Лукойл. День инвестора

Добрый день, уважаемые читатели.
Сегодня мы пройдемся по презентации Лукойла ко Дню Инвестора. 
Для подготовки материала была изучена презентация на 111 слайдов, а также транскрипт к выступлению менеджмента на 62 страницы. Потребовалось некоторое время для скомпоновки материала, некоторые моменты могут повторяться, поскольку они повторялись в выступлении. На самом деле ключевые моменты, касающиеся компании, повторялись многократно каждым из выступающих. После публикации тезисов я оставлю краткий вывод.

Для начала я приведу слайд с основными итогами 2017.

Лукойл. День инвестора

Конспект выступлений топ-менеджеров.

Вагит Аликперов, стратегия компании

— апстрим (добыча) ядро бизнеса, даунстрим (переработка и сбыт) повышает эффективность и улучшает финансовые показатели
— основная задача — эффективно инвестировать капитал в развитие производства; сложные проекты более маржинальны и создают больший 
поток
— технологическое лидерство в разработке, первыми в России


Читать дальше →

Как лучше взять 10 000 пп прибыли опционами. МП от 28.03.2018



Статистика по модельному портфелю https://option-pro.ru/model-portfolio
Вопросы к следующей передаче сюда https://option-pro.ru/#feedback

Новый план инвестирования на ближайшие 7 лет и модельный портфель Smart Value в марте

Нельзя не согласиться, что рынки США сегодня не предлагают широкое изобилие для перспективных инвестиций. Скорее, верно обратное. Американский рынок акций растет уже на протяжении девяти лет подряд (если считать с учетом дивидендов), и это… не самый выгодный момент для долгосрочных вложений.


Вы можете удивиться, но акции США, возможно, принесут инвесторам нулевой или даже отрицательный доход на протяжении следующих 10 лет или даже более.


Давайте рассмотрим, как такое возможно.


Как я уже сказал, американский рынок растет уже 9 лет подряд. За последние 100 лет такое случалось лишь однажды. Это было в 1990-е и закончилось плохо – лопнул пузырь доткомов. Индекс NasdaqCompositeупал на 80%. Если бы вы купили на пике бума, то понадобилось бы 14 лет, чтобы просто выйти в ноль.


Похожий период – 8 лет роста рынка подряд – наблюдался во времена «ревущих двадцатых», после чего наступила Великая депрессия. Рынок акций падал в 9 из 13


Читать дальше →

Заработаем 50% прибыли на главном страхе управляющих

Приходилось ли вам ворочаться всю ночь, беспокоясь, как пройдет завтрашний доклад руководству?


Случалось ли, что было не заснуть, поскольку мысли крутились вокруг предстоящей встречи и тех неудобных вопросах, которые может задать клиент?


Если вы сталкивались с такими ситуациями, то знаете, что большинство ночных страхов остаются всего лишь страхами.


То же самое происходит и на финансовых рынках. Сейчас главный страх управляющих фондами в США – это растущие процентные ставки. Они не дают им спокойно спать по ночам.


Согласно последнему опросу, проведенному Bank of America Merrill Lynch, управляющие сказали, что «инфляция или падение облигаций» — их крупнейшие опасения сегодня.


Но стоит ли и нам беспокоиться об этом? Как подсказывает история, правильный ответ – «Нет». На самом деле, нам стоит воспользоваться ситуацией и заработать на их страхах, поскольку, как правило, они не сбываются.


Давайте посмотрим, что произошло с


Читать дальше →

Влияние налогового периода на рубль

Сегодня ожидается пик налоговых выплат российскими экспортерами. При этом многие аналитики пишут, что данный фактор влияет на рубль очень сильно. Снял на эту тему короткое видео (всего 2 минуты). Приятного просмотра:

Недооцененные компании: Северсталь обзор и рекомендации

Добрый день! 


В сегодняшнем обзоре компания Северсталь, которая недавно отчиталась по итогам 2017 года по МСФО. Подробная карточка компании доступна на financemarker.ru - http://financemarker.ru/#company=CHMF


Здесь разребу те моменты, которые меня привлекли больше всего при анализе компании. По итогам 2017 года, компания Северсталь увеличила выручку на 20%, прибыль от операционной деятельности на 20% и чистую прибыль почти на 40%. Это позитивно сказалось на мультипликаторах, которые стали выглядеть следующим образом:


1. Мультипликаторы компании Северсталь. 


