avatar


Д
обрый день. Я так понимаю цена по нефти двигается в коридоре 43,70 — 44,70, сделку свою я пока не закрыл, правда, с утра немного было страшновато. На завтра,  думаю, картина будет аналогичной.
avatar
А тоже что-то не понял! Откуда в опционах OTM внутренняя стоимость?
avatar
А я что-то ничего не понял.
Почему дальний до экспирации контракт лучше продавать, чем ближний? Он же медленнее распадается.
Возьмем для примера цифры на текущий момент: сейчас БА стоит 91 240 и два «безопасных» по расстоянию страйка: колл 110 000 и пут 70 000.
Колл 110 000 стОит: июньский  380п., майский 110п., апрельский  10п. (но возьмем 20, так как за 10 не откупишь)
Пут 70 000 стоит: июньский 410п., майский  150п., апрельский  те же 10 пунктов (берем 20).
Потери внутренней стоимости за месяц в процентах будут:
— июньский контракт: по колам 71%, по путам 63%;
-майский контракт: по колам 82%, по путам 87%.  
В чем же выгода??
Последний раз редактировалось
avatar
Ну-ну, гладко было на бумаге. Алексей, мне тут спорить не о чем, смысла не вижу. Имеющий уши да услышит. Надежды юношей питают...))
Покраска забора соседом — не работа по ДУ со всеми его заморочками, что тут скажешь. Даже комментировать не хочется.

А хочется закончить словами Высоцкого:
Теперь позвольте пару слов без протокола.
Чему нас учит семья и школа?
Что жизнь сама таких накажет строго, (правильно?)
Тут мы согласны, скажи, Серега!

Вот он проснется и, конечно, скажет,
Пусть жизнь осудит, пусть жизнь накажет.
Так отпустите, вам же легче будет.
Ну, что вам возиться, коль жизнь осудит.
 За сим прекращаю дискуссию со своей стороны, поскольку все, что хотел сказать — сказано выше. Спасибо за внимание ))
avatar
Псевдо-не псевдо… это их дело, как называть. Есть лицензированные подрядчики с СРО, но это не запрещает мне заключить гражданско-правовой договор на покраску забора, заплатить соседу, тот в свою очередь 13% ндфл… При этом я поручу соседу самостоятельно выбрать краску и дам на это дело деньги под расписку. А акт в получении ключей есть только у владельца брокерского счета. По такому договору, как тут http://www.h2t.ru/blog/7862.html нарушения закона нет. И если дойдет до разборок, как Вы говорите, то судью будет интересовать суть взаимоотношений, которые по такому договору гражданско-провавые на оказание консультационных услуг, а не финасново-инвестиционные или еще какие-нибудь. Передача ключей (это по-Вашему еще и актироваться должно?) не будет трактоваться как передача средств в управление, поскольку ключи- не средства. Вашими категориями рассуждать, то инвестор может заключить договор с трейдером, дать ему ключи, самостоятельно купить RI на всю котлету по верхней планке, и продать по нижней, а потом суд признает управляющего виновном с убытке и принудит его компенсировать ущерб. Абсурд. 
Пример с БКС- не тот случай. Убыток у инвестора был не из-за неверной консультации, а за не исполнение поручения- прямая обязанность любого брокера. Вы можете выйграть дело в суде у любого брокера, если выше поручение брокеру (телефонное или через ИТС) не было иполнено заявкой.
Последний раз редактировалось
avatar
Ну да, по описанию все вроде хорошо, смущает только рейтинг. Рейтинг BB-/BA2 (Fitch/Moody's). А по ЦБ 11 место у банка. Я даже не знаю насколько это важно, у Кита ААА
avatar
Алексей, в том-то и дело, что не так! Договор ДКУ, про который Вы говорите, когда Вы ключи отдали кому-то, сами брокеры называют «псевдоДУ». Они очень не любят частников, которые этим занимаются, поскольку они в самом деле отнимают у брокеров их законный хлеб. Почему законный? Потому что (см выше) — юрлицо/лицензия/договор и т.д. У частников всего этого нет, и быть не может. Но если дело дойдет до разборок, то Вы правильно пишите, что будет иметь значение ГК, а не договор. Судью будет интересовать СУТЬ взаимоотношений клиента с управляющим ДКУ, а не то, что в договоре написано. А суть такова — управляющий получил с согласия клиента средства в управление (передача ключей будет судьей квалифицирована как передача средств в ДУ по сути).  Ну, а дальше, как я уже сказал — ДУ- юрлицо/лицензия/договор… Нет чего-то по списку? Тогда ответственность в соответствии с тем же ГК/УК. 
Если Вы управляющий ДКУ, Вы же не будете утверждать, что ключи Вам приснились, или Вы их на Смартлабе взяли (про жену пример неудачный, эта частность отношения к делу не имеет). Тут все легко проверяется. Договаривались — да, ключи получали — да, сделки совершали — да, права имели — упс, нет((
И даже если Вы, являясь управляющим ДКУ, прочитав пост, расчувствовавшись и прозрев сегодня расторгнете все договоры ДКУ со своими клиентами, в соответствии с ГК РФ еще в течение 3 лет после этого уже бывшие клиенты могут предъявить к Вам претензии (общий срок исковой давности), и не только клиенты (налоги/лицензии и прочее).
Можете мне не верить, но Вы также можете проконсультироваться со знакомым юристом или своим брокером. Законы все в открытом доступе тоже))
Короче, совершили сделку от имени клиента — нарушили закон, нарушили закон — идите сюда ...
Кстати, большинство клиентов управляющих ДКУ — далеко не продвинуты в правовом смысле. Бойтесь тех, кто слишком продвинут. Вы уверены, что Вы не на крючке у грамотея, который только и ждет момента, чтобы предъявить Вам то, о чем я говорю сейчас, начнет Вас шантажировать, например? Что Вы будете делать тогда, расскажите нам...

