Обзор развитых рынков в декабре

Рынки по всему миру восстанавливаются после потерь, понесенных вследствие победы Трампа на выборах в США. Акции большинства стран неплохо выросли за прошедший месяц, у некоторых тренд стал очень сильным.

Рост наблюдается практически по всему развитому миру. Но постоянные читатели знают, что мы не инвестируем только в тренд. Нам важны также стоимость и настрой инвесторов.


И если принимать во внимание все эти параметры, то лучшую возможность нам сейчас дают итальянские акции.


 


Италия

Итальянские акции стоят очень дешево. ETF фонд iShares MSCI Italy Capped Fund (EWI) имеет коэффициент P/B (цена к балансовой стоимости) 0.9. Это дешево, как по сравнению с другими развитыми рынками, так и с историей самого итальянского рынка.


Во-вторых, инвесторы обходят итальянские акции стороной. Уровень негатива -максимальный среди всех развитых рынков. Количество акций фонда EWI снизилось на 45% за последний год. Напомню, что ETF фонды могут создавать и


Читать дальше →

Рождественское ралли состоялось? Ожидаем разворот S&P500.



Еженедельная авторская программа «Торгуем на Америке» управляющего активами на российском и американском фондовом рынке, Евгения Больших. Выходит по понедельникам. В программе рассказывается о том что произошло на финансовых рынках за прошедшую неделю, об изменениях в модельном портфеле и экономический календарь на будущую неделю.
Структуру модельного портфеля и открытые позиции на сегодня можно посмотреть на сайте Торгуем на Америке. http://tradeinusa.ru/modelnyj-portfel/ 
Статья Натальи Смирновой http://www.forbes.ru/finansy-i-invest...
--------------------------------------------------------------------------------------------------
0'49 События прошлой недели, на что реагировали рынки, вью на рынок, фундаментальные обоснования.
10'31 Модельный портфель 
11'12 На что обратить внимание на следующей неделе
12'21 Заметка инвестору: что нужно сделать до Нового года? В том числе если вы торгуете на
Читать дальше →

Критика форумного разума или «седовласки» против свободы мышления

Критика форумного разума или «седовласки» против свободы мышления


Я к вам пишу – чего же боле?
Что я могу еще сказать?
Теперь, я знаю, в вашей воле.
Меня презреньем наказать.

А.С.Пушкин


 Большинство людей не видят разницы между агрессией к аргументам оппонента и агрессией к его личности. Поэтому так часто споры выходят на личную неприязнь, оскорбления и взаимную вражду. Особенно это заметно для интернет-общения, когда мысли оппонента, его слова, текст воспринимаются как личность соперника за неимением более широкой информации о нём. Но, делая такие прогнозы, обобщая полученную информацию, нужно всегда помнить, что это лишь одна из граней человека, проявленная в данном конкретном случае.



Читать дальше →

Российский рынок . Индекс ММВБ. Мой среднесрочный взгляд. Обзор на 26.12.2016 г

Приветствую Всех. Небольшой обзор Индекса ММВБ по результатам торговой недели.
Ранее публикуемые обзоры Индекса ММВБ можно посмотреть в моём  блоге .
Немного подскажу ситуацию, обзорами сопровождаем движение Индекса ММВБ исходя из движения бумаг, составляющих Индекс (тф-день).
Ожидаемо начали падать, продажи по прежнему нарастают. По моему мнению, следующая неделя, также, будет динамична на падение.

Российский рынок . Индекс ММВБ. Мой среднесрочный взгляд. Обзор на 26.12.2016 г
Индекс ММВБ ( день).
Российский рынок . Индекс ММВБ. Мой среднесрочный взгляд. Обзор на 26.12.2016 г
Расклад сил в индексе ( покупки/продажи ) тф-день, цветом отмечены эмитенты, входящие в состав индекса, а также их развесовка в %-ом отношении. Таблица говорит сама за себя.
Спасибо.
На этом всё. Как обычно, всё кратко и по делу.
Всем хороших торгов.Торгуйте рыночную ситуацию, а не предположения.
P.S.Взгляд на рынок с точки зрения среднесрочных позиций. ТФ- ДЕНЬ. Изложенная информация актуальна на день публикации, т.к рыночная ситуация очень изменчива.

 Данный пост не является рекомендацией для покупки/продажи, а

Читать дальше →

Фондовые индексы на максимумах. Пора продавать?

В конце ноября впервые с 1999 года три основных американских индекса (S&P 500, Dow Jones и Nasdaq) достигли исторических максимумов в один день и с тех пор продолжают расти.

Многие инвесторы начинают переживать и сомневаться: «Похоже, это новый пузырь. Пора ли продавать?» Меня спрашивали об этом читатели, друзья и просто знакомые.


Мой ответ прост — НЕТ, не пора.


Для этого есть две причины:


  1. Сейчас не 1999 год. Инвесторы напуганы, нет никакого безудержного оптимизма. И что еще важнее,
  2. Акции обычно растут быстрее после достижения новых максимумов, а не наоборот.

Давайте разберем эти факторы немного подробнее.


По первому пункту. Оптимизм на фондовых рынках начался чуть больше месяца назад — после выборов в США. Это совсем немного. Рыночные пики достигаются после нескольких лет такого оптимизма… а не одного месяца.


