АХТУНГ!!! Брокеры ежеквартально будут пересматривать квалификацию розничных инвесторов

В зависимости от суммы (до 400 000 или до 1,4 млн руб.) определяется набор инструментов для неквалифицированного инвестора.
Тем, у кого менее 400 000 руб. на счете, будут доступны акции, облигации, ETF (все – из котировальных списков 1-го и 2-го уровней), инвестиционные паи, а также возможность торговать на валютном рынке и рынке драгметаллов. При этом торговать с плечом и торговать деривативами эти инвесторы смогут после сдачи онлайн-экзамена.
Инвесторы с суммой счета до 1,4 млн руб. получают тот же набор инструментов и возможность сразу торговать с плечом, а для торговли деривативами им также нужно сдать экзамен.

Подробнее здесь:
www.vedomosti.ru/finance/articles/2016/12/12/669127-brokeri-budut-peresmatrivat-kvalifikatsiyu

Я правильно понял, что новое регулирование вступает в силу в середине 2018г или только те, кто является квалифицированным на сегодняшний день сохранят свой статус до середины 2018-го? А остальные попадают на экзамен как минимум?

Предлагаю сообществу обратиться к «своим» брокерам за объяснениями, а ответы выложить тут в комментах. Давайте разберемся вместе, это же практически всех касается.

UPD (ответ моего брокера): 
На данный момент новые требования к инвесторам существуют только как проект ЦБ, которые Банк России намерен разработать уже в 2017 году.
Соответственно документа с требованиями и критериями пока не существует.
Известно лишь что такой документ создадут в 2017г., и вступит в силу он с 2018года
http://cbr.ru/Press/?PrtId=event&id=755&PrintVersion=Y

Инфо по ссылке:
Сформирована концепция категорирования клиентов фондового рынка
Фото: TZIDO SUN / shutterstock

Фото: TZIDO SUN / shutterstock



Банк России проанализировал и частично учел предложения участников рынка, которые поступили в отношении Консультативного доклада, посвященного концепции регулирования категорий инвесторов на фондовом рынке и определения их инвестиционного профиля.


В итоговом виде концепция сохранила предложенное регулятором разделение инвесторов на три категории – профессиональных, квалифицированных и неквалифицированных (с дополнительной градацией последних на тех, у кого на брокерском счете до 400 тыс. руб., и тех, у кого денежные средства на данном счете превышают эту сумму). Предполагается, что неквалифицированные инвесторы – это те, кто не обладает специальными знаниями в области фондового рынка, но хотел бы использовать финансовые инструменты для приумножения своих сбережений. Совершенствование мер по защите прав этого типа инвесторов и впоследствии привлечение массового инвестора на фондовый рынок являлись основными целями Банка России при разработке концепции.


Согласно предложенной градации неквалифицированному инвестору особо защищенной категории (имеющему менее 400 тыс. руб. на брокерском счете) будут доступны по умолчанию такие инструменты, как обращающиеся на организованном рынке акции, облигации, ETF (из котировальных списков 1-го и 2-го уровней), инвестиционные паи(для неквалифицированных инвесторов), а также будет предоставлена возможность выхода на организованный валютный рынок и организованный рынок драгоценных металлов. Такой инвестор сможет приобрести и иные финансовые инструменты, соответствующие его инвестиционному профилю. При этом брокер должен обеспечить неквалифицированного инвестора паспортами продуктов: сведениями о характеристиках и рисках биржевых и внебиржевых инструментов. Подготовкой паспортов займутся биржа и саморегулируемые организации.


Банк России готов также рассмотреть возможность предложения этой категории инвесторов некоторых инструментов из списка 3-го уровня – их критерии в настоящее время обсуждаются.


Помимо этого, неквалифицированному инвестору особо защищенной категории после сдачи специализированных онлайн-экзаменов на сайте биржи может быть предоставлен доступ к торговле с кредитным плечом или к торговле производным финансовым инструментом . При этом подразумевается, что потери клиента будут ограничены размером средств, предоставленных им брокеру.


