбанк
Тетнефть — Банк Зенит
Сургутнефтегаз — Сургутнефтегазбанк
Холдинговая компания «Металлоинвест» — Ферробанк

Телекоммуникации:
Газпром — Газпром космические системы, Газтелеком
ГК Ростехнологии — Скартел
РЖД — Компания ТрансТелеКом
АК Транснефть — Связьтранснефть
АФК Система — МТС, МГТС, Система МассМедиа, Sistema Shyam TeleServices (India)
Альфа-Групп — Vimpelcom Ltd., Мегафон, Turkcell Iletisim Hizmetleri AS (Turkey)

Дали-взяли

На сегодня ЦБР предложил следующие лимиты: На овернайт — 330 млрд. На 7-ми дневное РЕПО — 1,04 трлн. Общий лимит — 1,370 трлн. (неделей ранее было 1,340 трлн.) 1-й аукцион: Спрос — 436,862 млрд. Исполнено — 329,970 млрд. Дефицит ликвидности составил — 106,892 млрд. — (существенно). Вчера дефицит был 62,48 млрд. Отсечение — 5,2528% Ср. взв. ставка — 5,3468% Мин/макс — вот тут весьма интересно — 5,25/17,5% (т.е. кто-то ОЧЕНЬ хотел взять). Могу сказать, что это не ошибка и такая ставка уже была ранее (05 июня 2012, тоже вторник, хотя тогда дефицита ликвидности небыло). Недельное РЕПО: Спрос — 1,044 трлн. Исполнено — 1,001 трлн. Отсечение — 5,2501% (практически минимум) Ср. взв. ставка — 5,2708% (нормально) Мин/макс — 5,25/5,50% Итого сегодня рынок привлек — 1,330 трлн. — абсолютный рекорд 2012 Предыдущий рекорд — начало июня — 1,178 трлн. Аукцион по недельному РЕПО прошел, однако пока (15:39) ЦБР не разместил у себя на сайте результаты (задерживается) Ставки денежного рынка: Свопы до 12
Читать дальше →

РЕПО с инвестором

Отдыхая вчера вечером в сигарном клубе, познакомился (совершенно случайно) с двумя трейдерами, которые напомнили мне, о том, что я говорил о возможности делать РЕПО с инвесторами.
Да, сей факт действительно имел место и сейчас хотелось бы к нему вернуться.


Итак, если говорить очень просто, то РЕПО — это когда одна сторона продает ценные бумаги и обязуется выкупить их в определенный срок или по требованию 2-й стороны.
При этом определяется дисконт и ставка (в %%) по которой даются деньги (ставка РЕПО).

Для обычного частного инвестора РЕПО — это «маржиналка». Соответственно = это либо 1:1 (на единицу собственных единица заемных), либо 1:3 — КПУР (клиент с повышенным уровнем риска — мин. 600к. на счете и не менее 2-х маржинальных сделок за последние 6 месяцев) (на единицу собственных — три заемных).

В среднем, рассматривая крупных брокеров цены на маржиналку (т.е. на РЕПО) порядка 10-12% за бумаги и 14-16% за деньги.
Что можем предложить мы в рамках «РЕПО с инвестором»:
1. Премия к рынку 4% (т.е. рынок 5% — мы готовы сделать по 9%)
2. Дисконты: на овернайт — 10%; на неделю — 15%
3. Лимиты: акции 30 млн. (но не менее 5 млн.); облигации — 30 млн. общий, но не более 10 млн. на одного эмитента (если не ОФЗ).
(Есть список эмитентов, которые считаются надежными и мы их принимаем в РЕПО).

Для того, чтобы это сделать у Вас в торговой системе должен быть открыт режим РПС (Режим переговорных сделок). Естественно, Ваш брокер не заинтересован открывать его, т.к. он «теряет клиента».