Модельный портфель Smart Value в июне

Я знаю, я недавно объяснял, что акции США в долгосрочном периоде (пять – семь лет) скорее всего проиграют в доходности акциям Европы и развивающихся стран. Но мы с вами помним, что в краткосрочном периоде (12-18 месяцев) история совсем другая.


Как говорится, куй железо, не отходя от кассы. Я ожидаю, что американские акции покажут внушительный рост в ближайшие год-полтора. А после этого уже наступит период их длительного отставания.


Пока что рано занимать консервативную позицию, чтобы пропустить весь рост. Опыт предыдущих случаев мощного роста в конце бычьего рынка показывает, что лучшие варианты для инвестирования в эти моменты – технологические и биотехнологические компании.


Акции США значительно выросли во время бума в конце 90-х. Я думаю, что похожий рост мы увидим и сейчас, прежде чем завершится бычий тренд.


Наша инвестиция с плечом в технологические акции США, фонд ProShares Ultra Technology Fund (NYSE: ROM) позволит нам хорошо заработать на этом росте. С предыдущего разбора портфеля его доходность составила 9%. И я по-прежнему думаю, что дальнейший потенциал остается велик.


Серьезный рост можно ожидать и в китайских технологических компаниях. Мы уже знакомы с компанией Tencent, которая создала WeChat и кардинально изменила взаимодействие людей в Китае. Начиная с просмотра спортивных матчей, заканчивая оплатой счета в ресторане, китайцы сегодня практически все делают с помощью мобильного телефона.


Один из лучших способов заработать на росте китайского хайтека – фонд KraneShares CSI China Internet Fund (KWEB). Он содержит корзину компаний, таких как Tencent и Alibaba. С прошлого обзора он вырос на 9%. Это серьезный рост для одного месяца, но именно такие движения возможны в китайских технологических акциях. И по-прежнему сохраняется большой потенциал.


И наконец, наибольшую доходность показала наша ставка против толпы. Инвесторы ожидали рост процентных ставок в последние несколько месяцев. В марте я писал, что все как один рассчитывают на единственный исход.


Но в нашей стратегии мы ставим против толпы, когда она единодушна в каком-то мнении, и настроения достигают предельных значений. И такой зашкаливающий настрой на рост доходности оказался отличной возможностью сделать обратное – поставить на её падение. 


Мы инвестировали в фонд, который растет, если процентная доходность долгосрочных облигаций падает. За прошлый месяц он вырос на 11%. Позиция до сих пор находится в отрицательной зоне, но мы видим серьезный разворот в нашу сторону.


Переходим теперь к подсчету цифр и по другим позициям модельного портфеля, но сначала о закрытиях предыдущего месяца.


 


Закрытые в мае позиции

В мае мы закрыли в портфеле две позиции:


  • Следующий Tencent, по которой сработал наш стоп, и мы были вынуждены следовать правилам и ограничивать свои убытки.

  • Инвестиция в Бразилию, которая показывала плохую динамику и не оправдывала наши ожидания.

Участники Клуба Smart Value смогли вовремя выйти из этих позиций, которые с тех пор продолжают снижение.


Напомню, что ради справедливого отношения к участникам Клуба Smart Value мы решили писать в открытом ежемесячном обзоре о закрытых позициях не сразу, а месяц спустя.


Теперь к таблице модельного портфеля Smart Value. Цены приведены по состоянию на 14 июня 2018 года (простите за небольшую задержку с публикацией этого обзора), закрытые в этом месяце позиции не удаляются.


ИнвестицияТикерДата покупкиЦена покупкиДивидендыТекущая ценаПрибыльСтоп цена
Morgan Stanley China A ShareCAF19.11.2015$25.59$10.53$26.0043%Только для участников Клуба Smart V
alue
iShares China Large-CapFXI17.03.2016$33.46$2.61$47.0747%
iShares MSCI SingaporeEWS17.03.2016$22.02$2.17$25.4923%
iShares MSCI Global Metals & Mining ProducersPICK17.03.2016$19.54$1.62$35.3887%
First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEXFEMS14.04.2016$30.02$2.85$40.6843%
KraneShares CSI China InternetKWEB14.07.2016$34.88$0.75$66.3892%
PureFunds ISE Mobile PaymentsIPAY20.10.2016$24.76$0.02$40.0862%
SPDR Gold SharesGLD19.01.2017$114.77$0.00$123.388%
Two Harbors InvestmentTWO16.02.2017$14.78$1.71$15.8924%
KraneShares Bosera MSCI China A ShareKBA16.02.2017$28.30$0.34$33.3819%
Tencent HoldingsTCEHY16.03.2017$28.52$0.19$52.9086%
ProShares Ultra TechnologyROM20.04.2017$66.65$0.16$112.3869%
ALPS Medical BreakthroughsSBIO20.04.2017$25.66$0.58$38.8254%
Компания Кооса Беккера Только для участников Клуба Smart Value17.08.2017Только для участников Клуба Smart Value15%
Потребительский сектор Китая16.11.20178%
Оптимизированная инвестиция в Японию18.01.2018-4%
Умная стратегия Меба Фабера15.02.20186%
Ставим на снижение процентных ставок со скидкой 10%15.02.20180%
Заработаем 50% прибыли на главном страхе управляющих15.03.20180%
Компании с экосистемами со всего мира19.04.2018-2%
Корейские гиганты17.05.2018-2%


С начала года наш портфель снова вышел в плюс с аналогичным значением 1.96%


Наши позиции однозначно подсказывают, что рост международных рынков не закончился. Процентные ставки вряд ли продолжат сильно расти. Технологические акции карабкаются вверх. И мы видим массу возможностей в Китае.


И ведь действительно, некоторые из этих идей могут стать лучшими за всю историю Smart Value.


Поэтому я по-прежнему призываю вас сохранять твердость и решительность. Время быть осторожными и консервативными еще не наступило.


А если вы хотите быть в курсе всех деталей нашего портфеля и оперативно получать уведомления, то добро пожаловать в Клуб Smart Value


Автор статьи: Филипп Астраханцев
Дата выходы статьи: 27 июня 2018 года. На данном ресурсе публикация с задержкой.
Источник: http://real-investment.ru/invest_idei_na_fondovykh_rynkakh/modelnyj_portfel_smart_value_v_ijune_2018







0 комментариев

Добавить комментарий