Вот еще вспомнил. Бывший работник БКС рассказывал. Один клиент по договору КУ просил брокера ежедневно, пока клиент не скажет что хватит, делать определенные операции на рынке, для примера, покупать акции Сбера в количестве N. Несколько дней/недель брокер делал это, а потом забыл. Клиент дождался, пока цены на акции выросли от уровней, где это не было сделано, предъявил претензию брокеру, что он получил убыток, потому что смог бы сейчас продать акции с прибылью, если бы брокер их купил вчера. Что сделал брокер?
1. Выплатил, как миленький, и еще извинился перед ним;
2. Ввел изменение в свой Регламент, где запретил принимать «длящиеся» поручения. Поручения могли теперь носить только разовый характер. 
Альтернатива — потеря лицензии (бизнеса). Они (брокеры) быстро учатся, Вам тоже советую так делать ))
Последний раз редактировалось
avatar
Дмитрий, не «убивайте» начинание  Дины. Я понимаю, что с точки зрения вашей «высшей математики» трейдинга — это выглядит примитивно, но лучше пусть так, чем никак.  Она делает, получает результат. Вот и интересно это… Кому-то миллиардами ворочать, а кому-то пенсию себе заработать.  
avatar
Периодически в прессе появляются статейки, типа: трейдер швейцарского банка наторговал минус 2 миллиарда… вроде того. Так вот: что делают с таким трейдером? Увольняют и больше никуда не берут работать. Вот ответственность управляющего. Зачастую управляющий торгует такими суммами, что вернуть инвесторами даже 10% от этого капитала ему не представляется возможным. И в бизнесе так же: не правильный пример с автомастерской. Мастер автосервиса получает 50 т. р. Если он, невзярая на квалификацию, рекомендации, старания, все равно накосячит на 500 т. р., он никогда эту ответственность на себя не примет. Даже если договор, то есть закон о банкротсве ЧЛ. У меня свой бизнес, за все действия моих работников в конечном итоге отвечаю я. Никогда работник не компенсирует ущерб в десятки раз выше своей зп. Он лучше подарит тебе свою трудовую. Лучше пообещает, что будет компенсировать из зп частями, а сам тем временем будет искать другую работу. 
По поводу договоров. Есть гражданкий кодекс. И любой договор по сути это выписка из него. Если вы заключили договор, в котором есть пункты, противоречащие ГК, то забудьте про эти пункты. Все взаимоотношения между сторонами будут урегулироваться на основании ГК. Ответственность работника определяется трудовым договором. Уверяю Вас, если случилось ДТП из за неисправности автомобиля, который был плохо отремонтирован в Вашем автосервисе, то Вам (генеральному директору, а не просто учредителю) бесполезно будет размахивать в суде трудовым договором с «негодяем-слесарем».
Далее по КУ. Инвестор, имея брокерский счет и «единственный» владелец ключей к ИТС обязан САМОСТОЯТЕЛЬНО блюсти из конфидициальность. Если хочет, то может на смартлабе в открытом доступе выложить свои ключи- его право. Но все сделки, сделанные через его учетную запись- это его сделки. Если я дам своей жене потренироваться на моем счете, ей непременно нужно предварительно открыть ООО и получить лицензии? Нет конечно. ООО в рамках ДУ (по первому принцыпу из топика) заключает сделки ОТ СВОЕГО ИМЕНИ. Любе лицо, торгующее на моем счету через мои ключи, заключает сделки от МОЕГО ИМЕНИ. Вот такую форму отношений Вадим не описал, а она как раз самая распространенная. Назовем ее доверительно-консультационное управление. ДКУ:
1. Управляющий денег не берет. Средства остаются на брокерском счете клиента.
2. Комиссии нет. Управляющий получает только %% от дохода.
3. Инвестор конечно и сам может торговать от своего имени на своем счете по советам управляющего, но это бестолково, поэтому дает ключи управляющему, который торгует ОТ ИМЕНИ ИНВЕСТОРА (инвестор подписался под согласием, что все сделки через его ключи считать его самостоятельными сделками).
В этом случае ГК не нарушен. Это бычный гражданско-правовой договор на оказание услуг.