Остальные неквалифицированные инвесторы, имеющие на брокерском счете сумму более 400 тыс. руб., без определения инвестиционного профиля получат доступ к тем же инструментам, что и особо защищенная категория, а также к ценным бумагам из списка 3-го уровня и к торговле с кредитным плечом без предварительного тестирования. При этом у них будет возможность приобрести любой другой финансовый инструмент, не противоречащий их инвестпрофилю.


Для данной категории также предусмотрена опция «последнее слово за клиентом» – доступ к сложным инструментам, не соответствующим инвестиционному профилю, в том случае если начинающий инвестор считает себя достаточно опытным и настаивает на соответствующем размещении своих активов. Однако в таком случае клиенту будет предложен определенный период времени на раздумья, лишь по истечении которого он сможет воспользоваться своим правом решающего слова.


«Если мы хотим, чтобы на фондовый рынок пришел массовый инвестор, чтобы этот инструмент стал привлекательным для миллионов наших граждан, значит, наша главная задача – защитить права начинающих неквалифицированых инвесторов, – пояснил первый заместитель Председателя Банка России Сергей Швецов. – И в первую очередь мы должны защитить начинающих инвесторов от рисков, которых они не понимают, и от возможных убытков, связанных с такими рисками».


Согласно концепции всем пришедшим на фондовый рынок начинающим инвесторам будет дана возможность один раз в год рискнуть суммой до 50 тыс. руб., вложив ее в абсолютно любой продукт.


Для того чтобы получить статус квалифицированного инвестора, клиенту необходимо будет соответствовать одному из условий: обладать квалификационным аттестатом, иметь опыт инвестирования от года или опыт работы по профилю от двух лет в организации, которая является квалифицированным инвестором в соответствии с законом. Кроме того, получить данный статус можно будет, имея на брокерском счете средства в размере не менее 1,4 млн руб. и сдав успешно онлайн-экзамен или имея опыт инвестирования от полугода. Финансовые активы на сумму от 10 млн руб. также дадут право стать квалифицированным инвестором. При этом регулятор согласен на так называемую дедушкину оговорку: квалифицированными могут быть признаны все инвесторы, являющиеся таковыми на момент введения в действие новых требований (без привязки к опыту работы на финансовом рынке).


Квалифицированным инвесторам будут доступны сложные инвестиционные инструменты и услуги по результатам инвестиционного профилирования, перечень которых будет определен в соответствии с требованиями стандартов саморегулируемой организации (СРО). Эта категория инвесторов также получит возможность воспользоваться опцией «последнее слово за клиентом», однако, в отличие от неквалифицированных инвесторов, без отсрочек.


К профессиональным инвесторам регулятор намерен отнести тех, кто соответствует хотя бы одному из критериев – имеет международный сертификат, проработал по профилю не менее трех лет в организации, являющейся квалифицированным инвестором в соответствии с законом (финансовая организация), или обладает активами, превышающими 50 млн руб.


Согласно концепции Банка России инвестиционный профиль будет определяться или независимым инвестиционным советником, или сотрудником брокера, не отвечающим за привлечение клиентов и не предлагающим клиентам инструменты для инвестирования. Особое внимание регулятор обращает на необходимость принятия мер по предотвращению конфликта интересов между функциями продажи и инвестиционного консультирования. Предполагается, что требования к предотвращению конфликта интересов будут устанавливаться саморегулируемой организацией. При появлении на рынке значительного числа начинающих инвесторов снизить расходы на определение профиля и инвестконсультации помогло бы внедрение робоэдвайзинга, считают разработчики концепции.


Банк России также готов дать возможность брокеру при проверке сведений о доходах клиента запросить данные ПФР, ФНС и БКИ – разумеется, с согласия самого клиента.


Кроме того, предусмотрена ответственность финансовой организации за неправильное категорирование клиента, а также за предложение инвестору не соответствующих его профилю финансовых инструментов, в этом случае финансовые советники будут нести фидуциарную ответственность. Доказывать, что уровень риска предложенного клиенту инструмента был приемлемым для его инвестпрофиля, также придется финансовому советнику, а рассматривать такие споры будет в первую очередь специальная дисциплинарная комиссия СРО. Если же клиент подаст претензию на деятельность финансовой организации, то при отсутствии у нее подтверждающих документов представленные сведения будут трактоваться в пользу клиента.


Изложенная концепция ляжет в основу дорожной карты по подготовке изменений регулирования на финансовом рынке, которые Банк России намерен разработать уже в 2017 году.


