avatar
Просто Вы не считаете дельту и тетту, это минус. Посчитайте, это не сложно. Сервисов много, про платформы я вообще молчу, в квике уже есть сервис расчета опционов.
avatar
dmitr66,
Риск-реверсал, т.е. дельта-хедж фьючерсом — это мне понятно, уже потестил в прошлом месяце, да результаты радуют :-))) Но планирую еще раз повторить здесь... А вот роллирования фьючерсом — это для меня что-то новенькое :-)))
avatar
переходите на роллирование фьючом, а лучше меняйте стратегию))

Возьмите стратегию — классический риск-реверсал, и его массируйте!
Это более перспективно, и я уверен Вас поддержат, потому что это очень творческая стратегия из-за расчета дельты!
Торгуйте рабочими стратегиями))

Если надо помочь, пишите в личку))

avatar
Татьяна, логика такая:
1) Наша задача продать/купить «лесенкой» по лучшей средней.
2) Если я выяставлю сразу все заявки «лесенкой» в стакан, то я могу попасть на сильное движение БА, в этом случае моя «лесенка» с одной стороны сработает, но сработает не по Воле, а исключительно по Дельте, т.к. цена БА сильно сместится вплоть до ухода в другой диапазон страйков. 
Вот для того, чтобы не попасть в «затарку» на таком сильном движениия я «гемороюсь» с мониторингом, чтобы если БА побежал, то прекратить ставить следующие заявки в стакан, а ждать следующего флэта БА.
   В итоге я обрекаю себя на то, что неуспеваю полностью отроллировать ногу, если цена задержалась в диапазоне не надолго. Проблема эта решается путем ролирования: продажа по бидам, покупка по оферам. Но в этом случае у нас риск получения наихудшей цены. Где-то во всей этой истории есть грань, но я еще в поиске :-)))
avatar
Игорь, а почему по одному продаете/покупаете, может лучше все сразу выставлять в стакан, а то слишком много возни вызодит,  надо постоянно контролировать. 

avatar
Если Вы перекашиваете позу, значит Вы набираете направленную позицию в сторону перекоса(Смотрите на дельту).
Смысл роллирования, это выравнять позу(обнулить дельту).
В Вашем случае очень хорошо подошло бы роллирование фьючом. Важно правильно высчитать дельту. У фьюча нет спреда и высокая ликвидность.
Продавайте фьючерс высоко, потом цена уйдет вниз — откупите низко. Это и есть Ваша прибыль. Минус распад = фин результат.

avatar
По срочному, было бы интересно «потрогать» фьючи на эти облигации.
avatar
Вы предложили хорошую тему.
Может по срочному рынку есть пожелания?
avatar
Пардоньте, уже исправил :-))) Есть такая беда… Вы не первый, но, надеюсь, будете последним :-)))
avatar
Принято, про отбор облигаций я могу много рассказать, попробую кратко изложить некоторые аспекты.
P.S. Чувствую нас с владельцем портала будут часто путать на выступлениях :D
avatar
Григорий, очень интересно было бы послушать методологические аспекты по работе с облигациями (если это Ваш профиль). Интересует эта тема, для меня она нова, но не знаю с чего правильно начать, поэтому если есть возможность выступления с этакой «пошаговой инструкцией»: как выбирать; на что и почему смотреть; как правильно входить и выходить; когда и почему, было бы очень интересно.
Последний раз редактировалось
avatar
dmitr66,
   уточните, пожалуйста, «одновремменно» ролируем именно только коллы (при движении вверх). А путы, какие рекомендации по отрицательному роллировании путов? При роллировании обеих ног, нам же и их надо переносить.
avatar

dmitr66, приветствую:
   1) «Извините, но Ваша поза не видна. Поэтому, ее нельзя даже построить в option.ru чтобы посмотреть(( Все Ваше видео — это радио формат.»
   Услышал, буду думать над этим… В следующий раз отключу «говорящую голову», полагаю, будет по крупней… Ваши прежние рекомендации на настройке тоже принял к сведению. На следущем цикле (тексте следующей стратегии) будут измененния. Решил «не менять на переправе коней» дабы не лишать выступления последовательности и системности.

