avatar
хорошая работа)
avatar
Спасибо! Еще заметил, что теоретическая цена вычисляется в начале сессии (м.б. я не прав и она перевычисляется чаще?), с течением времени цена может значительно измениться и теоретическая цена не будет соответсвовать действительности, тогда глядя на стакан и теоретическую цену можно подумать, что предложения выставлены по ценам лучше теоретической, хотя на самом деле это не так — наступит новая сессия и она будет пересчитана. Т.е. когда цена сильно изменилась,  то теория уже не отражает действительность.
Последний раз редактировалось
avatar
Зайдите сюда www.option.ru/analysis/option#position
введите название портфеля и выбирите базовый актив,
потом в портфель добавляйте опционы и фьючерсы, сколько и какие требуется,
снизу на графике стройте доходность (нажать кнопочку надо),
на вкладке what if можно указать дату и построить доходность на указанное число

Если например, купить два опциона колл (+2) и продать один фьючерс (-1), то график получается V-образный, только нижний угол этой «буквы» оказывается ниже нуля (в убытках), а края выше нуля, соответсвенно в случае сильного движения цены в любую сторону ваша позиция выходит в "+", если цена никуда не движется — зарабатываем на колебаниях — продавая на откатах частью фьючерсов (для этого конечно надо иметь не один фьючерс)
Последний раз редактировалось
avatar

Да. идет обычный интрадей фьючами от продажи. А колы нам нужны чтоб не залипнуть в шортовой позе против роста. Если будет рост мы оказываемся в направленной позиции вверх за счет колов.


Таким образом:


При колебаниях рынка на месте — мы зарабатываем на интрадее.


При падении — зарабатываем на неснижаемой части шорта фьючей ( в вашем примере -10)


А при росте — зарабатываем на колах.   

Последний раз редактировалось
avatar
Благодарю!!!
avatar
Спасибо!!!
avatar
Спасибо за ответ, но вот с опционами хотелось бы разобраться.  За щет чего там прибыль образуется. Я сегодня на бумаге купил 50 колов по 3180 и продал 20 фьючей по  134850 На данный момент  убытки по колам -24000 прибыль по фьючам 25000 Разница в 1000п  Как то маловато мне кажется. Зато малорисково. Или я не правильно понял и надо теперь часть фьючей  не более 10 штук откупить и ждать роста? Потом снова продать и откупить. Т.е обычная торговля внутри дня частью фьючей. И тогда  я не понимаю зачем нам колы с фьючами… Нужно просто избавиться от них и с таким же успехом колбасить. Чето не догоняю.
Последний раз редактировалось
avatar

http://www.option.ru/


вот очень неплохой сайт для начала


там и базовая информация и есть Опционный Аналитик -очень хорошая программа, можно любые стратегии на живом рынке рисовать и менять параметры времени, волатильности и т.д.

Последний раз редактировалось
avatar
Опционы Саймона Вайна рекомендую. Там графики понятные где когда зарабатываешь, всякие стренглы, стреддлы, и тп. Про дельту, тету и прочих греков тоже есть. Для начала само то.
avatar
… не порекомендуете как это сделать лучше… в смысле — для особо тупых???
avatar
Так не хотел изучать опционы, но видимо придётся(((
avatar

Sewa, спасибо за оценку статьи. От троллей иммунитет уже много лет, более того — иногда сам их специально провоцирую, чтоб быть в «психологической форме») Я в статье пишу о важности стрессоустойчивости для трейдера, поэтому тренирую и оттачиваю ее разными способами, не только в живом рынке) 


Что касается Ваших вопросов.


Ну в опционах вообще все просто.Там направление рынка не важно, поскольку у вас всегда прикрыты риски по обоим краям.Поэтому кризис или нет — не важно, опционы в этом смысле дают  замечательный иммунитет от  любых рыночных форс-мажоров.Даже если вы играете от покупки колов против шорта фьючей — в случае резкого падения фьючи приносят прибыль гораздо больше, чем заплаченная премия по колам ( там фактически на часть позиции получаются синтетические путы). Ну а в случае прямой покупки путов -еще проще.


 


Вот что касается спота — там сложнее. Действительно моя стратегия в основном направлена на работу от лонга ( поскольку плечи запрещены, а шорт — это плечо). Если я себе и позволяю  шорты — то на небольшую часть портфеля, процентов 30, ну самый предел -50.


