Наш план инвестирования в долгосрочный рост Китая

История с пенсионными фондами Китая  – это долгосрочная тема. Мы с вами знаем, что фондовые рынки движутся как вверх, так и вниз. И по мере развития пенсионной истории все равно остается вероятность потерять деньги во время падений.


И хотя я планирую инвестировать в Китай еще долгое время, вероятно следующие 5-7 лет, пока будут актуальны вливания от пенсионных фондов и со стороны международных индексов, я не побоюсь ограничивать убытки, если будут достигнуты стопы во время спадов. Конечно, когда вернется растущий тренд, то и я вернусь вслед за ним. То есть буду вкладывать на подъемах и отходить в сторону во время падений.


Я делал это и раньше, и такой подход приносил отличные результаты. Китайский рынок по мере модернизации в стране и возникающих из-за этого проблем проходил через несколько периодов сильного роста и значительных падений.


Например, одна из возможностей для хорошего роста формировалась в 2014 году. В то время Китай проводил международную рекламную


Читать дальше →

Пенсионный кризис в Китае, и как мы на нем заработаем

Это еще одна мощная история о Китае. Еще одна составляющая того, почему я считаю сегодня Китай одной из лучших возможностей последних десятилетий. Эта история даже значительнее, чем та, где сотни миллиардов долларов вольются в китайский рынок из-за включения материковых акций в международные индексы.


Практически никто об этом не говорит, но в Китае грядут серьезные изменения. И эта история сама по себе способна обеспечить вливания в китайский рынок около триллиона долларов.


Несмотря на такие заоблачные суммы, история довольно простая. У Китая недостаточно денег в пенсионной системе для поддержки будущих пенсионеров. Ситуацию ухудшает проводившаяся долгое время «политика одного ребенка», и теперь стране не хватает работающего населения для выплаты пенсий.


Это серьезная проблема. И правительство Поднебесной готово сделать все необходимое для её разрешения. Как мы дальше увидим, это вероятно приведет к вливанию около $1 трлн в китайские акции.


Большая


Читать дальше →

Стоит ли так доверять отзывам о брокерах?

В сети можно найти много хвалебных отзывов о брокерах, но зачастую эти отзывы не имеют ничего общего с реальностью. По этой причине я решил рассмотреть все плюсы и минусы одного брокера.


С PaxForex я познакомился в 2015 году, когда был бум на торговлю. В это время было сложно найти хорошую компанию, так как практически каждый месяц тот или иной брокер объявлял себя банкротом. Закрывались брокеры, как правило, кидая клиентов на деньги. Чтобы найти хорошего брокера новичку в то время, нужно было хорошо постараться. Да и человеку, у которого есть опыт торговли никто ничего не гарантировал. Читать дальше...


Читать дальше →

Дамодаран: Капитал/Стоимость/Эффективность

Добрый вечер, уважаемые друзья!
Давно ничего не писал, материал готовился. По конкретным идеям и акциям пока не так много, как хотелось бы, поэтому этот материал выйдет в другой раз. Пока внеплановая статья, которая требует дисклеймера.

Предупреждение. Последующий материал включает в себя исследование-размышление на тему фундаментального анализа. Если вы не интересуетесь данной тематикой, пожалуйста, не тратьте свое время. Статья не будет содержать никаких рекомендаций по акциям и инвестиционным идеям.
За основу взят подход из указанного литературного источника. Несмотря на то, что работа была проведена с определенной тщательностью, автор статьи оставил на свое усмотрение возможность введения ряда допущений, что могло оказать влияние на конечный результат. Разумная критика приветствуется при наличии должных аргументов. 
Изложенное ниже размышление ставит своей целью проведение диагностики ряда эмитентов. Никоим образом его не стоит расценивать, как попытку вывода
Читать дальше →

Реальный способ увеличить доходность

На днях мы в группе проводили опрос на тему «есть ли у вас свободные средства на счету». Имеются ввиду деньги, которые просто лежат на брокерском счету и ни во что не вложены.


