avatar
Мне вот например такой вариант понравился.

avatar
А вот что такое непокрытая часть.Это значит когда проданных больше чем купленных.Спасибо, Алексей!
avatar
В спреде действительно ограничены убыток и прибыль, но в зависимости от того какие страйки будете брать будет соотношение прибыль-убыток и соответственно тетта положительна чем выше убыток к прибыли и отрицательно когда это соотношение выше. Поэксперементируйте в аналитике со страйками в колах и путах и подберите для себя оптимальное соотношение. 
avatar
Да. Просто постройте в аналитике эту конструкцию и сами все увидите. Непокрытая продажа, это когда у вас синяя линяя с одного из краев идет вниз в бесконечнось
avatar
Когда количество проданных опционов одного края больше купленных другого. Т.е. есть непокрытые опционы.
avatar
вот допустим такой спред, купить колл 85-й и продать колл 87,5.Получится ведь ограниченный убыток?
Последний раз редактировалось
avatar
А что значит с непокрытой продажей одного края?
avatar
Если вы просто покупаете опцион, то у вас с одной стороны ограниченный убыток, с другой неограниченная прибыль. Если спред без непокрытой продажи, то с одной стороны ограниченный убыток, с другой ограниченная прибыль. Если спред с непокрытой продажей одного края, то с одной стороны ограниченный убыток, с другой неограниченный убыток, но чтоб до него дойти, цене нужно пройти зону прибыли (по профилю на экспирацию)
avatar
Я думал если брать спред, то там ограничение по убытку не смотря на то какое движение будет, резкое или медленное.
Последний раз редактировалось
avatar
Спасибо!
avatar
На опционах на страйке или рядом основной распад тетты ускоряется в последнюю неделю до экспира. На дальних опционах наоборот основной обвал тетты происходит в первые пару недель. Во-первых, тетты не нужно бояться, т.к. опцион не потеряет больше изначально заложенного риска, на который вы согласились при его покупке. Во-вторых, при использовании спредов нужно понимать, что если используется непокрытая продажа одного из краев, то, соответственно, это риски при резком движении в сторону края. Если вы не умеете управлять проданными краями, то ваш депозит может порвать, а в некоторых случаях вы еще и брокеру должны останетесь. В общем, если вы рассчитываете на плавное движение, то используйте спред, если делаете ставку на быстрое движение, то лучше использовать голую покупку опциона пут или колл, в зависимости от движения.
avatar
Распад будет на твоей стороне, если бычий спред будет из путов. Если из коллов, то распад против тебя.
От себя могу посоветовать, при близкой экспирации,  покупать опционы близкие к деньгам ± один страйк. Иначе, даже получив движение в «свою» сторону, можно не получить прибыли.
avatar
Алексей, я так понимаю, что чем ближе экспирация, тем быстрее происходит распад опциона.Что бы вы посоветовали при направленной торговле учитывая  такую особенность? Может использовать бычий спред при предполагаемом росте, так как вроде при этой комбинации распад будет на моей стороне?
avatar
Т.е. если колл в деньгах, то 15го в 18.44мск я шорчу фьючерс, а в 21.00 при поставке лонга с ценой страйка прибыль зафиксится, я правильно понимаю?
avatar
На вечернем клиринге в день экспирации у вас как бы пройдут сделки, где будет числиться покупка или продажа фьюча, в зависимости от ваших опционов кол или пут и деньгах или нет. Если экспир опциона и фьюча совпадает, то после клира никаких позиций не остается, т.к. контракты перестают существовать. Чтобы зафиксить прибыль и не получить направленную позу по фьючам, если экспир только у опционов, то можно заранее купить или продать фьючи в противоход опциону (зависит от того путы или колы) в количестве равному опционам в деньгах.
avatar
В какой момент появляется фьючерсная позиция на экспирации у опциона «в деньгах»? С открытия вечерки 19.00мск? Тогда чтобы сразу зафиксить прибыль открыть контр-сделку по базовому активу в 18.44?
Если экспирации совпадают у фьчерса и опционов, то идет поставка следующего фьючерсного контракта?
Последний раз редактировалось
avatar
Спасибо Евгений! Тоже примерно так думал, вижу только два варианта: либо крыть по стакану, либо если никак то пусть до экспирации остается)
avatar
Алексей, спасибо за информацию!
avatar
Вот как только начались конкретные вопросы, сразу защитники бинаров куда-то пропали))