Что такое ECN ?

ECN (Electronic Communication Network) ru.wikipedia.org/wiki/Electronic_Communication_Network (речь идет о Forex) Electronic Communication Network (ECN — Электронные Торговые Системы) — электронная система осуществления сделок купли-продажи биржевых товаров, которая обеспечивает технологию взаимного клиринга ордеров различных клиентов друг с другом без вмешательства брокера. Что такое ECN ?ECN связывает ведущих брокеров и отдельных трейдеров между собой, чтобы они могли торговать напрямую, минуя биржевые механизмы посредников. Клиенты ECN-брокера торгуют друг с другом и защищены от нерыночных рисков, возникающих при торговле через маркет-мейкера. ECN относятся к электронным системам торговли с прямым доступом, то есть посредством данной системы ордер от имени клиента напрямую поступает на рынок. В этом заключается основное отличие ECN от брокера, который выступает посредником — обрабатывает ордер в своей внутренней системе и выводит его на рынок уже от своего имени. В Currenex, Atriax, FX Alliance (FXall) и Integral. определенном смысле тот самый легендарный «межбанк» о котором Вам любят рассказывать Дилинговые Центры (ДЦ), во многом состоит из ECN. К наиболее известным и крупным ECN-системам относятся
(не было целью рекламировать Альпари!!! у них как раз таки нет возможности видеть Level II, да и где в МТ4? Если только в AlpariDirect with CurreneX — разработанная CurreneX. И если даже так, юридические риски никто не отменит. Для этого надо на валютные фьючерсы переходить либо через Российские биржи: MICEX (ММВБ-РТС, Forts: Москва, Россия); Биржа «Санкт-Петербург» (Санкт-Петербург, Россия), либо через Чикагскую товарную биржу: CME Group (IMM & GLOBEX: Chicago, USA) Свою ECN в данный момент создает (бывший операционный директор, проработавший в Альпари с 2004 г.) Дмитрий Викторович Раннев (до этого работавший в Центро Банке на должности экономиста) при серьезном финансировании крупного западного брокера. Для обсуждения была создана группа вКонтакте. Это его усилиями Альпари подключилась к крупнейшей ECN CurreneX.
Что такое ECN ?В отличие от ДЦ брокер который предоставляет Вам доступ к ECN, не находится в состоянии конфликта интересов с Вами. ECN-брокер зарабатывает исключительно за счет комиссии, которую он получает за каждую сделку проведенную Вами. ECN-брокер автоматически выводит каждую Вашу сделку на контрагента (банк), который выставил лучшую котировку на данный момент. При этом, открытие и закрытие позиции может приходится на разных контрагентов. Определенные ECN-брокеры позволяют даже выбирать контрагентов для сделки в независимости от того, лучшая котировка у них или нет. Таким образом, прибыль брокера не зависит от того, выиграет клиент или проиграет. ECN-брокеры не являются игроками против клиента, какими являются ДЦ. Это устраняет главный конфликт интересов, который свойственен работе с ДЦ — потере всех средств клиентов.

Основные признаки ECN – брокера:

1) Возможность доступа к самым известным ECN (Currenex, IntegralFX).
2) Возможность видеть Level II — окно, в котором выставлены все limit-ордера всех участников системы, начиная от больших банков и заканчивая ордерами клиентов самого ECN.
3) Возможность своим ордером, поставленным внутри спреда, менять котировки видимые всем клиентам ECN.
Пример: GBP/USD 1.6320/1.6325. Если клиент выставляет ордер — лимит buy 1.6323, спpед для всех клиентов ECN должен стать 1.6323/1.6325 и оставаться таковым до тех пор, пока ордер клиента будет исполнен или пока не появится в системе ордер на покупку с более высокой ценой.
4) Возможность видеть, кто является контрагентом по сделкам (до или после сделки). Что такое ECN ?Брокеры, которые через платформы разработанные самими ECN предоставляют прямой доступ. Заявки минуя брокера прямиком идут в общий котел ECN. 1) Alpari выводит заявки напрямую в CurreneX через платформу AlpariDirect with CurreneX 2) FIBO Group выводит заявки напрямую в Integral через платформу PowerTrader

Различие в торговле между ECN-брокером и Дилинговым Центром:

1) Зачастую спред у ECN-брокера значительно уже, чем в ДЦ. 2) ECN-брокер приветствует скальпинг и пипсовку, т.к. они приносят хорошие комиссионные.
3) Отсутствует «requote», (requote – это предложение дилера по открытию/закрытию ордера по новой цене, которая изменилась за время обработки и исполнения Вашей заявки). 4) Возможность видеть окно, в котором выставлены лимитные ордера всех участников системы.