Опрос был опубликован не просто так, а с конкретной целью:


  1. Собрать статистику среди инвесторов нашей группы


  2. Предложить реальный способ увеличить доходность.


Результаты голосования убедили нас в правильности этой идеи. Вот что показало голосование


Реальный способ увеличить доходность

 
  • Только 30 процентов инвесторов вкладывают в активы все деньги на своем брокерском счету.


  • 37 процентов (в том числе я — каюсь) имеют хлебные крошки в виде каких-то копеек


  • 13 процентов оставляют в деньгах более 5 процентов от капитала


  • 18 процентов оставляют в деньгах более 10 процентов от капитала


И самое главное, как показали комментарии, последние 2 категории людей еще и находят в своем подходе преимущества.


Реальный


Читать дальше →

Инсайд?

Добрый вечер!
Подскажите пожалуйста, может кто в курсе, в чем причина гэпа в доллар/рубле сегодня утром?
Почему это интересно, поставил я заявку ниже теории на покупку коллов 70х вчера на вечерке, крупную, и её исполнили почти сразу, причем одной сделкой.
А утром гэп… Совпадение?

ЦБ опубликовал принципы работы финансовых советников в России

Всех приветствую!

Новость, которая может быть интересна многим на этом ресурсе.

Похоже, ЦБ созрел и начинанает регулировать и направлять в цивилизованное русло деятельность по финансовому консультированию, включая робототорговлю и автоследование.

Вот тут можно почитать статью об этом:
https://fomag.ru/news/tsb-opublikoval-printsipy-raboty-finansovykh-sovetnikov-v-rossii/

Вот тут проект новой нормативки, которая вступает в силу 21.12.2018г. (есть время подготовиться):
http://www.cbr.ru/StaticHtml/File/41186/180619-55_1.pdf

А вот тут мой топик двухгодичной давности на эту тему, в котором в комментариях, в частности, мы с Коровиным Ильей поспорили о понимании принципов данной деятельности:

http://www.h2t.ru/blog/8018.html

Как известно, время всё расставляет по местам. Всё может выглядеть по-другому и заиграть новыми красками по прошествии некоторого времени или при наступлении определенных событий (имею ввиду апрельский фак-ап 2018-го).

Читайте, думайте, делайте


Читать дальше →

Влияние чемпионата мира по футболу на рубль

В период с 14 июня по 15 июля в России пройдет чемпионат мира по футболу и многие говорят, что данный фактор может сыграть на руку рублю, существенно укрепив его.


Решил проверить данное предположение с помощью статистики. Записал небольшое видео (2,2 минуты) на данную тему:


Ставьте лайки и подписывайтесь — я старался !!!


Текстовая версия находится здесь: Влияние чемпионата мира на рубль


EV — реальная цена

EV (Enterprise Value) — очень важный мультипликатор, который используется как сам по себе, так и в расчете других мультипликаторов (о них позднее).


Запомнить его проще в связке с капитализацией:


  • Капитализация — рыночная цена компании
  • EV — реальная цена компании

С рыночной ценой понятно, но что значит реальная цена?


ВСЕ ПРОСТО

Представьте, что вы купили бизнес. Цена, которую вы заплатили (о которой договорились с продавцом) — это капитализация. На фондовом рынке это рыночная капитализация, которая равна цене всех акций компании.


Но после того, как вы купили бизнес и начали работать — вы увидели, что у компании есть:


  1. Кредиты (краткосрочные и долгосрочные обязательства)
  2. Денежные средства (деньги на счетах)

И первые, и вторые — это теперь ваша забота и проблема. Хорошо, когда кредитов мало, а денег на счету много, но может быть и


Читать дальше →

Временная стоимость опциона

Приветствую, уважаемые.


Очень хотелось бы мне получить пояснения от практиков торговли опционов.


Возможно ли как-то более-менее точно рассчитать временную стоимость опциона не в момент покупки/продажи, а по истечении какого-то времени?


