Тайная жизнь опционов SPY: месячные, страйк=0% OTM

Приглашаю всех обсудить весьма перспективное исследование.

В серии следующих статей будут раскрыты детали того, как ведут себя месячные опционы на SPY (это крупнейший ETF на индекс SP500).
Исследование отвечает на вопрос: «Что будет, если всегда покупать 1 месячный опцион в каждой серии со страйком на х% вне денег(в деньгах)?»
Также по ходу станет понятно, на каких опционах SPY в принципе можно зарабатывать и когда, а на каких — нет; и нужно ли их продавать или покупать.

Методика тестирования:
Покупается 1 контракт максимально близкий к деньгам в заданном диапазоне страйков (в % от цены акции), как только входит в диапазон временных рамок. Для месячных это от 31 до 28 дней до экспирации.
Опцион удерживается до экспирации.
Как только появляется следующая серия в диапазоне, она приобретается независимо от наличия открытых позиций.
Практически на всех тестах будет видно кратное усиление тренда в 2013-2016гг, что связано с увеличением числа опционных серий, таким образом, новый опцион стал покупаться не раз за месяц, а 4-5 раз.
Все покупки по рыночной цене. Есть техническая возможность прогнать по Middle Price или иммитировать заход лимитками, что увеличит результативность теста, но принципиально ничего не меняет.
Если вы можете предложить более корректный метод тестирования — милости просим.

Итак, покупка коллов:

buy call 0 IDBT SPY(L64)2006_2015

Чтобы было понятней, вот лог сделок:

buy call 0 log

Продажа коллов:

sell call 0 IDBT SPY(S-9)2006_2015

Покупка путов:

buy put 0 IDBT SPY(L-513)2006_2015

Продажа путов:

sell put 0 IDBT SPY(S38)2006_2015

Выводы: пишем в комменты, пора и самим думать :)






11 комментариев

avatar
Опционы мне почти без интереса, но тест действительно интересный.
Я правильно понимаю, вы представляете квант-фонд или квант-магазин?
avatar
До квант-фонда надеемся дорасти, когда будет в копилке достаточно стратегий для нормальной диверсификации. Пока просто исследовательская группа трейдеров.
avatar
Ок. Удачи.
avatar
Какой период теста?
avatar
2006 — 2015.08
avatar
Продавать путы и покупать колы на растущем 9 лет американском рынке выгодно, да. Это Грэхем еще с 1949 ода говорит.
avatar
c 2006 до апреля 2009 не сказать чтобы он рос, разве что за счет продаж валерьянки.
Тест охватывает полный рыночный цикл, с моей точки зрения.
avatar
  • Desire
  • 0
Выглядит очень круто и интересно. В каком софте можно делать такие тесты? Вывод: зарабатываем на фундаментальном человеческом страхе сиюминутных потерь и желании их избежать, при фундаментальном свойстве роста экономики человечества за счет научно-технологического прогресса.

Для читателей топика (тс все и так овер понимает походу): Товарищь Кургузкин Александр написал неплохую пищу для ума про продажу путов с последующим управлением хвостовыми рисками: 
www.long-short.ru/post/kak-zarabatyvat-na-hvostovom-riske-775
www.long-short.ru/post/sobiraem-risk-neytralnuyu-pozitsiyu-iz-putov-na-indeks-719
avatar
Это свои разработки, С++, PHP. И, кстати, покупка коллов на этих страйках не сказать чтобы прибыльна. Скорее в ноль.
avatar
Делали ли вы подобные исследования для месячного стредла на SPY?
avatar
Нет, но сумма результатов для колов и путов даст примерный ответ на этот вопрос. На этом уровне страйков — ничего хорошего. Кроме того, для добавления функционала нужно знать правила управления позицией, т.е. сначала формируется торговая идея, а потом уже тестируется.

Добавить комментарий