avatar

Думаете Кондаков сядет


 

avatar

Спасибо.Хорошую информацию постоянно публикуешь. Продолжай в том же духе.


 

avatar
Для этого надо понять, что такое дельта. Дельта это мультипликатор, фактически плечо. Получается, что чем ближе страйк к цене актива, тем дельта будет выше. В случае который Вы описали, дельта и так примерно нейтральная будет, за счет того, что ближних вы продали меньше, а дальних купили больше. Здесь вы балансируете за счет страйка. И ведь стоимость опциона это не просто цена актива. В ней уже все заложено все греки. И меняется она с каждым тиком. По этому, что бы сдвинуть опционную позицию мало учитывать только стоимость проданных и стоимость купленных.

Что бы собрать нужный портфель, нужно четко сформулировать что дано, что нужно. А достичь нужного результата можно множеством способов. Главное понять задачу.

PS. Кароче, тут немного путаница появляется из за того, что просто роллирование это одно, а если интрадеить фьючом от продажи это уже другая ситуация. Что бы попасть в схему Аллирога, нужно смотреть ширину коридора, образованной опционной позицией и учитывать сколько фьючей вы хотите интрадеить (от максимального риска считать). Как правильно Swan отметил, матаппарат на порядок сложнее. Боюсь, что в двух словах это не получится объяснить. Надо садиться и серьезно считать.
Последний раз редактировалось
avatar
Самого главного в статье-то и нет. Квалифицированный инвестор получает увеличенное плечо на споте. Вот у меня в один момент в квике две строчки в лимитах появились одна с плечом 3, другая с 5. Правда я не совсем понял, почему это автоматом произошло. Я предполагал, для этого нужно было заявление какое-то писать.
avatar
Да, но мы не продаём опционов сверх того что у нас есть, откуда отрицательная дельта будет образовываться?
avatar
Грамотная статья. Мне понравилась.
avatar

Кондаков — славный продолжатель дела Калиниченко. Сейчас Калиниченко в тюрьме, Кондаков на очереди, после Кондакова придет очередной какой-то   … ов.
В каждом человеке есть бизнес-моторчик, который называется жадность. Чего уж скрывать, именно жадность движет человеком в любом бизнесе. Кто-то падок на 100% дохода, а кто и 20%-ми доволен. Человек должен соизмерять жадность и риски. Для этого ему дан интеллект. Если мозгов мало, так и жадности много. Если мозгов много, значит управление рисками стабильно контролирует стабильные и умеренные в размере доходы.

avatar
PS. Вы не забывайте, продажа опциона дает отрицательную дельту, а покупка — положительную. Следовательно, при роллировании дельта от продажи будет частично компенсирована дельтой от покупки. Вот уже по остатку фьючи считать.
avatar

А по мне так все равно куда движется рынок. Управляющий активами должен зарабатывать на любом движении. Инструментов и технологий для этого на бирже достаточно. Сидеть и гадать куда выстрелит рынок при зажатой волатильности — это сверх-рискованная игра. Зарабатывать на рынке нужно с управляемыми рисками.

avatar
Хватит вешать лапшу на уши. Бегите выводить бабло, пока еще не поздно.
Последний раз редактировалось
avatar
Я удивляюсь, почему так много недоброжелателей и недоверчивых у Константина Кондакова, я действительно простой инвестор ММСИС с 2012 года, был он у меня управляющим, но мне не понравилось как он торгует (по инвест паролю можно он-лайн наблюдать торговлю трейдера), и я отказалась от его услуг, да и декабрь 2012-январь 2013 для Кондакова были нелегкие месяцы, он оттачивал новую стратегию, мне не понравилось то, что он это делал на реальном счете. А потом у него торговля пошла и сейчас у него все в порядке. Но я хочу сказать, что и результаты торговли, которые он выкладывает и мониторинг на myfxbook все это соответствует действительности, у него, как и у Бережного и Волкова последние 2-3 года не было минусовых месяцев за исключением декабря 2012г. — тогда он был в просадке. Может быть действительно довольно агрессивная реклама раздражает многих. Наверно это нормально на этапе становления компании, но трейдер он успешный, конечно и судя по всему он психологически настроен на успех, знаете, такой американский подход. Но если и то, что он стал управляющим в JP Morgan правда, то это очень радует!
avatar
В моменте -100x130 и 180x135 дают дельту 1,31 (в опционном калькуляторе). Что бы сбалансировать по дельте это будет -1 фьючерс. Ну соответственно что бы подогнать под нужную дельту просто добавляете или вычитаете фьючи.
PS. В общем запутали Вы меня со знаками. Я так не считаю. :)
Последний раз редактировалось
avatar
Подскажите, правильно ли я понимаю ваш ответ:
К примеру сейчас 130 колы имеют дельту  0,55 (100 штук к примеру имеют общую дельту 55), цену 5500, и 20 фьючерсов имеют дельту -20. Общая дельта 55-20=35. 135 коллы имеют дельту 0,4, цену 3000, соответственно если сдать 130-ые и купить 135-ые, то на туже сумму мы купим в 1,8 раз больше опционов, тоесть 180 шт. Чтобы снова общая дельта позиции была равна 35 нам нужно уже продать не 20, а 37 фьючерсов (180*0,4-37=35).
avatar

Ох, вот что не советую делать сразу (если опыт в опционах небольшой) -так это продавать непокрытые оцпионы. Понятно, что в теории дельту можно нейтралить, но на практике это очень не просто.


В любом случе если будете это делать — продавайте только ДАЛЬНИЕ. Не меньше 3-х  страйков от текущей цены. И тогда уж продавайте обе стороны ( колы и путы вместе) 

Последний раз редактировалось
avatar

При роллировании внутри месяца -исхожу из базового правила, что риск в месяц должен быть конечен — не более 20% от счета.


Поэтому в базе меняю опционы по критерию суммы. Кол-во меняется соотвественно.Пропорции фьючерсов считаются от кол-в оцпионов по тем же правилам. Но если к моменту роллирования уже есть наработанный плюс по интрадею — могу купить дополнительные опционы еще и на этот плюс.

avatar
У опционной позиции независимо от страйков общая дельта. По дельте расчитывается количество контрактов. Более просто это понять на примере стратегии дельта-нейтральная позиция продавца опционов. У покупателя опционов то же самое, только количество контрактов наоборот как у противоположной стороны считается.
avatar
При роллировании опционов закупаете кол-во опционов с более высоким страйком исходя из суммы, полученной при продаже опционов с более низким страйком(кол-во опционов меняется), или покупает тоже кол-во что и в начале формирования позы (тоесть кол-во опционов всегда постоянно) и что в таком случае происходит с кол-вом фьючерсов для торговли?
Последний раз редактировалось
avatar

Хорошая статья.


Текущий график ММВБ — что вверх можем до 2200-2500, что вниз до 1000 и потом вверх, равносильно:) Сразу бы в начале сентября поехали вниз, то что-то более-менее вразумительное получилось бы. Сейчас на недельках всё это смотрится как большой сходящийся треугольник, и куда из него понесёт, туда и поедем:)


В четверг последних запрыгнувших лонгистов «высаживали» — как минимум.

avatar
Если это система, то по логике ближе к 2018 :)
avatar
Это хорошо, что не гонитесь. Попозжа попробую попродавать колы с нулевой дельтой :) Кстати, не пробовали? На что там можно расчитывать примерно?

PS. Имею в виду, больше теты можно урвать или все арбитражеры скушают?
Последний раз редактировалось