avatar
я это спросил потому что если будет утрений геп против вас допустим в 5% и фьючерес упадет на планку, вы получите убыток в 50% и не сможете закрыться. Тк маржинальные требования 1 к 10 (CME площадка), те 1% движения цены против вас будет приность 10% убытка по счету. Как бы это очень опасно, тк раз в 5 лет минус 5-10% процентов может быть легко. Обычно на ночь убирают плечи или уменьшают.
avatar
Если Вы меня спрашиваете, то да, переношу овернайт. Но есть несколько условий:
1) объем накопленной прибыли достаточен для сохранения позиции хотя бы в безубытке с учетом завтрашнего гэпа в противоположную сторону (величину расчииывает ЖС — использую журнал Резвякова). Если величина накопленной внутри дня позволяет перенести не  менее 2/3 позы по ЖС, то я скорее всего оставлю ее целиком, хотя классически можно подсократить и восстановить завтра.
2) возможность переноса оцениваю на старшем таймфрейме на дневке, если имеется потенциал движения — то больше оснований не сокращать и не закрывать ее
3) перед выходными в основном чаще прикрываю лонг и оставляю шорт. Для примера посмотрите пятницу и понедельник прошедшей недели,  а также пятницу последнюю и будущий пн (фьюч ртс), и Вы поймете почему
4) работа на сильном трендовом рынке может отменить п.3

Ну и для сппавки, для общей картины: объем первоначалтного входа варьируется от 70 до 90% капитала в зависимости от качества точки входа. Докупка до 100% — только после переноса стопа на уровень безубытка. 
Как-то так… Надеюсь, я ответил на Ваш вопррс.
PS. Всё на полном серьезе, ибо у нас уже 2 апреля.  А то тут некоторые упрекают в том, что я теоретик))
avatar
Спасибо за интерес к статье)
Газпром буду держать и выходить на дивиденды. У меня в бумаге задействованы три части по разным ценам, при росте буду закрывать их в плюс.
Несколько идей по бумаге:
— Газ достаточно дешево стоит, но экспорт у компании рекордный
— Все дочерние бизнесы (Газпромнефть, Мосэнерго, ТГК-1) чувствуют себя достаточно неплохо
— Менеджмент подтвердил дивиденды минимум на уровне прошлого года (7,89 руб.), нужно ждать уровень, который будет выводиться на ГОСА.
Недооценка у компании страшнейшая, но интереса у менеджмента к росту капитализации нет, поэтому пока нет смысла ставить космические цели и просто забирать прибыль при росте цены. 
Сейчас очень хороший опыт показали все сетевые компании: в ударный год они сделали солидные резервы, что снизило прибыль и соответственно уменьшит дивиденды. Посмотрим, что придумает Газпром)
avatar
позвольте узнать, вы торгуете на все плечи фьючами и оставляете позицию овернайт с теми же плечами что и внутри дня?
avatar
Спасибо, Григорий за обзор! Григорий, у Вас есть Газпром в портфеле, что думаете по бумаге?
avatar
2) Вы опять себя ограничиваете, в данном случае ситуацией объявления отчёта. Инсайдинг это далеко не только отчёты. Есть хороший американский художественный сериал называется «Миллиарды». Там показано как работает реальный инсайдер и как прокурор пытается его посадить. Посмотрите и вы поймёте, что это деятельность связана с колосальными рисками.
3) Определенность будущего — это причино-следственные связи. Зная полное начальное состояние замкнутой макросистемы можно с большой степенью вероятности предсказать ее будущее состояние.
"… есть ли такие теории/формулы на фондовом рынке, которые способны предсказать поведение цены с какой либо долей вероятности допустим на несколько дней вперед хотя бы, которые можно проверить в ходе эксперимента".
no comments…
avatar
2) я имел в виду это — существенная, публично не раскрытая служебная информация компании, которая в случае её раскрытия способна повлиять на рыночную стоимость ценных бумаг компании. (За это можно реально сесть в США)
ненастоящий инсайд — это уровень слухов в компании, который не может быть проверен инсайдером. Допустим сотрудник услышал в кулуарах чтоб будет хороший отчет, но насколько это правда узнать он не может, тк нет  допуска к информации у него. Торгуя по слухам он значительно рискует, тк у него нет точной информации насколько отчет хорош и тд. ( все остальные будут считать его инсайдером, но по факту состава преступления нет и привлечь его к отвествености не смогут, тк формально он не имел доступа к этой информации, ему никто специально не раскрывал эту информацию и он не знал точно что будет, торговал на слухах)

3)определенность будущего — хотел бы уточнить что вы имеете в виду под этим термином?

