Опционы. Июль. "Не пора ли стрэддл открывать?"

Всем привет!
Уже становится традицией в июле открывать стрэдл. Что это дежавю или календарная цикличность рынка? О прошлом стредле открытом в июле прошлого года и чем это закончилось можно почитать здесь.

Собственно предпосылки, РТС, SI, нефть не суть картинка примерно одинаковая: диапазон уже практически 3 месяца.
Опционы. Июль. Не пора ли стрэддл открывать?
Выход из диапазона уже заждались трендовики, куда будет выход угадать невозможно, не верьте ни техникам ни фундаменталистам, реакцию рынка на то или иное событие предсказать очень сложно (последнюю реакцию на запасы по нефти думаю все видели). У опционщиков всё проще, в таких случаях есть старая добрая стратегия STRADLE или стрэдл, когда  можно купить направление рынка в две стороны, то есть поставить и на рост и на падение. Возможно неведующие в опционнах удивятся, но не стоит удивляться, может это будет вам поводом начать изучать опционную торговлю)))
Итак, я предлагаю стрэддл на RIU6 в этот раз:
Опционы. Июль. Не пора ли стрэддл открывать?


Вопросы для обсуждения:

1.Какие способы управления будем применять в случае если цена пойдет вверх/вниз и на сколько.
2.Какие цели по прибыли рассматриваем в стреддле?
3.Как оценивать риск в стреддле?

PS.  (дисклеймер) Это не грааль, в любой стратегии в том числе опционных есть риск потерять денежные средства, поэтому идея носит рекомендательный характер и не является призывом к действию, ответственность за которое я не несу.







27 комментариев

комментарий был удален
avatar
Спасибо за вопрос, Ирина. Я предпочел синтетический стреддл (2PUT+FUT). Как видно из нижеследующей картинки разницы в страйках нет по профилю, если дельта около нуля.


Тетта конструкций практически одинаковая.
Последний раз редактировалось
avatar
А почему 2PUT+2CALL а не 1+1? Профили в таком случае будут одинаковые.
avatar
Дельта опциона на деньгах 0,5, поэтому сравниваю одиноковые по дельте конструкции, т.е. если FUT дельта 1 то берем 2 опциона.
avatar
Это понятно. Непонятно почему на картинке в посте (не в комментарии) сравнивается синтетика в Портфеле1 с в два раза большей несинтетикой в портфеле 2.
avatar
Сейчас поправим, действительно картинка одинаковая получается.
Последний раз редактировалось
avatar
Вола на сентябрьских страйках доллара рекордно низкая. Сам сегодня взял синтетику на 65м сентябре.
avatar
Согласен,  по сишке тоже стредл красиво смотрится. По нефти только не могу рекомендовать ввиду того что в нужный момент может ликвидности не оказаться.
avatar
1.Какие способы управления будем применять в случае если цена пойдет вверх/вниз и на сколько.
Я бы продавал крыло бабочки при получении прибыли по одному из краёв АТМ. Будет еще запас по прибыли и зафиксируем то что уже есть.
2.Какие цели по прибыли рассматриваем в стреддле?
5 тыс п от центра и продаём край, либо всплеск волы на несколько процентов. Тогда можно оба края продать.
3.Как оценивать риск в стреддле?
Риск по стредлу скорей всего реализуется и опцики сгорят, если оставлять в чистом виде.
avatar
Присоеденяюсь к решению управлять продажей прибыльного крыла 
avatar
Собственно Алексей и есть отчасти автор этой идеи, хотя я ранее использовал подобную в простых спредах, преобразуя его в ратио-спред.
avatar
Да, мы в личке этот способ обсуждали. При откатах цены обратно крылышко можно откупать, потом при новом движении к нему снова продавать… Эдакий интрадей крылом поднимает весь профиль.
Вот так я в мае закрывал сбербанк и газпром, приподняв АТМ-страйки от нуля в прибыльную зону:
 
avatar
Алексей, подскажите, как именно осуществляете продажу прибыльного крыла? Фьючами, купленными опционами или же продажей дальних страйков?
avatar
В том смысле, о котором шла речь,  крыло продаётся опционами: правое коллами,  левое путами.  И страйки не совсем дальние, а почти на деньгах.  Я продаю крыло в том объеме,  чтобы оно стало горизонтальным,  и на страйке, который обеспечит мне ожидаемую прибыль,  если цена пойдет в сторону крыла.  А если же откатит,  то этот объем я окупаю.  Вот как раз на м6 на сберике и газике до мая цены шатались и около прибыльных краев,  я продавал крылышки и откупал их несколько раз, тем самым поднял профиль и закрыл досрочно с ожидаемой прибылью.
Последний раз редактировалось
avatar
Понял, спасибо!
avatar
......«Я бы продавал крыло бабочки при получении прибыли по одному из краёв АТМ.
 Алесандр, поясните мне пожалуйста, что  такое АТМ.
Последний раз редактировалось
avatar
At The Money ближний страйк — базовое понятие в опционах

avatar
))0 Спасибо.
Это по английски, я учила немецикий дааавно)))), хоть бы по руски немного научиться  разбираться в  опционах.((
avatar
что   Лучше   2 Colla  - 1 F  или   как  у вас  2 Put  + 1F  ? 
avatar
Это эквивалентные позиции,  т.е. Разницы нет.
avatar
Если разницы нет почему всё таки  путы они как правило дороже?
avatar
Как правило, берется ближний опцион ATM. То есть если цена выше страйка, то путы, если ниже — то колы.
Последний раз редактировалось
avatar
а   тета  как   будет   влиять?
avatar
Отрицательно, волатильность же куплена.
avatar
сколько   времени   держите,   пока   цена  не  пройдет  3000п  ?
avatar
Не могу плюсануть пост. Ребят подкиньте кто-нибудь репы.
avatar
Цена отклонилась практически на 5000, можно предпринять некоторые шаги по управлению, вариантов много, первый который обсуждали выше продать «крыло бабочки»

второй это откупит один пут 90-й

третий откупить пут 97-й

В итоге можно сравнить профили и выбрать вам приемлемый:


Добавить комментарий