На 90-95%  рыночных ситуаций такая стратегия абсолютно оправдана.По большому счету черный лебедь  в виде резкого падения рынка прилетает только 1 раз в 10 лет, причем если брать само движение вниз по времени — то оно происходит в течении месяца-двух максимум.Итого несколько месяцев резкого падения за 10 лет — это ОЧЕНЬ мало по теорверу, поэтому матожидание работы от лонга положительное ДАЖЕ в том случае, если  вы совсем не пытаетесь реагировать на РЕДЧАЙЩИЕ ситуации ( тот же раз в 10 лет) когда проблемы в экономике настолько глобальны, что падение рынка становится ПРЕДСКАЗУЕМЫМ ( в своей стате о прогнозах я писал о том, что примерно в 5% случаев рынок является предсказуемым — это как раз в частности глобальные кризисы раз в 10 лет, причем речь идет не о ПРЕДСКАЗАНИИ КРИЗИСА ЗАРАНЕЕ, а о предсказуемом ПРОДОЛЖЕНИИ некоей фазы обвала когда кризис УЖЕ В РАЗГАРЕ).


По ситуации 2008-го года могу рассказать свой трейд в Газпроме ( все это обсуждение было он-лайн на форуме МФД, так что этот трейд публичный и его можно рассказать не будучи уличенным в пост-фактумной торговле, которую я сам очень не люблю))


С весны 2008-го я был очень сильно настроен вниз по основной голубой пятерке ( сбер, гп, рн, лук, сур) поскольку фактически весь мир и весь остальной наш рынок по факту был уже в заднице, а у нас этими пятью бумагами госбабло тупо рисовало Индекс вверх.


Поэтому я публично зашортил ГП в районе 330-340 ( на небольшую часть портфеля). По 280 я шот закрыл. По 250 встал уже в лонг. А между 220 и 180 закрыл лонг и опять  встал в шорт при пробитии 180. Откупал потом все это уже ниже 100 р.


То есть в опеделенные моменты, когда мне казалось, что рынок перегрет или бесконтрольно валится -я позволял себе небольшие шорты ( хот я вполне мог оказаться и не правым). В остальном — работа жестко от лонга.


Но, повторюсь, это всетаки форс-мажор, который происходит раз в 10 лет. В остальное время нужно спокойно работать от лонга по тем правилам, что я написал и матожидание вашей торговли будет сильно положительным, поскольку риск нарваться на сильный обвал НА ПОРЯДОК МЕНЬШЕ чем риски, которые ПОСТОЯННО происходят у трейдеров  при работе со стопами в процессе попыток прогнозировать рынок.


Или вы КАЖДЫЙ ДЕНЬ рискуете неправильно взять стоп и зафиксировать неоправданный лось- или вы ОДИН РАЗ В 10 ЛЕТ рискуете надолго залипнуть в бумаге, а все остальное время совершаете сделки только в плюс. Считайте разницу сами)


 


 

Последний раз редактировалось
avatar
Юрий, можно небольшую справку? Я все время пытаюсь для себя составить портрет типового инвестора ДУ в России, что бы было понятно, так сказать, к чему стремиться. Но у меня не получается из-за когнитивного диссонанса по запросам ДУ-компаний и существующих реалий. Понятно, что тут должен быть какой-то баланс интересов и возможностей. Но как-то не сходятся в моем представлении интересы с возможностями и наоборот. Не могли бы Вы с позиции управляющего дать обобщенную характеристику людей, с которыми вы работаете? Ну например, что это за люди, чем, как правило, занимаются, порядок капитала, сроки инвестиций. Ну а если раскроете несколько деталей о том, как строится работа в вашей компании, будет вообще превосходно. Спасибо.
avatar
Там еще одно «неудобство» есть, про которое желательно помнить. 
Если в поле «P» указана цена и она ниже текущей, то 
1) кнопка BuyMarket не сработает;
2) кнопка «С» (закрыть позицию) имеющийся шорт не закроет.
Если в поле «P» указана цена и она выше текущей, то 
1) кнопка SellMarket не сработает;
2) кнопка «С» (закрыть позицию) имеющийся лонг не закроет.

В общем, неочевидное и крайне неудобное «неудобство». В справке об этом ничего не нашел. Один из вариантов решения — использовать привод.
avatar

Спасибо большое за статью. Всегда  интересен нетривиальный взгляд на торговлю. И хорошо, что у вас есть иммунитет от тролей. Сам торгую по технике и роботы есть, но что то  последнее время терзают меня смутные сомнения. На истории все шоколодно, но как в бой, так начинаются проблемы. И потом меня смущает, что играю я на поле с гораздо сильным соперником, да еще и  по его правилам. Банки, фонды обладают неограниченными финансовыми возможностями. Могут купить практически любого специалиста, любого уровня. По идее должны просто выносить бабло с рынка, но что то не срастается и у них. Куда уж мне.


