avatar
Зачем провоцируете? Автор пишет разумно и логично,  просто не раскрывая нюансы, статья имеет обличительный тон, что в некотором роде странно.
avatar
«Посыл Александра О том что при продаже волатильности это высокорисковая стратегия понятен»
прочитайте пожалуйста мой вывод по статье, он не соответствует указанному вами посылу.
avatar
Прикольно,  вы всё говорите об одном,  торговли без риска не бывает,  фьючем ли,  акцией,  опционом или сложной конструкцией,  если вы не берете риск, то реально заработаете максимум безрисковую ставку, это модель рынка. Взятый риск будет сопостовим ожидаемой доходности. Посыл Александра О том что при продаже волатильности это высокорисковая стратегия понятен,  спасибо, но об этом здесь говорят чуть ли ни в каждом посте, ничего нового. 

avatar
Пишите, будет интересно почитать. Если народ послушать, то кругом кризис, кругом… опа, «всепропало»))
avatar
Алексей, я не знаю знакомы ли вы с понятием алго-опционы. Этим занимается один известный опционщик. Он эмулирует покупку и продажу опционов через работу фьючерсом в соответствии с профилем дельты. Допустим продали мы 65 путов с общей дельтой 10 фьючей. Если цена идет вверх то рехеджируемся через продажу фьючей, тем самым формируя, положительную тету, которую вы получили бы от проданных опционов. Если цена пошла вниз, то мы рехеджируемся через покупку, также формируя положительную тету. С учетом того, что продажа дальних путов сильно гамма-отрицательная стратегия, то прибыль от рехеджа перекрывает убыток от изначально-купленной дельты.
Какие минусы и плюсы такой эмуляции.
Минусы. прибыль от рехеджа не гарантированно покроет убыток от изначально купленной дельты. но может быть обратная ситуация, когда рехедж превысит полученную премию от опционов. Это зависит от реальной и имплайд волатильности рынка. Но в среднем эмуляция даст ту же прибыль, что и продажа путов.
В выходные рынок закрыт, тета на опционах даст прибыль, а рехеджироваться в выходные не получится соответственно прибыли не будет.
Но эти минусы значительно покрываются плюсами эмуляции. Гэпы, черные лебеди, вега риски нам не страшны, и мы всегда действительно контролируем свои риски, т.к. в любой момент можем увеличить шаг рехеджа, в общем подстроиться под рынок.
Это всё я хотел и наверно напишу в следующей статье.

П.С. насколько я знаю вы не являетесь частью администрации сайта. Но если я ошибаюсь, то ваше заявление обнадеживает, а то так послушаешь у вас сталинская диктатура)))
Последний раз редактировалось
avatar
В моей статье есть тезис, доказательство, вывод. В вашем комментарии есть только вывод.
П.С. посмотрел преамбулу на youtube. как ваше предупреждение о больших рисках доказывает, что механизм получения прибыли от продажи волатильности строится не на рисках связанных с плечами, стоп-лосами (роллированием) и усреднением? А ведь именно этот вывод я делаю в своей статье.
Последний раз редактировалось
avatar
Вы не учитываете что опционы многомерны, в отличии от фьючей. Например, усредняя фьючерс, у вас все равно УЖЕ есть убыток, который вы размазываете усреднением. Например, в продаже волы помимо направления есть еще вега, тетта. Если вы будете в убытке от усреднения на фьюче, то у меня на продаже волы время сделает свое дело и к экспире этот минус выйдет в плюс из-за временного распада. Безусловно есть свои тонкости!

Что касается тех (ответ остальным), кто канул в небытие — Евгений H2T уже ответил на вопрос. Зачастую люди переходят на хамство, поскольку аргументов не хватает в защиту своих утрерждений. В остальном, конструктивный диалог интересен и полезен! Таких администрация сайта никогда не забанит!
Последний раз редактировалось
avatar
«я не против продажи волы — каждый волен рисковать как хочет, я против нелогичного подхода — нельзя одновременно быть против П, С и У и при этом продавать волу, так как это то же самое только на опционах»©

Посмотрите вебинар «Торговля Временем» и посмотрите преамбулу у курсу «Продажа волатильности» и вы поймете, что никакого противеречия нет и никогда не было))

