avatar
Георгий на примере не пытался спекуляции проводить, у него был товар, который он хотел продать в марте за баксы, стоимость которых его сейчас устраивает… все))))) Это не реальный хедж??? В марте этот хедж перестанет действовать, вот и все…
Последний раз редактировалось
avatar
При продаже фьючерса на товар, т.е. фиксации цены товара, вы просто перекладываетесь из товара в кэш. Ну и где тут защита? У кэша есть свои плюсы и минусы, валюта кэша может девальвироваться и эта ваша защита никак не спасает от этого риска. Реальный хэдж — через опционы — защищает от любой возможной ситуации.
avatar
Придумал пример получше. Так как цена автомобиля не склонна возрастать. Но, допустим, цена антиквариата возрастает со временем. Вы владелец редкого предмета (зеленого коллекционного). Вы боитесь, что его украдут. Что делает владельцы в таких случаях? Идут в страховую компанию и покупают страховку. Причем чем больше вы оцениваете стоимость предмета, тем больше должны будете заплатить премию. Что же предлагаете Вы? Вы предлагаете зафиксировать цену на экспонат, продав фьючерс на него. То есть, допустим, со временем или по обнаружению исторической ценности предмета, его цена выросла в два раза. Получите ли вы какую нибудь прибыль за это возрастание цены? нет, вы своей продажей фьючерса зафиксировали цену и любое ее возрастание, впрочем, как и снижение не изменит цену вашего предмета, если вы захотите его продать. А при обычной страховке вы просто заплатили за страховку и вообще никак не зависите от неё, полностью свободны в выборе цены, если захотите продать предмет.
avatar
Непонял в чем вопрос, правда.

Хедж — страховка от англ. изгородь, ограда. Т.е. ограничение риска, в частности риск изменения рыночной  цены актива (в случае торговли опционами существует очень много рисков и хеджирование различается по грекам). Фьючерс это жесткое обязательство купить или продать товар в будущем по определенной фьючерсным контраком цене. Опцион это право купить или продать в случае покупателя опциона и обязательство купить или продать в случае продавца опциона, т.е. продавцы опционов фактически имеют обязательство аналогичное фьючерсному контракту.  Если речь идет об ограничении (хедж) от изменении рыночной цены то не важно будет это фьючерс или опцион это будет хедж: купил товар продал фьчерс, цена зафиксирована, продал товар купил фьючерс цена зафиксирована аналогично и с продажей опционов, нюансы появляются в случае покупки опционов потому что появляется фраза "право купить или право продать" т.е. владелец опциона может и не исполнять его если ему это не выгодно, отсюда все греки, временные стоимости и т.д.
avatar

Александр, в чем суть поста то??? Георгий достаточно просто на примере показал как он хеджанул СВОЙ интерес по конкретной ситуации, в которой он своей цели достиг, а не выжимал из нее все соки, и не надо тут в дебри лезть и строить какие-то аналогии, тем более не совсем уместные к примеру Георгия. Вы как заяц из анекдота, ваше право)))))) Ем поп корн)))))

Последний раз редактировалось
avatar
 "убрать риск от движения цены в одну сторону, при этом не принимая на себя риски по движению цены в обратную сторону." 
откуда это определение?

тут с определением надо определиться)
avatar
Я конечно не специалист по хэджированию товарных активов, да и вообще) Тут надо Илью спросить, но он сейчас на СЛ отбивается) Но давайте попробуем разобраться без него.
Какой смысл хэджирования: "убрать риск от движения цены в одну сторону, при этом не принимая на себя риски по движению цены в обратную сторону." А в результате операции приведенной в вашем примере, вы полностью принимаете на себя риск противоположного движения, т.е. просто фиксируете цену. Допустим, представим, что у вас есть автомобиль и вы хотите его застраховать (захэджировать). Покупая ОСАГО вы по сути формируете опционный спред, т.е. выплата ограничена и за это право нужно платить страховой премией. Покупая КАСКО вы покупаете голый опцион пут, но тогда и платить премию придётся больше. Что же вы предлагаете? Вы предлагаете продать фьючерс на автомобиль по текущей рыночной цене (в вашем примере купить, но для примера это неважно), что это значит для авто? Допустим по каким-то рыночным причинам авто стал стоить дороже, а вы продавали фьючерс на авто по меньшей цене, то при продаже авто вам придется отдать всю возросшую прибыль. Нравится вам такой вариант? Пример конечно теоретический, но дает представление о ситуации хэджа фьючом.
Последний раз редактировалось
avatar
Обычно подобного рода хедж делается в случае, если есть контракт на продажу товара в баксах. То есть риск товарный убирается, остается валютный риск, и его и хеджат.
avatar
Георгий, а если к марту сама цена товара в долларах изменится, а курс останется таким же? Все таки, я считаю, что хеджирование курса доллара и цены товара в долларах- это не одно и тоже.

Последний раз редактировалось
avatar

цену на товар в долларах, естественно
то есть свою маржу
если доллар упадет, маржа упадает, я заработаю меньше
что тут неоднозначного? простейшая операция, в общем-то)

avatar
Георгий, это не одно и тоже. Ты определись, что ты хочешь захеджировать: цену на товар или цену бакса? Согласись, это не одно  тоже.
avatar
Можно разобрать на практических примерах. Вот ситуация:
Я хочу продать свой товар за баксы в марте, и продаю сейчас мартовский фьюч на USDRUB, чтобы зафиксить курс. Ну или покупаю RUBUSD, разницы нет. Результат — я «зафиксировал» цену и убрал риск колебаний курса для себя. 

Теперь, внимание, вопрос. Почему это не является хеджем?
avatar
Прикольно))) плюсанул, люблю хорошие анекдоты)
avatar

Вспомнился анекдот, когда стоял на поляне бык спокойно щипая травку, и тут к нему побежал шустрый выпендрежный заяц, который начал поливать быка матом и лезть на рожон, бык навалил на зайца лепешку продолжая и дальше спокойно щипать травку, а заяц плюясь вылез из кучи и сказал: «Че, бычара, обо… ался?»)))))

Последний раз редактировалось
avatar
Когда на отдыхе с женой и тремя детьми — там не до скуки)) 
avatar
Именно.Просто перейти в другую валюту.Это не хедж.
avatar
Только не уменьшить, а развернуть валютные риски. Но я вас понял. До свяжин, Влад.
avatar
Привет всем. Прежде всего советую книгу Hull прочитать. Например, если предприятие в США, но знает что приедет через полгода выручка в евро, то один из способов уменьшить валютные риски (хедж )это использовать фьючерсы на евро. В этой же книжке разбираются минусы этой операции и почему это тяжело понять руководству. Пишу с телефона, извините за ошибки. Влад.
avatar
Я был полностью неправ, назвав «консальтнговую компанию» «фондом», искренне каюсь, молю вас о прощении за такую глупейшую ошибку. Полностью и со всей осознанностью признаю свою безграмотность, прошу лишь не карать меня своей непогрешимой дланью идеального христианина.
*медленно уползает на коленях за дверь*
avatar
Нездоровый тренд пошел, называть фондами все что хоть как-то связано с биржей. Не вводите людей в заблуждение своей неграмотностью.