Тайная жизнь опционов SPY: месячные, страйк=5% OTM

Мы продолжаем исследовать, как ведут себя месячные опционы на SPY (это крупнейший ETF на индекс SP500).
Исследование отвечает на вопрос: «Что будет, если всегда покупать 1 месячный опцион в каждой серии со страйком на х% вне денег(в деньгах)?» Также по ходу станет понятно, на каких опционах SPY в принципе можно зарабатывать и когда, а на каких — нет; и нужно ли их продавать или покупать.

Рассматривая покупку/продажу страйков на 5 % вне денег, мы видим картину, отличную от опционов на деньгах, рассмотренных в предыдущем посте. Редкие, но значительные изменения прибыли так и просятся быть вычлененными из общего ряда параметрическим фильтром с последующей упаковкой в отдельную стратегию. Впрочем, это уже отдельная тема.

Продажа путов:

Тайная жизнь опционов SPY: месячные, страйк=5% OTM

Продажа коллов, в этот раз решено было применить фильтр по подразумеваемой доходности на уровне 10% годовых, потому что за меньшее — ну просто смысла никакого нет влезать в продажу опционов, соответственно появились периоды без сделок(и это к лучшему):

Тайная жизнь опционов SPY: месячные, страйк=5% OTM

Результаты покупки коллов и путов одним графиком, с ними и так все понятно (синяя — результирующая):

Тайная жизнь опционов SPY: месячные, страйк=5% OTM

Выводы: в этих страйках имеет смысл фильтровать точки входа для продажи путов, что и сделаем следующим тестом.

Методика тестирования:
Покупается 1 контракт максимально близкий к деньгам в заданном диапазоне страйков (в % от цены акции), как только входит в диапазон временных рамок. Для месячных это от 31 до 28 дней до экспирации.
Опцион удерживается до экспирации.
Как только появляется следующая серия в диапазоне, она приобретается независимо от наличия открытых позиций.
Практически на всех тестах будет видно кратное усиление тренда в 2013-2016гг, что связано с увеличением числа опционных серий, таким образом, новый опцион стал покупаться/продаваться не раз за месяц, а 4-5 раз.






2 комментария

avatar
Протестируйте покупку  месячного стредла в начале месяца с удержанием до достижения доходности 2%.

avatar
Как формулируется торговая идея, которую проверяем таким тестом?
Почему именно начало месяца?
По этому условию входят только дополнительные еженедельные серии, первая в месяце.
Что за странная идея отбирать одну из доп.экспираций?

Добавить комментарий