Модельный портфель Smart Value в январе

январь

Я ожидал, что напишу об этом еще в прошлом месяце… но инвесторы в золото оказались упорными. Они терпели убытки, но не сдавались.


Я ждал, чтобы интерес инвесторов угас, перед тем как покупать. И вот, наконец, это случилось.


Это значит, что у нас есть хорошая возможность вскочить в поезд, пока цены выросли еще не сильно, а тренд двигается в нужную сторону. Да, речь идет именно о золоте.


Пару недель назад я уже писал об этом, и мы с радостью добавляем идею в модельный портфель. Сегодня инвесторы настроены весьма негативно, а цена уверенно растет.


График 1


На графике видно, что дно было достигнуто 15 декабря, и с тех пор золото неплохо выросло — примерно на 6%. Это не огромный прыжок, но разворот тренда обозначился весьма четко.


Важно отметить, что настрой инвесторов за это время не стал более позитивным, то есть они по-прежнему скептически относятся к золоту и не верят в новое ралли. И это здорово. Максимальный рост происходит, когда никто не заинтересован, или когда все слишком напуганы.


Именно так и обстоят дела. Наблюдается рост, но инвесторы напуганы. Замечательно. Мы можем открыть инвестицию с большим потенциалом роста и ограниченным риском.


Покупайте акции ETF фонда SPDR Gold Shares Fund (NYSE: GLD). Основываясь на движении прошлого года, мы ожидаем прибыль 25-30% в течение 12 месяцев. Используйте декабрьский минимум в качестве уровня стопа. Если GLD закроется ниже $107.34, то продавайте на следующий день.


С помощью этого вложения мы сможем заработать на золоте в 2017 году. Наш потенциал роста составляет 25-30%, а риск ограничен 7%.


Именно такие возможности подходят для нашего модельного портфеля.


 


Почему мы покупаем золото и продаём золотодобывающие компании

Совсем недавно мы закрыли вторую половину нашей инвестиции в золотодобывающие компании. 


ETF фонд VanEck Vectors Junior Gold Miners Fund (NYSE: GDXJ) достиг уровня стопа в декабре, и это означало, что позицию нужно закрыть.


Это была отличная инвестиция, и я рад зафиксировать прибыль. Мы достигли стопа, и нужно следовать нашим правилам.


Я понимаю, что это может выглядеть странно. Почему мы продаем акции золотодобывающих компаний и сразу же покупаем золото?


На первый взгляд это не имеет смысла. Но тому есть причина. В то время, когда интерес инвесторов к золоту сильно упал, к золотодобывающим компаниям он только вырос. По мере того, как золотодобытчики падали в цене, они становились все более популярными.


График ниже показывает этот феномен. На нем изображено количество акций GDX и GDXJ — двух основных фондов золотодобывающих компаний. Посмотрите:


График 2


Обычно инвесторы начинают сдаваться по мере того, как теряют деньги. Именно это можно увидеть в фонде золота GLD, но совсем другая картина разворачивается в GDX и GDXJ.


Инвесторы закачали еще больше денег в акции золотодобывающих компаний. Вместо того, чтобы начать выходить из игры, инвестиции почти удвоились!


На мой взгляд, золотодобытчики до сих пор слишком пользуются спросом. Однажды мы к ним вернемся. Но сейчас пора продавать.


 


Анализ портфеля 

Наш портфель сильно начал 2017 год. Всего две из 13 позиций показали убыток с предыдущего разбора. В таблице ниже показаны наиболее успешные инвестиции за этот период.


ИнвестицияТикерПрибыль
iShares MSCI Global Metals & Mining ProducersPICK7%
First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEXFEMS5%
Global X MSCI GreeceGREK3%
KraneShares CSI China InternetKWEB6%
iPath Bloomberg Livestock Subindex Total ReturnCOW6%

Мы получаем прибыль в самых разных активах: добывающих компаниях, акциях Греции и даже крупном рогатом скоте. Наш портфель неплохо диверсифицирован и показывает хорошие результаты.


Конечно, не каждая инвестиция принесет прибыль. И в этом месяце мы должны закрыть одну из них.


Стоп был достигнут в одной из наших китайских инвестиций — Guggenheim China Real Estate Fund (NYSE: TAO). Эта возможность мне по-прежнему нравится, но мы должны быть дисциплинированы.