   2) «По поводу Ваших выводов: «На умеренном направленном движении стратегия дает убыток.» — это неправилный вывод. Ваша поза подразумевает движение (сильное или умеренное), отсутствие движения — гарантированный убыток. Просто Вы не правильно роллируете позу.» Второй вывод про продажу одной ноги — это следствие первого вывода. Вы неправильно роллируете.
    Да, я и сам сказал, что роллироваться следует полностью, т.е. по обеим ногам. Уточние как вот это мое высказываение: «На умеренном направленном движении стратегия дает убыток.» противоречит Вашему «Ваша поза подразумевает движение (сильное или умеренное), отсутствие движения — гарантированный убыток.»?

   3) «Третий вывод — во флете Ваша поза просто обнулится. Вам нужно движение и чем сильнее тем лучше, но Вы его неловите  - Вы берете движение одной ноги и терпите убыток по второй накапливая позу.»
   Совершенно верно, в моих предвариетльных выводах об этом и сказано. Говоря о флэте я имел в виду «широкий» флэт на несколько страйков вверх и вних. Согласен эта моя неточночть в высказывании могла быть неверног истолкована.

   4) «По поводу Вашего решения: Да, надо роллировать обе ноги. Но этого мало. И покупку коллов надо делать одновременно с роллированием.».
    Если Вы про «одновременное» роллирование, т.е. одновременную продажу колов «в деньгах» и покупку «вне денег», то Да, здесь я с Вами согласен в теории. Но на практике не считаю правильным брать рынок по офферам. В этом моменте у меня пока некоторый внутрениий конфликт, но я работаю над этим.

avatar
Приятно, что появилось немало комментариев в теме.
Правильно ли я понял, что помимо технических аспектов, все остальное в целом понравилось и стоит продолжать формат? До середины июня у меня нет возможности вещать через вебку, но тогда могу вести демонстрацию экрана.
Какие будут пожелания по темам, возможно, по компаниям?
avatar
>>По телику имели ввиду про дальнюю не сентябрь
Да-да-да, йес! Это всё я понял. Я именно про спред доходностей, а не календарный. Про сентябрь я упомянул только потому, что июньский контракт относительно скоро кончается, сейчас есть только июнь и никаких других дат.
Ок, спасибо за понимание :)
avatar
Если есть спред по доходности, значит будет спред и в стакане фьючей на ОФЗ.
На стоимость фьючерса смотреть не стоит. Смотрите на доходности, на дюрацию и на срок погашения фьюча.
Биржа запускала 15ти летки с более поздним сроком экспирации, это очень был сложный инструмент для торговли. Там слишком много степеней свободы. Чисто для спекуляций. Сейчас они отказались от него.
Фьючерсами на ОФЗ можно очень хорошо ловить перекосы рынка.

avatar
По телику имели ввиду про дальнюю не сентябрь, а 10ти и 15ти летки.
10ти летки сейчас торгуются по 7,59, когда 2х летки по 8,11.
Это означает, что ОФЗ с высокой дюрацией перекуплены относительно ОФЗ с малой дюрацией.

Кривая доходности выглядит так:


Вполне нормальная идея: Продавай фьючерс 10-ти летки(это то же самое что лонговать дальнюю доходность) и Покупай фьюч или спот на 2х летки.

Главное выдержи соотношение дюраций. И бери не дюрацию фьюча а дюрацию именно ОФЗ из корзины. Точнее получается. В теории ее надо на конверсионный фактор умножать, но это можно сделать ближе к экспирации.
И проблема там сейчас с ликвидностью. ММ куда то разбежались((
avatar
надо роллировать обе ноги. Но этого мало. И покупку коллов надо делать одновременно с роллированием.
В этой позиции очень сильный распад. При умеренном движении распад будет минусовать.
Даже если все правильно делать, то при текущем рынке — ноль или небольшой плюс.
Если Вы не ждете резкого обвала цены или сильного роста — то поза неэффективна.
avatar
Как  было бы правильно роллировать?

avatar
Если не работал с инструментом и ничего про него не знаю, никогда не корчу из себя эксперта)