Насчет физики и остальных наук: я коснулся ее тк тут как раз математика работает, есть теории и четкие формулы которые их описывают. Каждый может проверить в ходе эксперимента теорию и убедиться в том что формулы работают и способны предсказать поведение системы. Та же теория вероятностей дает точный процент вероятности события и если тервер говорит что шанс выиграть 1 к 1000, он таким станет после огромного числа попыток рано или поздно по ЗБЧ, хотя локально он может нарушиться на каком то промежутке времени и человек может выиграть хоть 5 раз подряд.

Поэтому возникает вопрос к математикам, а есть ли такие теории/формулы на фондовом рынке, которые способны предсказать поведение цены с какой либо долей вероятности допустим на несколько дней вперед хотя бы, которые можно проверить в ходе эксперимента.
avatar
Инвесторы с сотней килобаксов действительно достаточно мудры, чтобы отдавать в управление на основании обещанной доходности.  Про них речь шла в той части коммента, где говорилось о репутации и авторитете.  Таких мало,  и за них жёсткая конкуренция.  
Деходностью привлекаются клиенты с меньшими суммами. Для таких доходность имеет важную роль.  Чем меньше капитал,  тем больше ожиданий.  Таким часто и 40% не интересно 
avatar
Спасибо за ответ!  Про 20% не для клиента,  а про вознаграждение понял.  Про 40%- обман,  это вообще не про тебя 
avatar
1) нет
2) следуя вашей логике бывает «настоящий инсайд», а значит бывает ненастоящий? Так это инсайд или нет?
про ММ спорить не буду. Но ваши размышления про 5 закладных на дом как-то не формируют у меня ощущения зловещего превосходства ММ над другими участниками рынка.
3) Я не знаю ваш уровень подготовки в физике. Но как раз таки определенность будущего является стержнем «проблемы свободы воли»; сингулярностей в т.ч. кротовых норах, которые предсказывает ОТО, которая кстати обратима по времени; квантовой телепортации; нарушение CP-инвариантности, а значит Т-симметрии и т.д. Плюс для предсказания будущего не нужно предсказывать поведение каждой элементарной частицы, существует ЗБЧ, синергетика с её управляющими параметрами, ОТС(У), теории поведения толпы, социодинамика. Так что, если уж размышляете о предсказании будущего с точки зрения науки, то ваша зацикленность на физике вас явно ограничивает.
Последний раз редактировалось
avatar

немного добавлю от себя

1)Пространственный арбитраж и Эквивалентный арбитраж — думаю автор имелл ввиду что риск настолько не значителен и закрыт, что этот бизнес больше похоже на монотоную работу или стабильный бизнес чем на трейдинг с высокими и постоянно открытими рисками. 

2)Про инсайдерскую торговлю и маркет-мейкерство — Если говорит за настоящий инсайд, тут рисков около 0% тоже, тк если вы знаете что ваша компания покажет супер результат по отчетам, который в 2 раза лучше прогнозов, даже в падающем рынке акция выростет на короткое время с открытия торгов. А торговля на слухах или не точной информации/дезинформации это не инсайд. 

Насчет ММ никогда не слышал чтоб ММ разорился из за рыночных рисков, не знаю как в России, но на NYSE  на 1 акцию не больше 1 ММ и за это право платят не один млн $ бирже в год, зависит от акции. Бывало что ММ частным на NYSE в 2008 приходилось закладывать дома по 5 раз чтоб выдержать просадку, но никто никогда из них не разорялся.  У ММ могут быть просадки и убытки, но чтоб ММ разорился должно произойти что то не связаное с рынком. Даже если акция ушла с $500 до 1 цента, ММ всегда заработает и отобьет потеряное, тк у него колосальное приемущество (он видит все заявки, он знает по заявкам куда пойдет рынок в коротком таймфрейме (1-5 минут) и где он откроеться, он может создать колебание на котором заработает (если будет не большой объем) тк торгует сразу в 2 стороны и тд). Он зарабатывает на комисии, на спреде и плюс еще может торговать на свои когда захочет, хорошое место специалиста NYSE на 1 акцию стоит от $1 млн в год.  ММ платят за объективные приемущества, которые не могут стать субъективными по определнию. Допустим приемущество по комисии, как оно может пропасть или стать субъектвиным?