Продавайте акции ETF фонда China Real Estate Fund (NYSE: TAO).


Я не переживаю по поводу того, что мы закрыли эту позицию и золотодобывающие компании в прошлом месяце. Наши инвестиции выбраны таким образом, что мы можем получить хорошую прибыль, когда оказываемся правы, и лишь небольшой убыток, когда неправы.


Иногда мы будем неправы, и это нормально. Самое главное — резать убытки. Именно это мы и делаем сегодня. (Подробнее о стратегии Smart Value я рассказывал на недавнем вебинаре.)


Я рекомендую вам открывать две новые сделки. И золото, и уранодобытчики обещают хорошую прибыль. Золото может легко вырасти на 20-25%, а «радиоактивные» акции имеют потенциал роста в сотни процентов.


Глобальный взгляд и наш инвестиционный скрипт остаются такими же, как я описывал в предыдущем разборе портфеля .


Переходим к таблице с портфелем. Цены приведены по состоянию на 19 января.


 
ИнвестицияТикерДата покупкиЦена покупкиДивидендыТекущая ценаПрибыльСтоп цена
Morgan Stanley China A Share CAF19.11.2015$25.95$9.31$17.645%$13.13
iShares China Large-Cap FXI17.03.2016$33.46$0.93$36.4312%$28.44
iShares MSCI Singapore EWS17.03.2016$22.02$0.79$21.260%$18.00
iShares MSCI Global Metals & Mining Producers PICK17.03.2016$19.54$0.30$28.5848%$14.00
First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX FEMS14.04.2016$30.02$0.71$31.588%$24.00
United States Commodities Index USCI19.05.2016$41.31$0.00$40.36-2%$38.46
Global X MSCI Greece GREK19.05.2016$8.37$0.15$7.82-5%$5.67
KraneShares CSI China Internet KWEB14.07.2016$34.88$0.41$37.388%$29.50
iPath Bloomberg Grains JJG15.09.2016$27.40$0.00$29.759%$26.67
PureFunds ISE Mobile Payments IPAY20.10.2016$24.76$0.02$26.507%$21.97
WisdomTree Japan Hedged Equity DXJ17.11.2016$47.64$0.50$50.106%$37.55
iPath Bloomberg Livestock Subindex Total Return COW17.11.2016$19.62$0.00$22.8216%$17.41
Global X Uranum URA19.01.2017$15.94$0.00$15.94NEW$12.67
SPDR Gold Shares GLD19.11.2017$114.7$0.00$114.7NEW$107.3

По просьбам читателей в этом году я решил добавить в ежемесячный разбор учет доходности портфеля за месяц. Недавно мы разобрали, что принесли наши инвестиционные идеи Smart Value в 2016 году. Сегодня мы посмотрим на доходность с начала года по текущую дату (19 января). Назовем это условно январской доходностью. Далее доходность будем подсчитывать с предыдущего разбора портфеля, чтобы не усложнять жизнь себе и читателям, производя еще дополнительные расчеты по календарным месяцам.


 
ИнвестицияТикерЦена в начале 2017Дивиденды за периодЦена на 19.01.2017Прибыль
Morgan Stanley China A ShareCAF$17.43$0.00$17.641.20%
iShares MSCI SingaporeEWS$20.13$0.00$21.265.61%
iShares China Large-CapFXI$35.15$0.00$36.433.64%
iShares MSCI Global Metals & Mining ProducersPICK$26.31$0.00$28.588.63%
First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEXFEMS$30.45$0.00$31.583.71%
United States Commodities IndexUSCI$39.77$0.00$40.361.48%
Global X MSCI GreeceGREK$8.04$0.00$7.82-2.74%
KraneShares CSI China InternetKWEB$35.17$0.00$37.386.28%
iPath Bloomberg GrainsJJG$28.21$0.00$29.755.46%
PureFunds ISE Mobile PaymentsIPAY$25.91$0.00$26.52.28%
WisdomTree Japan Hedged EquityDXJ$50.41$0.00$50.10-0.61%
iPath Bloomberg Livestock Subindex Total ReturnCOW$21.71$0.00$22.825.11%

Средняя прибыль по всем позициям за период составила 3.34%


Автор статьи: Филипп
Дата публикации статьи на нашем сайте: 26 января. Ссылка на сайт в профиле.


 






0 комментариев

Добавить комментарий