К примеру, покупаешь кол Si со страйком 65000 и исполнением июль 2018 за 500 руб.


Как понять, сколько в опционе именно временной стоимости, и как изменится именно временная стоимость через неделю или месяц?


Читал в разных источниках, что временная стоимость опциона снижается экспоненциально, и падение наибольшее в последние недели жизни опциона.


А как-то математически точно посчитать возможно временную стоимость опциона в какую-то будущую дату? Или хотя бы понять % снижения временной стоимости: к примеру, за половину жизни опцион теряет 30% временной стоимости, за следующие 25% времени жизни – теряет еще 30%, и за оставшееся время – снижается до нуля, с потерей оставшейся 40% временной стоимости.


Причем есть ли разница


Читать дальше →

Привлекательность Японии и модельный портфель Smart Value в мае

Японское правительство продолжает следовать своим безумным планам:


  • Удерживать доходность долгосрочных облигаций около нуля.
  • Активно скупать акции через ETF фонды. (Оно уже владеет 3/4 японского рынка ETF.)


Это создает невероятную поддержку рынку акций. Представляю, что было бы на популярном американском рынке, если бы вы могли заимствовать деньги под 0% и при этом знали бы, что правительство скупает акции. 30 голубых фишек, входящих в индекс Dow Jones Industrial Average стоили бы сегодня значительно дороже.


Но если вы посмотрите на японский индекс TOPIX Core 30, который состоит из японских голубых фишек, то обнаружите, что его стоимостные коэффициенты сегодня очень низкие.  Форвардный P/E равен всего 11. 


Это действительно очень скромные значения, каких в Японии не было уже очень давно. В сравнении с другими развитыми странами они тоже выглядят очень привлекательно.


Но даже эти коэффициенты не раскрывают историю целиком. Дело в том, что


Читать дальше →

Акции США: Мы еще не видели настоящего роста

Будьте добры, посмотрите на график.


Это индекс Nasdaq Composite за последние 9 лет. график


Скажите мне, где тут обвал? А где серьезная коррекция?


Индекс вырос менее чем с 2000 до более 7000. Неплохо, правда?


Вы можете подумать, что подобный рост привлечет массу интереса. Вы можете подумать, что тысячи инвесторов после такого роста вдруг почувствуют себя гениями и начнут вливать все больше денег в акции. Вы можете даже подумать, что после такого роста на рынке наблюдается настоящая мания, подобно тому, что мы видели в биткоине. Но нет, ничего этого не происходит.


Текущий рост можно назвать максимально лишенным доверия за всю историю. Никто не поет ему хвалебные песни. Все ожидают, что завтра он закончится. И, конечно, он может. Но я не думаю, что будет.


Две важные вещи подсказывают мне, что мы еще не видели настоящего роста, и что потенциал по-прежнему остается огромным.


Во-первых, это разница между краткосрочной и долгосрочной доходностью. Вы должны


Читать дальше →

Дурные сны

Заключите меня в скорлупу ореха, и я буду чувствовать себя повелителем бесконечности. Если бы только не мои дурные сны!

Добрый вечер, уважаемые читатели.
Впереди красный день календаря, а биржа уже вся красная. Как говорится, кто празднику рад, тот накануне пьян...

Мы постепенно выходим на дивидендный период, он набирает обороты и скоро уже предстоит принять решение, на что использовать поступившие дивиденды. Благо рынок нам предоставляет достаточно много возможностей. 

Несмотря на общее падение рынка многие бумаги в портфеле чувствуют себя отлично, но все чаще просматривая структуру портфеля, я останавливаюсь на Алросе, процентное соотношение которой у меня сейчас 8,8%, что выше среднего. Не то, чтобы я активно докупал Алросу, были определенные докупки ниже 78 рублей, а теперь бумага подросла и ее доля в портфеле увеличилась. 

В 2017 году на Алросу сильно повлияли бумажные факторы, что значительно снизило дивиденды, и, конечно, пока рано судить, но пока есть
Читать дальше →