avatar
Пардоньте, уже исправил :-))) Есть такая беда… Вы не первый, но, надеюсь, будете последним :-)))
avatar
Принято, про отбор облигаций я могу много рассказать, попробую кратко изложить некоторые аспекты.
P.S. Чувствую нас с владельцем портала будут часто путать на выступлениях :D
avatar
Григорий, очень интересно было бы послушать методологические аспекты по работе с облигациями (если это Ваш профиль). Интересует эта тема, для меня она нова, но не знаю с чего правильно начать, поэтому если есть возможность выступления с этакой «пошаговой инструкцией»: как выбирать; на что и почему смотреть; как правильно входить и выходить; когда и почему, было бы очень интересно.
Последний раз редактировалось
avatar
dmitr66,
   уточните, пожалуйста, «одновремменно» ролируем именно только коллы (при движении вверх). А путы, какие рекомендации по отрицательному роллировании путов? При роллировании обеих ног, нам же и их надо переносить.
avatar

dmitr66, приветствую:
   1) «Извините, но Ваша поза не видна. Поэтому, ее нельзя даже построить в option.ru чтобы посмотреть(( Все Ваше видео — это радио формат.»
   Услышал, буду думать над этим… В следующий раз отключу «говорящую голову», полагаю, будет по крупней… Ваши прежние рекомендации на настройке тоже принял к сведению. На следущем цикле (тексте следующей стратегии) будут измененния. Решил «не менять на переправе коней» дабы не лишать выступления последовательности и системности.

   2) «По поводу Ваших выводов: «На умеренном направленном движении стратегия дает убыток.» — это неправилный вывод. Ваша поза подразумевает движение (сильное или умеренное), отсутствие движения — гарантированный убыток. Просто Вы не правильно роллируете позу.» Второй вывод про продажу одной ноги — это следствие первого вывода. Вы неправильно роллируете.
    Да, я и сам сказал, что роллироваться следует полностью, т.е. по обеим ногам. Уточние как вот это мое высказываение: «На умеренном направленном движении стратегия дает убыток.» противоречит Вашему «Ваша поза подразумевает движение (сильное или умеренное), отсутствие движения — гарантированный убыток.»?

   3) «Третий вывод — во флете Ваша поза просто обнулится. Вам нужно движение и чем сильнее тем лучше, но Вы его неловите  - Вы берете движение одной ноги и терпите убыток по второй накапливая позу.»
   Совершенно верно, в моих предвариетльных выводах об этом и сказано. Говоря о флэте я имел в виду «широкий» флэт на несколько страйков вверх и вних. Согласен эта моя неточночть в высказывании могла быть неверног истолкована.

   4) «По поводу Вашего решения: Да, надо роллировать обе ноги. Но этого мало. И покупку коллов надо делать одновременно с роллированием.».
    Если Вы про «одновременное» роллирование, т.е. одновременную продажу колов «в деньгах» и покупку «вне денег», то Да, здесь я с Вами согласен в теории. Но на практике не считаю правильным брать рынок по офферам. В этом моменте у меня пока некоторый внутрениий конфликт, но я работаю над этим.

avatar
Приятно, что появилось немало комментариев в теме.
Правильно ли я понял, что помимо технических аспектов, все остальное в целом понравилось и стоит продолжать формат? До середины июня у меня нет возможности вещать через вебку, но тогда могу вести демонстрацию экрана.
Какие будут пожелания по темам, возможно, по компаниям?
avatar
>>По телику имели ввиду про дальнюю не сентябрь
Да-да-да, йес! Это всё я понял. Я именно про спред доходностей, а не календарный. Про сентябрь я упомянул только потому, что июньский контракт относительно скоро кончается, сейчас есть только июнь и никаких других дат.
Ок, спасибо за понимание :)
avatar
Если есть спред по доходности, значит будет спред и в стакане фьючей на ОФЗ.
На стоимость фьючерса смотреть не стоит. Смотрите на доходности, на дюрацию и на срок погашения фьюча.
Биржа запускала 15ти летки с более поздним сроком экспирации, это очень был сложный инструмент для торговли. Там слишком много степеней свободы. Чисто для спекуляций. Сейчас они отказались от него.
Фьючерсами на ОФЗ можно очень хорошо ловить перекосы рынка.

avatar
По телику имели ввиду про дальнюю не сентябрь, а 10ти и 15ти летки.
10ти летки сейчас торгуются по 7,59, когда 2х летки по 8,11.
Это означает, что ОФЗ с высокой дюрацией перекуплены относительно ОФЗ с малой дюрацией.

Кривая доходности выглядит так:


Вполне нормальная идея: Продавай фьючерс 10-ти летки(это то же самое что лонговать дальнюю доходность) и Покупай фьюч или спот на 2х летки.

Главное выдержи соотношение дюраций. И бери не дюрацию фьюча а дюрацию именно ОФЗ из корзины. Точнее получается. В теории ее надо на конверсионный фактор умножать, но это можно сделать ближе к экспирации.
И проблема там сейчас с ликвидностью. ММ куда то разбежались((
avatar
надо роллировать обе ноги. Но этого мало. И покупку коллов надо делать одновременно с роллированием.
В этой позиции очень сильный распад. При умеренном движении распад будет минусовать.
Даже если все правильно делать, то при текущем рынке — ноль или небольшой плюс.
Если Вы не ждете резкого обвала цены или сильного роста — то поза неэффективна.
avatar
Как  было бы правильно роллировать?

avatar
Если не работал с инструментом и ничего про него не знаю, никогда не корчу из себя эксперта)
avatar
Сентябрьского контракта ещё нет, а картинка доходностей с сайта мосбиржи — это июнь. Просто до экспирации три недели, и не факт что, имеет смысл открывать позицию на такой срок.

Я не то чтобы троллю, просто ожидал что мне сразу скажут, почему этот спред доходностей (если он вообще реально есть в стакане, и останется в следующем контракте) не надо шортить. А раз нет, то и грузить людей сложными темами, в которых сам не разбираюсь не стоит :).
avatar
Я понял, Вы просто троллите ребят по фьючам на ОФЗ))))
avatar
Интересно, где Вы взяли котировки «дальней корзины ОФЗ» сентябрьского контракта?
avatar
Да по телику сказали  (на канале h2t), что дальняя доходность офз сильно просела :). Я человек простой - раз сказали, значит надо лонговать дальнюю и шортить ближнюю доходность :).

А если серьёзно, то конечно чистый гемблинг изгиба кривой на неликвидном фьюче — идея так себе.
avatar
Главное чтоб не два овоща в кадре :D
avatar
Ни разу не работал с фьючами ОФЗ)))  В чем идея трейда?
avatar
Да ладно прощения просить) Так и скажи, что «первое выступление мы с Александром решили посвятить кубофутуристическому супрематизму»))) Следующее будет натюрморт — камера направленная на вазу с цветами)))
avatar
В Китае да, но мы же говорим про мировой масштаб. 
Посмотрим) По мне так сейчас самая что ни на есть эйфория — VIX около 10.
В общем, поживем-увидим.