Так что же выбрать?

Тут каждый решает сам. Если трейдер готов работать с возможностью внерыночных котировок и с тем, что дилер может двинуть цену, с тем, что положительное проскальзывание никогда не будет столь же частым как отрицательное и хочет комфорта, гарантированных стопов и фиксированных спредов, то ему ECN-брокер не нужен. Если трейдер предпочитает получать доступ на рынок через компанию, которая не будет усложнять и так непростой процесс получения профита, то, наверное, для него лучше ECN-брокер. источник: wereallytrade.ru/ecn.html)

Мифы о ECN: 1. Для того что бы торговать на ECN нужно торговать большими объемами Не совсем так. Зависит от ECN. Некоторорые ECN которые созданы брокерскими компаниями типа Interactive Brokers или MB Trading дают работать с лотами размером с 1000$ (MB Trading) или 80000$ (Interactive Brokers). Что такое ECN ?1.1 Но банки не будут работать с такими мелкими объемами! ECN которые выстроены для ретейла задабривают банки тем что поставляют им, в принципе, приличный поток клиентской ликвидности, просто маленькими порциями. В таких условиях, банк соглашается работать с мелочевкой. По определенным сведениям из-за того что обработка позиций банками — дело дорогое, такие ECN проводят клиринг 1 раз в конце дня, сальдируя все сделки клиетов вывыденные на одного контр-агента по средневзвешенной цене. Что такое ECN ?

Уменьшаем юридические риски: Хеджевые фонды и индивидуальные трейдеры уже много лет пользуются услугами Чикагской товарной биржи CME Group (IMM & GLOBEX: Chicago, USA) для торговли «на FOREX» валютными фьючерсами.

Список брокеров предоставляющих доступ к CME Group: www.cmegroup.com/tools-information/find-a-broker/broker-directory-na.html Список клиринговых компаний представленных на сайте CME Group: www.cmegroup.com/tools-information/clearing-firms.html Если Вы сыты по горло дурными манерами Вашего брокера (овшорной кухни — дилингового центра), существует альтернатива торговле через внеберживого брокера (овшорной кухни — дилингового центра) — торговать через биржу. Чикагская товарная биржа (CME Group), ровно как и другие биржи, имеет собственную клиринговую палату и практически устраняет кредитный риск, выступая контрагентом по всем сделкам. Дополнительное преимущество для индивидуальных трейдеров состоит в том, что их средства находятся на сегригированных счетах, поэтому они защищены в случае банкротства (в отличии от средств клиентом (овшорной кухни — дилингового центра).

Устраняем языковый барьер с русскоязычным (представляющем) брокером: Доступ на Чикагскую товарную биржу для торговли валютными фьючерсами предоставляет (через крупного западного брокера) Международный Финансовый Холдинг Fibo Group (обслуживает клиентов и на русском языке). FIBO Group является представителем крупной компании предоставляющей брокерские и клиринговые услуги, которая так же является партнером для представляющих брокеров (в нашем примере для FIBO Group) — это Vision, которую можно найти на сайте CME Group в списке брокерских и клиринговых компаний. Так же информацию о Vision Financial Markets LLC можно найти на сайте CFTC.
CFTC (Commodity Futures Trading Commission) — было образовано в 1974 году Конгрессом США как независимое агентство с полномочиями регулировать товарные, фьючерсные и опционные рынки в Соединенных Штатах. С тех пор полномочия агентства расширялись несколько раз.
Счет трейдеру откроют непосредственно в Vision. (обращался к ним, очень вежливо и доходчиво все объяснили) FIBO Group же в этом процессе выступить посредником-помощником. Плату за посреднические услуги открытия счета с клиента не берут. Доступ у трейдера кроме CME Group откроется на более чем 70 бирж мира (на их подразделения по торговли деривативами) с одного счета, который должен быть минимум $3.000 для физ. лиц. Рекомендация от $25.000 Торговые терминалы можно использовать разные. В том числе один с возможностью русифицированного интерфейса. p.s. Крупнейший брокер США обанкротился в ноябре 2011 г. «Анатомия банкротства MF Global» — статья Forbes. __________________________ Описание книг можно найти в "Библиотеке трейдера" на этом же сайте. или здесь: vk.com/albums-12207549 Материал взял из своей группы вКонтакте.





    Другие статьи по темам:
  • хорошо
    +5
    плохо

2 комментария

avatar
Спасибо, интересно.
avatar
Самому интересно во всем разбираться. Поделиться тем что нашел не жалко. В интересном месте интересные вещи надо выкладывать :)

Добавить комментарий