3) Историческая экстраполяция не работает — тут думаю все согласны что знать будующие не возможно по законам физики и прогнозы развития будующих событий субъективны. Даже сложно сказать какова вероятность развития того или иного события, тк это будет чистой воды спекулеция на предположениях экспетов или еще чем то мнении. К сожалению математика не способна предсказывать будующие, тк время течет в одном направлении  и не обратимо насколько нам известно из законов физики. Трейдеры просто создают набор сценариев/стратегий (некторые на основании бектестов) и какой то из них может быть сработает, но называть это прогнозом нельзя. В лотерее например можно назвать вероятность выигрыша, тк известны все комбинации заранее, на бирже такого попросту нет, тк чтобы знать % вероятности развития событий вам надо знать все будущие события которые произойдут в определеный промежуток времени, те попросту знать будующие.

avatar
А что за публика такая, которая смотрит на доходность? Мне казалось, что народ с игровым капиталом 100k$ (т.е. с общим, наверное, от 500к$) достаточно умён, чтобы ориентироваться на график дродауна, а не эквити.
avatar
Арендую серваки на UltraVDS.
А кто сказал, что я зарабатываю инвесторам 20% годовых? Это я просто для себя беру консервативный расклад для расчета вознаграждения. Реальная доходность инвестору выходит 1-3 ставки риска, т.е. может быть любой, даже до 100% годовых, в зависимости от склонности инвесторов к риску.
Авторитет и репутация некоторых управляющих может и выше (пока), зато стабильность их результатов оставляет желать лучшего. Вряд ли они обгонят моих роботов на длинной дистанции по шарпу. Репутация зарабатывается постепенно с годами, а не за один день, работаем над этим. 
Я не говорил такого, что «20% годовых это хорошо, а 40% обман». Доходность может быть любой при соответствующих рисках.


avatar
Обязательно опубликую продолжение и не только по этой идее)
avatar
Спасибо, если будет работа с позицией по Si, оповещайте. В пятницу я тоже думал сделать что-то на июнь по Si, но решил оставить на понедельник.
avatar
Толпа долго может оставаться нерациональной)))
avatar
В заявленные даты точно не состоится, увы. Формат не привлек широкого интереса, хоть для меня это и удивительно. Пока сняли с программы, возможно поставим в будущем на другие даты, после некоторого переосмысления.
avatar
Хорошее дополнение, благодарю. Подскажите состоится ли конференция Ильи в Красной поляне? а то экспирация по нефти закрылась в отличный плюс, а я обещал в таком случае на неё приехать)))
avatar
Добавил в текст видео выступления Ильи, надеюсь, что вы не против.
avatar

Евгений, хотел тебя спросить не по теме. На каких серверах нынче сидите? 
По теме: капитал 100 лямов состоит из множества нескольколямовых «котлет». Авторитет и репутация управляющему позволит набирать клиентов с счетами от 3 лямов и выше. Но тут загвоздка. Мало инвесторов с капиталом 3-5 лямов отдадут в управление с расчетом на 20% годовых.  Во-первых, 50 тысяч в месяц- не тот доход, который привлекает на биржу. Во-вторых, есть инвесторы с авторитетом и репутацией, которые заявляют больше. 
В профессии управляющего тоже конкуренция: нужно либо заявлять больше, либо победить конкурентов своей репутацией. Для этого еще вчера, Евгений, нужно было всерьез позаботиться о своей публичности. Не редкие посты, не несколько роликов на ютюбе, а еженедельные регулярные УСПЕШНЫЕ выступления. Обучения, курсы, причем со сцены ММБ, с экрана РБК… И еще много чего, чтобы бренд «Ворончихин» был на слуху больше, чем те, которые предлагают бОльшый процент. Чтобы люди соглашались: «Если Ворончихин утверждает, что 20% это хорошо, а 40%- обман, то так оно и есть». Имена публичных управляющих с авторитетом и репутацией, заявляющих больше 20% называть не нужно, полагаю.
20% действительно могут заинтересовать инвестора с крупной котлетой, в ярд, например, но… Каждый из нас в детстве мечтал, чтобы возле дома перевернулся грузовик со сладостями)