Опционный грааль

Грааль. Опционный. К празднику. :)

Итак, продаем 7-30ти дневные коллы на SPY на 30-дневном хае.
Не более одного в день, не более одного идентичного контракта одновременно.
Выбираем максимально вне денег, максимально короткий из подходящих по условиям.
Страйки на 4-12% выше рынка
Минимальная теоретическая годовая доходность на открытии — 18%
Тейкпрофит 20%

SPY options backtest 2006 - 2015

В случае, если цена проданного выросла более чем на 200% тот же самый контракт продается еще раз.
Если после этой фразы возникло желание завопить «мартингейл» или «усреднение» — не позорьтесь, подучите матчасть.
Особо дотошные при доводке стратегии могут учесть следующие вероятности:
Вероятность входа в деньги проданного 3-х недельного колла — на экспирации 2.62%, до эксп.5.34%
2-х недельного — на экспирации 0.1%, до эксп.0.3%
В тесте все сделки закрыты по тейкпрофиту.
Повышение тейкпрофита увеличит общую доходность на треть, но возникнут убыточные сделки.






21 комментарий

avatar
4-12%? Большой разброс. От чего зависит? При росте на 200% может быть лучше роллироваться х2 объемом?
avatar
Это диапазон, в котором мы ищем подходящую сделку. на самом деле, за 12%OTM мы её скорее всего не найдем, доходность планируемая будет меньше чем требуется для открытия позиции. Рост 200% возможен, но только локальный. На экспирации все сходит на нет. Эффект от роллирования не проверялся. Это уже совсем другая система.
avatar
По каким критериям выбираем подходящую? Я тестировал продажу путов на акции. Роллирование таким же объемом на следующую экспиру работает вроде :)
avatar
Критерий — минимальная теоретическая годовая доходность на открытии — 18%
Роллирование — это по существу добавление второй стратегии, с совершенно другими условиями входа. Можно разделить и просчитать отдельно EV каждой стратегии. И тут возникает глобальный вопрос — почему бы их не разделить окончательно и просто не использовать ту, у которой выше матожидание?

Одно ясно определенно: первая часть роллирования, а именно — добавление стоп-лосса в эту стратегию, однозначно понизит EV стратегии, если от него вообще что-то останется...

Вы где-то озвучили результаты вашего тестирования с роллированием?
Интересно было бы ознакомиться с параметрами и результатами…
avatar
То есть при торговле ориентируемся на статистические данные теста для открытия позиции, берем по доходности? А что если привести этот параметр к дельте опциона? 
Разделить нужно, попробовать оба варианта, если есть такая возможность. Я тестирую просто в реальном времени через TOS PaperMoney и пока всего лишь второй месяц. Я на Америке не торгую и терминалом пока толком пользоваться не умею, поэтому просто смотрю что и как, тестирую стратегию продажи покрытых опционов на нескольких недорогих акциях чтобы посмотреть как это в реальности происходит, какой доход принесет.

Есть готовая стратеги Карен Супертрейдер, где используется похожая стратегия, но она более формализована и используются не ближние опционы, а 50-60 дневные и берется 50% профита. Плюс продается так же и пут. В данной стратегии есть минус — нужно много ГО под работу.
Последний раз редактировалось
avatar
Да, берем по доходности. К дельте привязать нет ни особой возможности, ни смысла, нет. мы же хотим получить абсолютную доходность, а не заданный winrate.

50-60 дневные и берется 50% профита — навскидку, будет доходность невысокая.
avatar
По моим прикидкам тоже, но 18% тоже не назовешь высокой, хотя я ориентируюсь на 20% в валюте. Если покрытые продавать, то где то так и выходит и риска меньше, чем непокрытые. Черемушкин делал исследования по Coca Cola, AT&T и еще какой то компании. Я пока гоняю на KO и BAC.
avatar
18% на открытии может превратиться в 40% если в первой половине срока сработал тейкпрофит.
avatar
Затем снова ждем перехая за 30 дней?
avatar
Да. Одновременно не более одного контракта держим.
avatar
Вроде всё ясно, спасибо что поделились. Торговать по стратегии публично планируете?
avatar
Да, но не по одной, а сразу набором (чтобы не было простоя средств), сначала на тестовом счете. Правда, под это еще нужно сканер написать, чтобы сигналы выдавал…
avatar
  • Desire
  • 0
Отличный стаф, такого наверное всегда на ресурсах хватать не будет)
avatar
полностью согласен
avatar
Прикинул тут, SPY=211,6; IV=13,22; date=25.04.2015
1 сигма = 218 (3,5%) call (weeklys 14 d) стоит 1-2$, из них 1$ комиссии
2 сигмы = 224,8 даже не смотрим

Что делаю не так?
avatar
А при чем тут сигмы вообще? В системе уровни страйков в процентах от текущей цены БА. Подбор идет так:
-проверяем хай
-проверяем доходность в годовом исчислении от (премия, срок, маржа) в диапазоне страйков
-выбираем из доступных самые короткие
-выбираем из доступных самые вне денег
на этом этапе определен один контракт, его и продаем

Не на всех хаях будут найдены точки входа, только на взлете волатильности.
avatar
То есть опять же, идем с конца, от доходности. Интересный подход :) Но это может быть достаточно большой объем опционов надо проанализировать. И на какой депозит рассчет идет по доходности тогда, раз по 1 контракту?
avatar
Это условный нормализованный 1 контракт в рамках теста стоимостью 100у.е., или 100% премии, если удобнее.
В нашей системе при срабатывании сигнала на стратегию будет выделен 1% от средств, и на этот объем открыта позиция.

Доходность — более верный показатель и на порядок проще, хотя по существу мы ловим тут высокую волатильность.

Все такие стратегии предполагают автоматизированное сканирование рынка в поисках возможных сделок, руками это действительно многовато работы…
Последний раз редактировалось
avatar
Пишете роботы под Interactive Brokers?
avatar
Пока нет, в перспективе — да. Через них идут стратегии, которые и руками можно открывать, если появится что-то достаточно скорострельное, напишем.
avatar
Пишите, интересно. Перспектива зарабатывать почти пассивно 20% в валюте занимает умы находчивых трейдеров, особенно из России. :)

Добавить комментарий