avatar
Спред не к живым заявкам, а к теор. цене. К малоликвидным я отношу и Си с Брентом, про прочие и говорить нечего. Именно в них такая ситуация — при резком движении можно роллироваться только процентов на 20-30 хуже теории.
Естественно, что заявку не дают выставить, только когда ГО в минусе. Но при разноконтрактной позе оно всегда очень быстро уходит в минус и управлять им не особо получается. Закрытие в такой ситуации позиций по другим активам — путь к банкротству, так как закрывать, не взяв прибыль или даже с убытком, придется КАЖДЫЙ месяц. В чем тогда смысл этой диверсификации?
В теории да в опционном аналитике это все, конечно, довольно красиво выглядит. Но на практике не все так радужно. По крайней мере я пару месяцев так поигрался, закрыл две экспирации с убытком, впервые за последний год с лишним, да и вернулся к старой доброй моноконтрактной стратегии. 
avatar
в малоликвидных контрактах вообще нет спреда, потому что там живых заявок нет. Но если встаёшь в стакан, то кто-то тебя постоянно исполняет, особенно если встаешь с премией к теории. А вот большие потери у вас точно возникнут если начинается резкое движение по активу, который занимает 100% ГО вашего портфеля. В диверсифицированном портфеле проблема будет намного мягче.

Роллирование это лишь один из способов управления.

Это не биржа не даёт дельту править, а брокер. И причиной этого может быть только нехватка ГО или политика брокера. Для этого в диверсифицированном портфеле можно закрыть позиции по другим активам, на которых в данный момент нет резкого движения.