Вспомните пузырь на рынке недвижимости, который привел к международному финансовому кризису. Прошли годы


Читать дальше →

Серебро опять 16

В прошлом году я воспользовался рекомендацией Ильи Коровина о покупке дешевого серебра от 16. Правда покупать я его начал позже от 15, брал коллами и коротко продавал фьючами по 0,5 отскока чуть ли не каждый день. Удавалось даже купить по 13,8. В итоге за полгодна серебра на дне весьма неплохо заработал.  Теперь опять серебро 16. Кому-нибудь это интересно?

Покупка фьючерса не является хэджированием или risk reversal на центральных страйках

Покупка фьючерса не является хэджированием или risk reversal на центральных страйках
//картинка это шутливое обращение к Джону Халлу, а не к кому-либо иному.

В личке H2T меня нашёл спор о том является ли покупка фьючерса хэджированием. Я не буду раскрывать личность оппонента, ибо получится, что я раскрыл конфидециальную переписку.
Я лишь хочу раз и навсегда разбить это заблуждение. Заодно пройтись катком по мнению так называемых авторитетных экспертов.

Известный эксперт по финансовым рынкам John C. Hull (Джон Халл) чьё мнение приведено в статье википедии под названием «Хэджирование» (про уровень материалов википедии я промолчу) утверждает:
«Наиболее часто встречающийся вид хеджирования — хеджирование фьючерсными контрактами».
После этого он пишет:
«Продажа опциона согласно нормам МСФО не может признаваться операцией хеджирования.»

Понятно, что Джон Халл профессор, математик и вообще теоретик до мозга костей. Но в то же время он пишет книги про опционы. Значит он должен знать, что покупка колла и продажа пута (risk reversal на центральных
Читать дальше →

ФРС сюрприза не состоялось.

Федрезерв повысил ключевую ставку и планирует сделать это ещё трижды в 2017 году.


Еженедельная авторская программа «Торгуем на Америке» управляющего активами на российском и американском фондовом рынке, Евгения Больших. Выходит по понедельникам. В программе рассказывается о том что произошло на финансовых рынках за прошедшую неделю, об изменениях в модельном портфеле и экономический календарь на будущую неделю.

H2T.Консалтинг - услуги по сопровождению и увеличению капитала

Эх, давно мы радовали вас чем-то новеньким… и — вот оно!

Встречайте — сайт, посвященный исключительно нашему давнишнему направлению — консалтингу на финансовых рынках. Много писать не буду, думаю, заинтересованные сами все увидят по ссылке.

http://h2tconsulting.ru  - услуги по сопровождению и увеличению капитала

h2t.консалтинг

Если заметите какие-то ошибки на сайте, пишите, пожалуйста.

Увольнение роботов

Решил подвести итоги 2016 года отдельно по каждой стратегии. Паттерновые и контр-трендовые стратегии как класс показали лучшую динамику в этом году, чем трендовые по причине низкой волатильности и пилообразных движений на российских фьючерсах на протяжении почти всего года. Несмотря на то, что трендовые системы более устойчивы в долгосрочном периоде, принял решение постепенно снижать их долю в пользу контртренда.

Графики каждой системы выкладывать не буду. Акцентирую сейчас внимание лишь на 2 самых лузерных трендовых системах. Обычно все алготрейдеры меряются своими граальными эквитями, я в данном случае похвастаюсь своими самыми убыточными, которые слили бабки на реале. На самом деле это алгоритм один, но разбит на разные инструменты: фьючерс РТС и Доллар/рубль. За счет того, что это медленные системы с широкими стопами, их так попилило, что они допустили просадку 80-90%. Хотя на росте в декабре первая чуток отыграла потери. Диверсификация по таймфреймам в данном случае не спасла, а
Читать дальше →

Тёркин против Быкова или Илья Муромец и Змей ГорДыныч

Тёркин против Быкова или Илья Муромец и Змей ГорДыныч


Скажу сразу разговора не получилось. Причём было видно, что Илья был настроен на равноправную беседу, а получил в лицо пламя гордыни от продолжателя традиций Колмогорова и Пуанкаре. Но теперь Быков на себе прочувствовал, как это, когда тебя упрекают отсутствием опыта и знаний, причем упрёк Владимира был безусловно заслуженным.
Вообще еще ранее — 2 недели назад — были донесены упрёки Илье по поводу его горделивого самовосхваления, но Тёркин просто утёр «управляющего мелким фондом» в величине гордыни. Тем более странно, нелогично, ненаучно и просто неприятно было слышать доводы Владеющего Миром математики, основанные на сентенциях типа «да тут и говорить ничего не надо», «у нас совершенно разный вес» и т.д. Такие доказательства нужно сразу пресекать, иначе спор скатится до измерения у кого нулей в управлении больше. И тут, как я считаю, Илья попал в типичную ловушку, которая досталась нам от животных – уважение силы (капитала, успеха).


Читать дальше →

Баттл Ильи Коровина и Владимира Твардовского. Кто был убедительнее?

Смотрим и голосуем! На мой взгляд, дискуссия была интересная. Я бы проголосовал за Илью, более убедительная аргументация с практическими примерами, и, что важно — меньше снобизма.