avatar
Хеджирование это полная нейтрализация риска изменения цены. Не будем спорить на эту тему, это аксиома, и не важно о каком активе идёт речь, в том числе и деривативы.
Посмотрите на график временной стоимости кола (равно как и фьюч + пут), в моменте есть вероятность изменения стоимости портфеля как в плюс так и в минус (красная кривая). Риск ограничен, но не закрыт полностью. В случае покупки пута и продажи кола риск закрывается полностью (график горизонтальная прямая)
avatar
Вы хотите и застраховаться и ещё что-то продать? так не получится, за страховку надо платить. Продав колл вы не ограничите убытки, а ограничите прибыль.  
avatar
Отличный материал ++++
avatar
Ну как же? Покупка пута по текущему страйку- самый классический способ опционного хеджирования, который защищает риски на 100%, только как и полагается что-то стоит. 

avatar
Проданный кол к базовому актива отличная стратегия (covered call) но только не к фьчерсу,  который имеет контанго и ежедневно теряет в цене.
avatar
Алексей,  любое хеджирование это полное закрытие риска (о чем и написал Виталий),  покупка пута, равно как и продажа кола это частичное закрытие риска. 
avatar
Ну цена иногда на месте стоит, и покупку пута можете просто в расход записать. Покупка пута и продажа кола одинаковы по направлению (дельта отрицательная)  но разные по веге (волатильность).
avatar
Чет я ничего не понял… Он усредняется на форекс?
avatar
Почитайте ЖЖ Сергея Спирина http://fintraining.livejournal.com/
Его интервью с H2T: https://youtu.be/iW7fBAsuha8
Думаю, его мысли об инвестировании дадут вам пищу для размышлений.
avatar
А что их сравнивать? Совершенно разные позиции. +фьюч -колл=-пут. У тебя на выходные останется проданный пут. 
avatar
Если бетон это недвижка, то очень неплохой вариант приобритения для сдачи с перепланировкой квартиры в студии.Если сделать эконом ремонт( если есть возможность то своими руками), перепланировку из 1-и -в 2 студии; из 2-и  - в 3 студии и т.д.(все зависит от кошелька).Конечно есть свои тонкости и нюансы, но ход мысли, я думаю понятен. Сам планирую летом этим заняться. В остальном-гугл в помощь.
avatar
про продажу кола что можете сказать в сравнении с покупкой пута?
avatar
Спасибо за подробный комент!!!
avatar
Сдал за 2014. Ещё не сдал, но сдам за 2015.
avatar
Поделитесь пожалуйста за какие годы таким образом уже сдавали декларации?
avatar
Вот варианты:
Табличка с результатами при отрытии понедельника на 1000 п ниже (собственно, от чего и хеджируемся)
При стоимости фьючерса в пятницу 87020 у нас на деньгах страйк 87500, в деньгах 90000, вне денег 85000. Таким образом синий профиль с путом страйка 90, целеный 85, оранжевый 87500, а фиолетовый тот же 90-ый только июньские. 
Ясно, что хуже всех зеленый, то есть вне денег. 
Сравним два: оранжевый и фиолетовый, но через два дня (what if)

При том же падении на 1000 п квартальник потерял меньше из за тэтты в том числе, которая у него вдвое меньше
avatar
Дельта как раз больше будет с путом вне денег;) Хедж начинается со страйка, поэтому если путь чуть в деньгах, то хедж уже работает, а если вне денег, то страйка еще уще дождаться надо
Последний раз редактировалось
avatar
Неплохой вариант хеджирования путом выше страйком и дальними по сроку, квартальниками, например. Защита позиции примерно такоя же, как в первом случае, но тэтта меньше. 

В деньгах чтобы дельта больше была?
avatar
Витадий, + пут -колл = -фьюч. По сути на выходные позиция закрывается синтетикой. Вопрос: зачем тогда усложнять себе жизнь ликвидностью синтетики? 
Евгений, объясни ка пожалуйста, зачем трейдеру хеджировать ДЛИННЫЙ фьюч от роста?))))

Автор, длинная позиция по фьючу хеджируется покупкой пута ближайшего страйка. Если цена между страйками, то страйк берется выше.  
Можно кпить пут страйком еще чуть выше текущей цены, тогда позиция будет защищена от падения еще лучше, но и возможный утренний понедельничный скачек даст прибыли меньше, чем с путом центрального страйка.
Неплохой вариант хеджирования путом выше страйком и дальними по сроку, квартальниками, например. Защита позиции примерно такоя же, как в первом случае, но тэтта меньше. 

avatar
что значит чего боюсь, написал же длинная позиция, что при ней можно бояться, кроме падения???))движения в право?))), покупка пута разве дешевле получается, чем продажа кола, там вроде тетта не?