avatar

Боюсь, я поторопилась писать о шорте нефти. Его следует рассматривать на следующей неделе или даже на четвертой неделе апреля. Но я все-таки успела утром отщипнуть крошку прибыли от шорта (новочкам не советую так делать).
Вот обновленный график в 12:23 14 апреля:

avatar
Про репутацию я не писал, потому что не является она, к сожалению, основой принятия решения клиентов о том, чтобы уйти в эту тему. А для брокера, по опыту Вам скажу, репутация — это неукоснительное соблюдение норм законодательства, Регламента, Договора с Вами, и все. Грубо: если нет риска потерять лицензию, и что-то заработать по ходу, он это сделает, а Ваш результат — там уж как получится, на все воля божья. ДУ/КУ ничем не рискует, НИЧЕМ. Про результат там нет ничего в договоре, и это для него не репутация (он правда так считает). И не важно, что в итоге, заплатив свою копейку за науку, Вы уйдете. На Ваше место очередь других...
Понимаю, конечно, что во всем мире так принято… По телевизору вон тоже во всем мире врут. Но Я не могу это принять, и для МЕНЯ это важнее.
Колхоз — дело добровольное, понятно...

Помню, на семинаре Александр Элдер говорил про свой побег из СССР в США: Меня не устраивали коммунисты, коммунистов не устраивал я. Кто-то из нас должен был уйти. Но коммунисты уходить не собирались. И тогда ушел я))

Если еще пример привести, вот я, например, не очень люблю общаться с чиновниками. Потому что знаю, какая там среда, и кем надо быть, чтобы там выжить в этой среде. Так вот, то, что человек — чиновник, уже само по себе его достаточно характеризует, хотя он, конкретно, человек неплохой, не спит по ночам от угрызений совести и т.д. Поэтому по возможности я стараюсь избегать общения с ними…
Последний раз редактировалось
avatar

оффтоп: Георгий будет публиковать результаты управления за март?