Насчёт ликвидности. В СИ она есть. Меньше РИ, но её хватает для среднего частного трейдера. В нефти тоже всё в порядке стало в последнее время. На золоте не очень, но терпимо. В остальных да туговато. Но пост не только про российский рынок, а в целом про диверсификацию. Хотя и на рос рынке для нее есть пространство.
П.С. так, как я продаю волатильность — умеренно резкое движение мне на руку. и там еще много нюансов в моём понимании правильной продажи волатильности.
Последний раз редактировалось
avatar
Проблема в том, что во время резкого движения в этих малоликвидных контрактах (во всех, кроме РИ) резко увеличивается спред.Поэтому при экстренном роллировании возникают очень большие потери, потому что чтобы что-то откупить/продать надо большую премию к теории давать.  Еще один момент — при наборе такой сложной позиции вообще непонятно, как начинает рассчитываться ГО. Вроде пытаешься в сторону движения дельту править, а биржа не дает совершать сделки, даже казалось бы самые правильные в данной ситуации.
avatar
Единственное, что вызывает у меня вопросы: это тезис о том, что при росте ставки, акции будут расти. По идее, наоборот — рост ставки вызывает «удорожание доллара», соотвественно цена акции в долларах должна стать ниже, а не выше, как говорит Анатолий.
avatar
Я думаю, все все понимают (в ЦБ), но это дело не меняет. ВСЕ бинарные кухни базируются в оффшорах, поэтому ЦБ сделать ничего не может.
avatar
 Для самооброзования))) pervoclass.ru/shiller
avatar
вообще то ради него статья и писалась) диверсификацию приплел чтоб оффтопа не было))) ну и чтоб солнцеголовые не расслаблялись)))
Последний раз редактировалось
avatar
Диалог с женой — зачет!)
avatar
Ключевое понятие тут скоррелирован, а не равнозначен! Корреляция постоянно колеблется, возьмите Si и BR. Откройте investing.com напишите тикер «BCOUSD*USDRUB» это нефть в рублях, поймете степень корреляции.
Посмотрите начало 2015 год по РИ и по СИ движение не более чем похожи. Собственно есть даже индикатор корреляции, но я забыл как он называется.
Вы забываете про GD, SILV, акции. Вставайте на 5% ниже теории вас рано или поздно исполнят.
А так конечно согласен. На америке всё это лучше реализуемо. Но никто вас и не держит в России.
Плюс идея не в том, чтобы быть полностью диверсифицированным, а хотя бы, чтобы у вас был временной лаг по разным активам. В таком варианте, при реализации риска в одном инструменте, можно закрыть позиции по другим активам, которые уже плюсанули от тета распада. Это сильно разгрузит ГО. После этого уже можно спокойно работать с одной оставшейся рисковой позой.
П.С. забыл про ЕD. там тоже наверняка есть ликвидность. Вообще если стоять ниже теории, то везде есть ликвидность. Допустим CowFundInvestment даже на РИ продает ниже теории и не считает это зазорным.
Последний раз редактировалось
avatar
MIX тоже скореллирован с Si/Ri. Да и BR тоже)
Это вообще проблема рос. рынка — тут не получается диверсифицироваться.
avatar
«у нас Si/Ri скоррелированы»
Я раньше путы на MIX продавал, но что-то там туго с ликвидностью. А вообще вы правы как-то я забыл про MIX, надо и его добавить.
«карачун может наступить сразу по двум инструментам»
Всё равно это 2 из 6 по загрузке ГО, будет легче пережить.
«А в остальных тикерах есть опционная ликвидность?»
На серебре 2 дня стоял котировал и продал в итоге. Но я даже выше теории стоял. Если ниже стоять, то изи.
На нефти за несколько часов можно позу набрать, но правда в ближайшем контракте — месячном.
«Сколько премию ставите для того, чтобы сделка исполнилась?»
Чаще стою по чистой теоретической цене. Но иногда на процентов 10% выше теории покупают, иногда даже 20% на дальних страйка СИ. Но если нужен большой объем позиции, то нужно либо долго теорию котировать, либо ниже вставать…
avatar
Нормально в целом, мысли поддерживаю. Единственное, на мой взгляд, слабое место — это то, что у нас Si/Ri скоррелированы. Так что карачун может наступить сразу по двум инструментам. А в остальных тикерах есть опционная ликвидность? Сколько премию ставите для того, чтобы сделка исполнилась?
avatar
Спасибо )
avatar
Терминал ATAS, ещё подойдёт Volfix, дело не в терминале а в его настойках, но главное в структуре рынка и анализе контекста.
avatar
Спасибо за добрые слова, Георгий.
avatar
Здравствуйте! Принципы трендовых стратегий всем известны: растет — покупаешь, падает — продаешь, и держишь позицию, чтобы выжать максимум профита. Известные индикаторы (RSI, MA и т.п.) не используем, работаем с ценой, со временем, с объемами.

Управление идет только нами. Клиент может отдельный субсчет открыть, закинуть туда денег и сам торговать. Результат не сальдируем.

Параметры алгоритмов периодически меняем, делаем это сами. Клиент не имеет доступа к алгоритмам.
avatar
Сергей, какие трендовые стратегии используете для Ri и Si, можете хотя бы в общих чертах раскрыть? Какие индикаторы используете (можно без указания параметров)?

Управление идет только Вами или клиент может тоже?

Параметры алгоритмов можно менять? Кто это делает?
Последний раз редактировалось
avatar
Простите, за тупой вопрос )  что за терминал на скрине?
avatar

Нет никаких ложных пробоев, просто избавься от тех. анализа… трэндовых линий, ЕМА, Фибоначи и прочей не нужной ерунды, если анализируешь объёмы.


Золото не продавали в четрверг, а лонги фиксировали… это разные вещи.
Неделя закрылась сильно, но под давлением, следующая неделя уйдёт на формирование ревёрсной площадки и т.к. в диапозоне 1130 — 1150 объём набран слабый — скинут обратно. Вариант, что жёстко скинут без площадки то же не исключаю.


На макромодели естественно крыли шорты в районе 1130, поэтому и улетели к 1212 — это границы баланса. Рубежное сопротивление 1225 (цель)


Увелич диапозон анализа контекста и всё увидишь. А в целом молодец… объёмы рулят))
См. картинку думаю всё поймёшь...
ТФ — М60, фантом свечи — День

 

Последний раз редактировалось