Игла без ниток

Добрый день, уважаемые читатели.

Засквозили первые графические дивидендные трещинки, которые пока в июне не торопятся залатывать. Пока мы стоим и задумчиво вдыхаем туманные перспективы дивитикеров, сквозняк протягивает их в нашу сторону. Терпкий, пряный вкус — можно попробовать кончиком языка. Но чтобы он остался с нами недостаточно просто вдохнуть и задержать дыхание. Мы остановим миг, но время движется вперед и время, не имея ниток, только колет иглой. Есть рефлекс и мышцы сокращаются. И частота дыхания сокращается, где-то терпение. Мы расслабим его добавив 4 капли логики в нашу аромолампу. Останется только чиркнуть спичкой и расслабиться. Иглы колят больнее, если ты напряжен.

Сегодня я хочу поговорить о двух годовых отчетах: Северстали и ВТБ. Я постепенно прочитывая на планшете, делаю небольшие записи-заготовки к будущим статьям. Рукописи не горят и когда приходит время, это факты объединяются в статье. Кажется, что годовые отчеты устарели, ведь на руках уже есть данные за 1
Читать дальше →

P/S : «я не убиваемый»

Сегодня рассказываем про «не убиваемый» мультипликатор P/S (Price/Sales)


Мультипликатор P/S

Аналогичен уже рассмотренному P/E — только здесь мы делим капитализацию компании не на прибыль, а на ее выручку.


Чем больше значение мультипликатора P/S — тем хуже, т.к. инвестор при покупке акций такой компании платит больше на каждый рубль ее выручки.


Пример:

Компания 1:
капитализация = 1 млрд. рублей
выручка = 500 млн. рублей
P/S = 1 млрд. / 500 млн. = 2


Компания 2:
капитализация = 1 млрд. рублей
выручка = 2 млрд. рублей
P/S = 1 млрд. / 2 млрд. = 0.5


Вывод: в первом случае инвестор должен отдать 2 рубля, чтобы компания продала товаров/услуг на 1 рубль, а во втором, инвестор отдаст всего 50 копеек, а компания продаст товаров/услуг на 1 рубль. Вторая сделка при прочих равных выглядит более привлекательной.


Плюсы мультипликатора P/S
  • P/S «не

Читать дальше →

Отечественный Private-banking: ностальгия по ушедшим депозитным ставкам

 Отечественный Private-banking: ностальгия по ушедшим депозитным ставкам

Падение ставок вызывает серьезную обеспокоенность у российских менеджеров, работающих с VIP-клиентами. Помимо этой проблемы существуют и другие: диджитализация, снижение возрастного порога аудитории, рост требований к профессионализму консультантов.

В апреле состоялся очередной саммит Института Смита, посвященный проблемам private banking (PB) и управления частными капиталами на территории постсоветского пространства. Участники мероприятия оживленно спорили о вызовах, которые возникают в индустрии обслуживания состоятельных вкладчиков. Выяснилось, что менеджеры были не готовы к снижению среднего возраста клиентов и резкому падению ставок. Сами сотрудники банков признают, что всего пару-тройку лет назад они всерьез обсуждали целесообразность внедрения дистанционного сервиса. Чтобы провести необходимую реорганизацию, некоторые банки даже были вынуждены временно свернуть программы по привлечению новых вкладчиков.


Молодые и продвинутые

«Всеобщая
Читать дальше →

Почему большинство трейдеров обязаны потерять деньги на рынке фьючерсов и Форекс?

Наткнулся на полезную литературу, где автор убежден, что трейдинг должен основываться на причинах изменения цены, иначе это «удачливый»-трейдинг. В его книге описываются причины изменения цен на рынке фьючерсов (форекс) и новый причинно-следственный метод анализа.

Locked-in Range Analysis (Анализ диапазона заблокированных позиций, сокр. LRA) – метод анализа рынка фьючерсов, который был создан и описан Томом Лекси в книге  «Locked-in Range Analysis: Why most traders must lose money in the futures market (Forex)», который сводит к минимуму неопределенность на рынке. Книгу можно найти на русском языке в свободном доступе.

Главная идея, на мой взгляд, — торговля на основе понимания заблокированных позиций. 

Участники торговли исходя из своих интересов совершают разнонаправленные сделки — кто-то из них неизбежно запирается в убыточной позиции и дальше задача рынка и Маркетмейкеров забрать эти запертые деньги. 

Задачу повторить нужное кол-во
Читать дальше →

Отслеживаем дивиденды

Впереди сезон дивидендных выплат — очень многие компании будут делиться прибылью и где-то можно получить очень хороший доход.


Здесь мы расскажем как очень удобно следить и не пропускать предстоящие дивидендные выплаты на financemarker.ru


Открываем таблицу мультипликаторов

Первым делом как обычно переходите на нашу сводную таблицу мультипликаторов — это очень гибкий инструмент и вы можете настроить ее самым удобным образом.


  1. Задайте фильтры для отображения предстоящих дивидендов
Отслеживаем дивиденды

                                                        фильтры для отображения дивидендов

Мы даже отключили здесь все остальные столбцы (оставили только Тикер и Название), чтобы вам ничего не мешало.