Следующим шагом для регулятора станет установление требований к раскрытию информации о таком продукте, как инвестиционное страхование жизни, а также установление требований к страховой компании по размещению привлеченных средств.В настоящее время при отсутствии обязательности раскрытия страховыми организациями информации существует риск непонимания этого продукта инвесторами, которых можно отнести к категории неквалифицированных. Сохраняются риски невыплат негарантированной части (дохода от инвестирования) и гарантированной части при банкротстве организации. Банк России намерен установить определенные требования к раскрытию страховыми организациями информации, а также предоставить неквалифицированному инвестору доступ к этому инструменту в зависимости от структуры активов (по аналогии с ПИФ – для квалифицированных или неквалифицированных инвесторов). Данные предложения также будут обсуждаться с участниками рынка.


29.11.2016







16 комментариев

avatar
Вадим, к середине 2018 вы уже будете проходить по критерию «знания и опыта»))
avatar
Не буду, читайте внимательно. Знание и опыт — это наличие сданного экзамена
avatar
Во-первых, в статье сделан упор на самый волнующий всех — по сумме. Помимо суммы и экзамена были и другие критерии.
Во-вторых, до середины 2018 года все еще может поменяться. Учитывая, что условия становятся все мягче, время работает на частного инвестора.
В-третьих, если и будет экзамен (да хоть ежеквартальный) неужели ответы не будут выложены на всех возможных трейдерских форумах..?))))
Я бы трактовал эту статью очень коротко «Торгуйте спокойно весь 2017 год»)
avatar
Однако, в статье речь идет о сохранении квалификации до середины 2018г. только тех, кто и так сегодня является квал. инвесторами. Таких — единицы, по сравнению с общим количеством. А сроки введения регулирования не понятны. Кто Вам сказал, что весь 2017г. можно спокойно проторговать? Что мешает ЦБ ввести регулирование с 1.01.17 или с 1.07.17г., например?

Гадать бессмысленно. Отправил по почте вопросы своему брокеру, посмотрим что ответят.
avatar
Для того, чтобы получить статус квалифицированного инвестора, клиенту необходимо будет соответствовать одному из условий: обладать квалификационным аттестатом, иметь опыт инвестирования от года или опыт работы по профилю от двух лет в организации, которая является квалифицированным инвестором в соответствии с законом. Кроме того, получить данный статус можно будет, имея на брокерском счете средства в размере не менее 1,4 млн руб. и сдав успешно онлайн-экзамен или имея опыт инвестирования от полугода. Финансовые активы на сумму от 10 млн руб. также дадут право стать квалифицированным инвестором. При этом регулятор согласен на так называемую дедушкину оговорку: квалифицированными могут быть признаны все инвесторы, являющиеся таковыми на момент введения в действие новых требований (без привязки к опыту работы на финансовом рынке).

Зарегистрировать брокерский счет до конца 2016 года, в течние 2016-17гг. совершить пару сделок и к началу 2018 года иметь опыт инвестирования от года.
Все остальные трейдеры, у которых брокерский счет УЖЕ открыт, автоматически не попадают под эти требования? Т.е. весь гимор — только для новых счетов и новых клиентов? 

Ну, ОК, тогда расходимся ))
avatar
По текущему законодательству:

Требования, которым должно соответствовать лицо для признания его квалифицированным инвестором:
2.1.3. Совершало сделки с ценными бумагами и (или) заключало договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, за последние четыре квартала в среднем не реже 10 раз в квартал, но не реже одного раза в месяц. При этом совокупная цена таких сделок (договоров) должна составлять не менее 6 миллионов рублей.

Как вам такой план на 2017 год:
При стоимости базы фьючерса на индекс РТС 120тыс. руб. необходимо совершить 50 сделок за год, чтобы набрать оборот в 6 миллионов. Каждый месяц на вечёрке на спокойном рынке совершаем  в стакане покупку одного фьючерса Ри по рыночной цене и тут же продаём этот фьючерс по рыночной цене. Так делаем три раза. При этом теряем лишь небольшую сумму на спреде и комиссии. Получаем 6*12 = 72 сделки за год (выходит даже с запасом).