Недооцененные компании: Северсталь обзор и рекомендации 


Вообще здесь очень заметна позитивная динамика. С 2012 — 2015 компания стоила существенно дешевле, но мультипликаторы при этом были хуже. С 2016 — 2017 мультипликаторы улучшились, а капитализация снизилась. Отношение Долга к EBITDA на уровне 1.1, что значит — компания при желании практически за 1 год может расплатиться по всем своим долгам. 


Очень интересную картину показывают


Читать дальше →

Конференц-палитра

Добрый день, уважаемые читатели, рад вас приветствовать!
Сегодня я хочу пройтись по конференц-звонкам и презентациям трех компаний: РостелекомАлроса и Фосагро. В текущей статье я не буду приводить краткие тезисы в начале, поскольку вся статья по сути и будет состоять из тезисов. Опробуем такой формат, буду рад обратной связи.

Как правило в своем анализе я опираюсь не только на отчетность (которую по этим компаниям уже успели изучить и обсудить), но и на презентации. Если есть адекватные конференц-материалы, то вообще прекрасно. Отчетность выступает зеркалом заднего вида, куда мы можем, оглянувшись, обратиться и проанализировать развитие компании в прошлом, ее успехи и неудачи. Однако нас всегда интересует, что же ждет дальше, какие цели ставятся, за счет каких средств они будут достигаться и в какие сроки. И если отчетность это однозначно прошлое, то было бы несколько косноязычно назвать эти материалы будущим. Это все же некоторые ориентиры и векторы, на
Читать дальше →

Управление капиталом, стеклянный потолок

Всем привет… подскажите что можно посмотреть, или почитать… или курс какой нибудь по вариантам управления капиталом. А то уперся в планку миллион и уже четвертый месяц торгую в диапазоне 750 000р — 1 000 000р и не могу уйти выше, при том что точки входа по системе, риск тоже. Спасибо.

Модельный портфель с Алексеем Анохиным от 23.03.2018



Статистика по модельному портфелю https://option-pro.ru/model-portfolio
Вопросы к следующей передаче сюда https://option-pro.ru/#feedback

Изменения в портфеле financemarker.ru от 21-03-2018

Добрый день!


В портфеле financemarker.ru произошли изменения:


1. Продали акции МРСК ЦП


2. Сократили долю в акциях Мосэнерго


3. Купили акции АФК Система. 


Таким образом на текущий момент портфель выглядит так (полный доступ только по PRO подписке на financemarker.ru )  :


Изменения в портфеле financemarker.ru от 21-03-2018


 


Нахожусь в Италии. Помогите с брокером. (в основном пока для NYSE)

Здравствуйте!

Временно нахожусь в Италии. 
Ранее немного работал с NYSE
Ищу надежного брокера.
Буду рад любой информации/

Благодарю.

Изменения в портфеле financemarker.ru от 18-03-2018

Добрый день!


В портфеле financemarker.ru  произошли следующие изменения:


1. Были довнесены средства на брокерский счет и на часть куплены акции ТГК-1


Таким образом на текущий момент портфель выглядит так (полный доступ только по PRO подписке на financemarker.ruИзменения в портфеле financemarker.ru от 18-03-2018


Добавил в стратегию нахождение в кеше. Новый подход к работе и условиям сотрудничества



Статистика по модельному портфелю https://option-pro.ru/model-portfolio
Вопросы к следующей передаче сюда https://option-pro.ru/#feedback

Ultima Thule

У оптимистов сбываются мечты, у пессимистов-кошмары

Добрый день, уважаемые читатели.
После некоторого перерыва приятно вернуться к письменному анализу, структурировать информацию. Как знать, возможно, ее собирание воедино закроет где-то зияющие пустоты понимания, а может трассирующая мысль оставит сквозные ранения размышлений...

Последнюю неделю я много времени проводил в раздумьях о конференции. Я взал за правило выписывать любые тезисы в единый документ (эта ситуация, а также написание статей всегда осложняется тем, что самые интересные мысли ко мне приходят в ванной, не знаю почему так), в итоге тезисов собралось на двухчасовое выступление, я же хотел из собирать до конца марта. Пока думаю сделать сжатое тезисное выступление (с учетом моей крайне медленной скорости речи вряд ли получится иначе), а далее уже по желанию и интересу дополнить отдельной статьей или видео. Так или иначе вопрос остается открытым.

Параллельно в это время я наблюдал за возросшим напряжением
Читать дальше →