Но на практике удобно видеть в одной таблице и мультипликаторы (чтобы сразу
Читать дальше →

ГО и обновление правил маржирования на Московской бирже

Всем привет!

Ураган на бирже 9 апреля оставил помимо грустного зрелища свежих трупов опционщиков еще один осадочек. Если раньше после увеличения ГО в период увеличения волатильности и прохождения рынком «планок» было понятным и обоснованным, неприятным, но временным событием (через несколько сессий величина ГО возвращалась на прежний уровень), то в этот раз этого не произошло.

К примеру, величина ГО (стоимость контракта) фьючерса на индекс РТС, с 13-14 т.р. выросла до 21-22 т.р. (не считая временного взлета во время «шторма» 9-10 апреля).

Через неделю ожидал снижения ГО, но увы… Причину мой брокер объяснить не смог, пришлось делать запрос на биржу.

Запрос был таким:

В апреле 2018г. после взлета волатильности на МБ, изменилась величина гарантийных обеспечений фьючерсных контрактов на срочной секции МБ.

Вопросы:
1) где можно посмотреть документ, в котором прописаны изменения ГО фьючерсов МБ (имею ввиду значение в %% от стоимости контрактов, а не в руб.)?
2)
Читать дальше →

Почему трейдинг оборачивается потерями для абсолютного большинства

Недавно позвонил мне один старый знакомый, и в какой–то момент речь зашла о трейдинге. Говорил он много и усердно, по большей части доказывая, что собирается стать успешным трейдером и спокойно зарабатывать миллионы. Я естественно его не отговаривал, но предостерег о возможных последствиях, напоследок сказав, что ему стоит еще 10 раз подумать, прежде чем бросаться в омут с головой.

Записал небольшое видео (3 минуты) на данную тему:




Ставьте лайки и подписывайтесь — я старался !!!

Текстовая версия находится здесь: Почему трейдинг ...

X 5 RETAIL GROUP- Большая активность на DARK POOL

Нами была зафиксирована большая активность на DARK POOL,  в  инструменте  FIVE LI депозитарные расписки которые торгуются в Лондоне….


Ниже мы отразим принты частичной активности DARK POOL  лишь под закрытие, большую  часть активности мы не стали отражать которая прошла днем, а она была большой.Как  мы видим на графике нисходящий тренд еще в силе и инвесторы активно продают бумагу перед  50 дневной скользящей средней…X 5 RETAIL GROUP- Большая активность на DARL POOL



X 5 RETAIL GROUP- Большая активность на DARL POOL



Askar T


Head of Trading


Institutional flow trading


 Visor Capital


Запрос услуг по разработке бюджета расходов (БР) по получению лицензии ДУ для организации по 39-ФЗ и БР деятельности ее в течении 3 лет

Всех приветствую


Если есть специалисты, прошу направить предложение на разработку бюджета расходов (естественно либо в excel/libre calc)
Базово есть 15 клиентов.
Операции на ММВБ и иностранных рынках
Брокер внешний, расходы на комиссии брокера не учитывать

ИСР
1) расходы на регистрацию ООО;
2) расходы на получение лицензии ДУ, включая обучение специалистов (специалисты наши штатные);
3) Расходы на осуществление текущей деятельности, в т.ч.
 3-1) расходы на ПО и указать какое ПО
 3-2) расходы на отчетность
 3-3) расходы на обеспечение требований ЦБ РФ
4) Прочие расходы

Услуги оплачиваются только на расчетный счет либо организации либо индивидуального предпринимателя

Предложения на a12255@mail.ru 


С
Читать дальше →
  • хорошо
    плохо

Неловкое молчание

Добрый день, уважаемые читатели.
Сегодня я не буду выделять некую центральную тему, а коротко пройдемся по ряду основных событий. Не сомневаюсь, что-то, вероятно, затрагивалось уже другими авторами, по паре моментов я собираюсь написать уже больше недели. Впрочем, всему свое время.

А какое время на рынке? Возникла некоторая пауза. Многие бумаги достаточно высоко, чтобы стремиться их купить, но они все еще недостаточно дорогие, чтобы их продавать. Цели не достигнуты. Где-то все еще сильная конъюнктура, как в нефтянке, например. Нет большого смысла торопиться продавать акции нефтегазового сектора, год очевидно будет ударный, компании хорошо заработают и будут дивиденды (в дивидендных историях разумеется). Это справедливо для многих бумаг. Где-то сырье выглядит неплохо, кому-то помогает доллар, совершенно отбившийся от нефти и передающий привет исследователям корелляций, кто-то гасит долг, кто-то хорошо платит. Куда ни кинь взгляд везде все неплохо, а ведь всего месяц назад обсуждали
Читать дальше →

Модельный портфель Smart Value в апреле

Инвесторы глядят на акции с пессимизмом, а между тем вернулся растущий тренд.


Вы знаете, что делать. Покупать! Игнорируйте СМИ и отправляйтесь делать деньги.