В остальном Алексей прав — терминология притянута за уши. Теории много, практические нюансы не учтены, выводы поверхностны.
Последний раз редактировалось
avatar
Саша, мне понравилась статья и коментарии а не ты лично. я не знаю чего рады ты стал писать, но написанное правильно поэтому я отклик выкатил. и поэтому же высказал мнение что если будешь и дальше так писать, то читать мне будет интересно а жтзнь твоя на сайте скорее всего будет скоротечна. я тут давно почитываю и многих писателей видел типа тебя. только где они теперь? канули в небытиё.
avatar
Конечно продавал, только на СИ.
Алексей, вы не уловили идеи поста, поэтому я еще раз приведу тут вывод:
«продажа волатильности — это способ рискового заработка на плечах, стоп-лосах и усреднении. Если вы против использования плечей, стоп-лосов, агрессивного усреднения на линейных активах, но при этом зарабатываете продажей волатильности на свои средства, то ваш подход нелогичен, так как продажа волы предполагает применение всех этих методов торговли, но не через линейный рынок, а как результат механизма ценообразования опционов.»
я не против продажи волы — каждый волен рисковать как хочет, я против нелогичного подхода — нельзя одновременно быть против П, С и У и при этом продавать волу, так как это то же самое только на опционах.
avatar
Александр, а вы сами когда-нибудь торговали продажу волатильности? Мысли правильные, но отчасти) пИшите хорошо) На мой взгляд, изложена только теория без практических моментов, а без это просто констатация факта о том что в теории все плохо)
Продажа волы очень опасна и никто этого не скрывает. Александр Борзенко правильно сказал, что не каждому подходит любая стратегия. В продаже волы многое зависит от психотипа, опыта, связей.
avatar
Благодарю за отзыв, по моему я тут вам одному только импонирую) Собственно ничего оригинального я не говорю, любой кто хоть немного разбирается в опционах всё это знает. Да вы и сами понимаете, что уж умнее того нельзя выдумать, что весь народ выдумал.
avatar
а мне нравится этот Александр Гвардиев! все четко по делу, доказательно. ох саша, не жить тебе на этом ресурсе. хотя кто то недавно жаловался что нет писателей по направленной торговле, тему опционов разбавить некому. оказывается вот он есть.
пиши, саша, пиши. может получится у тебя кому-то показать что есть опционы на самом деле и все эти управления краями, греки. как говаривал берия — попитка не питка.
avatar
Вот! вы тот самый человек, ради которого я и написал статью) Продажа волы это усреднение, стоплосы и плечи, которые делаются автоматически и без вашего участия. Применяйте все это на фьючах руками, тогда у вас не будет рисков по веге, останется только дельта и в любой момент вы сможете остановиться усредняться, если посчитаете риски слишком большими. Вы не попадете под черного лебедя, так как будете сами решать усредняться сейчас или нет, гэпы вам не страшны. То есть, если вы такой бесстрашный, чтобы усредняться на плечах, то намного безопасней это делать через фьючи, а не через продажу опционов. Эта мысль понятна? Если нет, то спрашивайте? Иншалла.

П.С, кстатит к слову о времени на принятие решения. Как раз на опционах у вас времени нет, все делается автоматически, а когда вы усредняетесь на фьючах, то вообще можете не усредняться, если решите, а значит обладаете бесконечным временем. Ваша проблема в заранее высоком риске при входе в сделку на фьючах, уменьшите риск и усредняйтесь себе на здоровье. Решил специально для вас написать пост как правильно эмулировать продажу волы на фьючах.
Последний раз редактировалось
avatar
Потому в своем посте я сразу и уточнил, что я подразумеваю под продажей волы. Это разговор о терминах, я думаю вы меня поняли. Ваш пример не подпадает под то, что я называю продажей волы.
Насчет того, что риск надо закрывать, хэджировать. Это всё просто красивые слова для усреднения и стоп-лосов. Именно это я и доказываю в своем посте, объясняя что из себя представляют так называемые способы управления.
Если акулы спят или даже сыты, то все равно я не буду с ними плавать. А вы?)))
Моя задача не обличительная. Заметьте я везде конкретизирую, что не надо продавать волу на свои средства.
Примеры я могу привести, но об этом надо отдельно писать. Если честно, я не понимаю почему «одностороннее обвинение» это плохо. Если бы я написал, что убивать младенцев это зло, вы бы тоже попросили: «примеры из вашей практики думаю были бы интересны для оценки понимания вами сути убийства, а то получается как-то одностороннее обвинение»? Думаю, что нет. Ну так вот я считаю продажу волы злом, как и другие варианты стратегий включающих плечи, стоп лосы и агреессивное (гамма отрицательное) усреднение.
Последний раз редактировалось
avatar
Я не верю в заговоры, пока меня не поставят перед фактом необходимости учесть значительную вероятность их существования) Все люди (кроме психопатов (социопатов в российской терминологии)) испытывают муки совести, когда делают несправедливые вещи. И если кого-то банят, то значит, что либо он сам накосячил, либо его присутствие становится слишком невыгодным для ресурса. В моем случае — я создатель корректного контента, если таких будут банить, то ресурс не будет развиваться, на таком ресурсе я бы и сам не хотел писать.
avatar
кто как а я в коментарии никакого хамства не вижу все по делу и кого-то лицом по столу провезли (ха-ха).
avatar
Интересная статья. Я еще новичек в продаже волы.До этого 3 года торговал на фьчах.Есть с чем сравнить… Так, как фьючи рвут депозит- мало кто может с ними посоперничать. Я продаю очень дальние опционы 10-30 тыщ., в зависимости от срока экспиры и новостного фона.
Вы не учли, за всеми очень правильными выкладками(без тени иронии или сарказма), психологический момент. В продаже дальних страйках, у меня есть право на 1-2-3-4-5-… ошибок и время их исправить, тогда как фьюч режет быстро, больно не давая времени опомнится или подумать.
 Для каждого типа торговли необходим свой психотип.Нуууу не могу я быстро соображать, когда вариационка летит в опу. А когда минусуют опционы, я меня есть 1ч и 2 ч и 3ч для обдуманного и взвешенного решения.(уже было на практике).  Вы же не будете  безоговорочно  заявлять что свиной окорок гораздо вкуснее абрикос.
  Вообще в последнее время я с большим скепсисом отношусь к тем ученикам, которые пишут о прошедших курсах, которые они проходили за немалые деньги(или маленькие) что это все разводилово и полная чушь. Кто то же на этих системах зарабатывает. Просто именнно этому человеку не подходит по психотипу именно эта система, именно на данном рынке в данный период.   Статья и правда очень зачЕтная, но каждому свое. Аминь



avatar
Какой тонкий пиар Альпари :-)))
avatar
Не преувеличивайте, очень часто у людей кроме кулаков аргументов не хватает,  начинают откровенно хамить,  за что и получают.