Ну, чтож ваша торговля только придала уверенности. Значит я на правильном пути. 


Такой вопрос. Вы работаете в лонг. Но допустим вы уверены или у вас есть некий инсайд, что будет железно падение, да просто рынок валится, как в 2008. Вы ничего менять не будете? Или в это время не торгуете? А может в это время переходить на путы и покупать фьючи?

avatar
Привет kisa. Я бы на данный момент от лонга работал, смотри какой тренд идёт по газпрому.
avatar

Цена опционов определяется теоретической ценой. Этот параметр высчитывается биржей и является в первую очередь функцией цены базового атива (в нашем случае - фьючерса на индекс РТС), срока ( сколько осталось до экспирации) и параметра волатильности. Спрос и предложение тут вторичны, так как опицон на 90% — это рассчетная функция.Именно поэтому, если у Вас есть опционы, то биржа оценивает ваш потрфель не по котировке последней цены на бирже ( как на споте или как по фьючерсу), а именно — по теоретической цене опционов ( это параметр можно отдельно вывести в торговой системе)


Так вот.Именно поэтому не имеет большого значения наличие текущих заявок в стаканах опционов.И они часто ( но не всегда) достаточно разряжены. И это у новичков создает иллюзию, что там низкая ликвидностть. На самом деле — если вы хотите совершить сделку по опционам, вы просто выставляете заявку в стакан  близко к теоретической цене ( ну на крайняк с небольшой премией)- и у вас ее ВСЕГДА исполнят, потому что тупо есть арбитражеры, которые моментально через синтетику закроют любой объем, если  вы дадите им даже небольшую премию к теоретической цене.


Вот такая ситуация с ликвидностью)) Ну и потом, для 90% участников рынка с суммами до 3 млн р вопроса по ликвидности опционов даже в принципе стоять не может… Такие суммы там вообще не проблема...


Особенно учитывая плечевую основу опционов и понимание, что позиция в опционах на 3 млн может быть легко эквивалентна позиции во фьючерсах на 100 млн и выше. 

Последний раз редактировалось
avatar

Ну, Вы лишний раз доказали, что у Вас какое-то личное предвзятое ко мне отношение))


Сначала Вы меня упрекаете в том, что я анонимен, потом упрекаете в том, что я кидаюсь регалиями.  И прочее. Логики нет.


Первично Ваше желание УПРЕКНУТЬ, основания для упреков Вы придумаеваете не сходя с места, а чем уж Ваше желание продиктовано — вашими лосями на рынке или чем-то еще — это дело Ваше. Мне не важно какие именно у Вас проблемы, но сам факт ваших реакций о таких проблемах свидетельствует. Это голая психология)


Ладно, этот разговор смысла не имеет, поскольку он опять скатывается на обсуждения автора статьи, а не на саму статью. Мне это не интересно, позвольте я продолжу общаться с теми кто обсуждает СТАТЬЮ, а не отрабатывает на мне свои когнитивные диссонансы) 

Последний раз редактировалось
avatar

Должен вас разочаровать, мой опыт на рынке вполне позитивный, «пробивание» вас мне совершенно не интересно, считаю лишним тратить на это время, если бы вы посчитали нужным и возможным Представились бы сами,  прикрываться и козырять  в беседе бейджиками, кидаться званиями и должностями, это все Лишь понты, самодостаточные, умные люди, так не поступают, на меня это не производит ровным счетом ни какого впечатления, как в прочем и срок нахождения вас или кого либо другого на рынке тоже, важно не количество знаний, а их качество, можно знать многое, не зная самого нужного( вот Л.Н. Толстой тоже так считал :) ), я общаюсь с человеком и пытаюсь понять его точку зрения, почему я не разделяю вашу позицию, я изложил ранее, ваше Отношение к окружающим, Аля, я пожил, я знаю, я на всех вас Положил, только моя точка зрения, единственная неповторимая, безусловно профитная и  правильная, Смешно, Да и  камень в огород, Вполне заслуженных людей, не склонным кстати  к мании Величия, и мало красивым понтам, который вы бросили   в одном из ваших посланий глупым никчемным людишкам, был жестом весьма не красивым, критика конкретных людей, на мой взгляд, должна быть обоснованной и открытой. И вам всего доброго, ваше умнейшее, безраздельно профитное Величество.   

avatar
«купил и держи» далек от достойной эффективности, да, правда он заметно сильнее всего того, чем занимается рыночное большинство :-)