Опционы - когда продавать а когда покупать
- написал: SwanTrade
- 4193
В торговле опционами есть классический, постоянно актуальный вопрос: как лучше работать — от покупки (Long) или от продажи (Short). Аргументов тут огромное количество. Но на самом деле всё сводится к простому вопросу (типа «вверх или вниз?») — вырастет ли волатильность или не вырастет? Если совсем просто: IV больше или меньше HV?
(Картинка с option.ru)
Так вот, если IV > HV (как на картинке), то опционы лучше шортить. Если IV < HV, то лучше работать от покупки.
Кстати, по картинке видно, что весь 2013 год опционы лучше было шортить, и, возможно, нужно и дальше шортить, пока красная и синяя линии не сблизятся. А вот 2012 годы для опционой торговли был сложный — однозначное направление торговли не просматривалось.
14 комментариев
Конечно факторов много, я написал только про один, на мой взгляд, базовый, основанный на «взгляде назад», с которого можно стартовать и начинать сравнивать варианты.
А так субъективное ощущение, что продавать опционы интересней, а может просто лучше получается.
про продажу опционов — кстати, видел как человек набирал позу шортовую, страйков 5-7 задействовал, и набирал недели 2, как набрал - профиль стал чуть ли не горизонтальная прямая довольно высоко над нулём, с лонгами такого не получится =))
Важен сам принцип, а уж внутри него ситуации разные, в том числе и исключения, куда же без них.
Например, я торгую БА (мне так удобнее сейчас) и мне нужно знать по нему волатильность. Так вот, я её не считаю, ни HV ни IV, а тупо назначаю «примерно такая-то», а когда вижу что реальная волатльность уже сиьно отличается от назначенной, то назначаю заново. И это работает ничуть не хуже, чем кропотливые вычисления как бы «правильной» волатильности.
HV на дневках лучше тут смотреть:)