Хороший пост. Все правильно и по делу. Не согласен в одном. Вам, как я понял, не нравится что управляющий/упр.компания/фонд не несут никакой ответственности за слив? Во-первых это общемировая практика. Вопрос слишком глобальный. Не знаю с чем сравнить. Допустим, мне не нравится что во многие страны нужно получать визу))) Во-вторых НИКТО не заставляет человека отдавать деньги в ду/ук/фонд. Человек добровольно принимает риски. Другой вопрос, что большинство людей эти риски не понимают и несут деньги непонятным людям. Ну и последнее. Управляющий или фонд несут репутационные риски. Юр лицо -это бизнес. Если продавать тухлые овощи, к вам никто не придет. Допустим управляющий долго работал в финансовой сфере, заработал репутацию, какой-то капитал и решил открыть фонд или ду. Он монетизирует свои знания и опыт. Думаете ему пофиг сольет он или нет? Пофиг в таких случаях бывает ребятам, которые «никто», звать их «никак». Репутации и средств у них нет и терять нечего. В лучшем случает такие товарищи делают консультационные услуги. В худшем -агрессивный пиар в интернете без юр лица, даже ип.
В итоге нужно понимать куда ты несешь деньги. Для умных людей есть due diligence. Для всех остальных — успешные управляющие с картинками в интернете. В первом случае управляющий рискует вместе с вам. Вы теряете деньги, а он теряет свой бизнес и репутацию. Во втором случае просто сливают ваши бабки, вы чувствуете себя лохом и пишите в инете сопливые истории. Все имхо, конечно же.

avatar
Хочу предупредить новичков, что это коррекция к росту, и в таких случаях можно шортить против тренда только очень-очень осторожно. А можно просто наблюдать.
Последний раз редактировалось
avatar
Вот обновленная картинка в 10:02 14 апреля:
avatar

Окончание торгов 13 апреля. На графиках видно, что цена нефти опустилась ниже голубой SMA 200. День был разворотный (черная свеча — снижение). Когда цена нефти опустится ниже 43,60, ниже красной EMA 9 на 4-час. графике, все признаки шорта будут налицо.

avatar
Чтобы не спамить в комментах, написал отдельный пост, можете высказаться там, если есть желание
avatar
Чтобы не спамить в комментах, написал отдельный пост, можете высказаться там, если есть желание
avatar
Михаил, Добрый день.
Раз Вы выложили отчет в общий доступ, заглянула в него (правда одним глазом).
что поразило сразу:
1) это комиссия — только прямая биржевая 223 тыр, а со всеми «услугами» — все 300 тыр., и это за месяц «работы»! Этак даже если просто торговать в нуль по сделкам, за год счет сольется на 3мил600тыр, практически 50%. Что за профи такой не понятно, зачем так тупо колбасить комисс, при том что и счет более 7мил — есть, где развернуться, выстроить конструкцию (и это на площадках с минимум-комисом фортс и опции!!!)

2) не поняла, почему сумма всех строк по колонке О(2 табличка сделок) дает именно всю сумму биржевого комисса около 223 тыр, а по колонке М (вариац маржа) дает плюс! около 3мил800тыр, где те сделки, что в сводную дают минус! 5мил маржи?? Чего то не хватает…
avatar
Намечается коррекционный шорт нефти. Картинку пока выложить не могу, т.к. Мосбиржа открывается только в 10:00.
avatar
Ничего не впаривают, тариф 0,05% без минималки, поддержка ок, проблем с сервером не замечал, бесплатные quik/webquik. Но нет валютной секции. По отзывам на срочке быстро кроют по маржин-колам — и правильно делают, то что надо.