В прошлом месяце мы с вами обсудили, что коррекции – это нормально. И хотя мощный рост пока не вернулся на рынки, вероятность этого весьма велика.


В ходе последней коррекции позиции нашего модельного портфеля снизились в цене, некоторые довольно значительно. Но ряд наших главных идей по-прежнему показывают положительную доходность с начала года.


Технологический фонд США с тикером ROM вырос на 11% в 2018 году. Это наш любимый вариант инвестировать в финальную мощную волну роста американских акций.


Также в этом году мы получили 11% прибыли в SPDR Gold Shares Fund (NYSE: GLD), 7% в iShares MSCI Singapore Fund (NYSE: EWS) и 5% в CAF.


Я ожидаю, что эти фонды продолжат расти по мере того, как рынки вернутся к новым максимумам.


Но не все наши позиции растут. Одна из любимых акций –


Читать дальше →

P/BV — сколько. ты. стоишь?

Продолжаем разбор мультипликаторов. Сегодня поговорим о мультипликаторе P/B — он же P/BV  он же Price/Book Value


P/BV (Price/Book Value) —


Мультипликатор, который позволяет соотнести собственный капитал компании с ее капитализацией на фондовой бирже.


Как считать?

P/BV = Капитализация / (Активы компании — долги)


  • Если P/BV > 1, значит капитализация компании больше ее собственного капитала, и можно сказать, что за акции такой компании вы доплачиваете.
  • Если P/BV < 1 (но > 0), значит капитализация компании меньшее ее собственного капитала и можно сказать, что акции вы покупаете со скидкой.
  • Если P/BV < 0, значит у компании долгов больше, чем собственных активов. Такое бывает, но это плохо и у компании есть риск банкротства. Лучше с ней не связываться.
Бытовой пример

Очень просто бытовой пример — это покупка кошелька.


Есть 2 кошелька, каждый из


Читать дальше →

О том, как я покупал ETF на Московской бирже

Добрый день!


Сегодня не совсем обычные изменения в портфеле. Ранее я закрывал часть позиций, и где-то на 20% от капитала оказался в деньгах. И так как сумма оказалась не такая маленькая, я решил что сейчас наконец хороший момент, чтобы


1. Диверсифицировать свой портфель по разным рынкам


2. Попробовать купить ETF на Московской бирже. 


Собственно этот я и сделал, купил в равных долях сразу 3 ETF фонда


— FXCN (индекс на акции Китая - http://fs.moex.com/files/6782)


— iFXIT (индекс на акции технологических компаний США - http://fs.moex.com/files/6780)


— RUSB (еврооблигации Российских компаний, $ - http://fs.moex.com/f/9544/iti-funds-etfrus-rusb.PDF)


+ к этому мой портфель акций выглядит следующим образом:


 О том, как я покупал ETF на Московской бирже


Теперь пару слов о том, как я выбирал ETF для покупки.


Здесь все очень просто. Начнем с того, что я хотел купить именно ETF на Московской бирже, т.к. это очень удобно:


— Я могу торговать ETF на своем ИИС


Читать дальше →

Срочные пиратские новости

Как бы долго мы не сопротивлялись и не откладывали это, но время пришло.
Хотим сообщить вам, что с 15 мая этого года цена на «Журнал сделок» поднимется на 50%.


  • Стоимость полугодовой лицензии составит 4 000 руб.
  • Стоимость годовой лицензии составит 6 700 руб.

Но есть и приятные новости!

До 15 числа у всех есть возможность приобрести программу по старой цене.
А вот что вас уже ждет в обновленном «Журнале сделок»:


  • новые шаблоны брокеров
    • ВТБ24
    • БКС
    • Альфа банк
    • Брокер Универ
  • измененный алгоритм расчета биржевой комиссии на ежеквартальной основе
  • возможность ручной корректировки биржевой комиссии

И самое приятное: до 15 мая вы можете купить «Журнал сделок» еще и на 10% дешевле!

Время поторопиться!


И помните, журнал сделок трейдера PirateTrade – это удобство, эффективность и контроль.


Читать дальше →

Апатитовый цирк

Добрый вечер, уважаемые читатели. Поздравляю вас с Праздником Победы!
Давно ничего не писал, не находил подходящей темы. Сейчас после некоторого перерыва я решил взяться за годовые отчеты, которые начинают постепенно выходить. Вчера прочитал годовой Фосагро, скачал годовой Акрона, следующим планирую прочитать отчет Мосбиржи. По Мосбирже одновременно есть запись Дня Инвестора, которая была в апреле, апрельская презентация и вот теперь годовой отчет. Если текущий формат будет интересен, то возьмемся за нее следующим делом.
Апатитовый цирк

А пока годовой Фосагро. Это почти двухсотстраничный документ, красивый увлекательный. На самом деле отчет занимает всего лишь 70 страниц полезного текста, далее идет не самые актуальные для частного инвестора разделы про успехи компании в экологии, обучении персонала и вознаграждении менеджмента — страниц на 50 обо всем этои и после копия годового МСФО с которым мы уже знакомы очень хорошо.



Мы можем кратко вспомнить. Годовой отчет Фосагро был


Читать дальше →