Получаем статус квал инвестора до вступления нового закона в силу, и этот статус закрепляется за нами навечно.

Кто-нибудь прокомментирует, рабочая ли это схема?
avatar
А что Ваш брокер говорит? 
avatar
Мне в Открытии по телефону сказали, что действительно сумма сделок по срочным инструментам считается от базы, а не от ГО. Также сказали, что скальперские сделки как у меня в примере будут учитываться. Срок жизни позиции ни на что не влияет, главное чтобы набрался нужный оборот. Поэтому я вижу данную схему получения статуса квал инвестора рабочей.

Также сказали, что при расчёте суммы оборота сделки с фьючерсами и акциями будут сальдироваться, а вот сделки на обычном счёте и на ИИСе сальдироваться не будут. Расчёт будет производиться либо по обычному счёту, либо по ИИСу.
avatar
Понятно, спасибо.

А вот это откуда?:
Требования, которым должно соответствовать лицо для признания его квалифицированным инвестором:
2.1.3. Совершало сделки с ценными бумагами и (или) заключало договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, за последние четыре квартала в среднем не реже 10 раз в квартал, но не реже одного раза в месяц. При этом совокупная цена таких сделок (договоров) должна составлять не менее 6 миллионов рублей.

Можете целиком дать инфо? п.2.1.3 может применяться сам по себе или только в совокупности с другими пп?
avatar
Выполнение требований этого пункта достаточно для получения статуса квалифицированного инвестора.

Описание статуса квалифицированный инвестор находится в Федеральном законе  «О рынке ценных бумаг».

Требования перечислены в Указание Банка России от 29.04.2015 N 3629-У «О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами»
avatar
Из Указаний Банка России:…
2.5. Совокупная цена по сделкам с финансовыми инструментами в случаях, предусмотренных подпунктом 2.1.3 пункта 2.1 и подпунктом 2.2.2 пункта 2.2 настоящего Указания, определяется как сумма:

цен договоров с ценными бумагами (договоров купли-продажи, договоров займа), а по договорам репо — цен первых частей и

цен договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

Цена договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, — это цена стоимость ГО имеется ввиду или стоимость базы?
avatar
Мне в Открытии сказали, что стоимость базы, а не ГО! Я им задавал точно такой же вопрос.
avatar
Если кому-то будет интересно, то описанная мною схема полностью рабочая. Я сам таким образом недавно получил статус Квалифицированного инвестора. Необходимое количество сделок за год у меня уже было, а недостающий до 6 млн. объём я набрал скальперскими сделками с фьючерсом на РТС.

Так что сейчас получить статус квала можно имея очень небольшую сумму на счёте и относительно недорого (на спреде купил-продал и комиссиях я потерял около 300 руб.). Главное за предыдущие 4 квартала совершить в каждом месяце минимум одну сделку, а недостающие сделки и объём набрать фьючерсами, и можно подавать заявление брокеру. Причём обычный счёт и ИИС мне просальдировали.
avatar
А сейчас, статус квалифицированного инвестора что дает и на что влияет?
avatar
Почитал. У меня сложилось впечатление, что наиболее лёгким выходом из ситуации, чтобы не забивать себе голову суммами и чем можно или нельзя торговать, было бы получение международного сертификата. Что это может быть, кто-нибудь знает? Тяжело на него сдать/получить?
avatar

Написал я комментарий и пошёл в интернет посмотреть какие лицензии и сертификаты бывают. По фильмам к ним нужно много и долго готовиться. Начал с Америки. Там самый сложный это лицензия брокера, экзамен длиться 6 часов. Ладно, сходил посмотрел что в России. Попал на какой-то коммерческий сайт подготовки к этим экзаменам. Там перечисляют как можно подготовиться. Сходить на курсы — я согласно киваю головой. Подготовиться самостоятельно — я думаю: «да, вот это получше».
Пишут: «Это займёт много времени и усилий», — я думаю: «Ну, что поделать», морально подготавливаюсь. Читаю дальше: «просто заказать легальное решение проблемы». Эврика! Как я забыл, что в России всегда есть альтернативный способ решения проблем! Вывод: не надо ничего учить и получать, нужно просто немного подзаработать на «легальное решение проблемы». :)

Добавить комментарий