30 причин восстановления индекса Dow Jones

Фондовый рынок Америки потерпел истинный ужас в начале этого года. События в Китае привели к падению всех американских индексов, стоимости акций и валюта не стала исключением. Одним из индексов, который ярко отображает состояние фондового рынка Америки, является DowJonesIndustrialAverage, в расчет которого входит 30 самых крупных компаний США. Так, в начале 2016 года, индекс потерял 12,54% за полмесяца, опустившись с уровня 17655 к 15445. После небольшой коррекции движение снова достигло уровня 24 августа 2015 года, когда Китай девальвировал валюту (Рис.1.). До этого на таком уровне индекс находился только в 2013 году.


 30 причин восстановления индекса Dow Jones


Рис.1. Динамика индекса Dow Jones.2Н.


После такого стремительного снижения началась волна не менее сильного роста. Период связан с публикацией отчетов крупных публичных компаний, которые входят в расчет индекса, но это не единственная причина.


Публикация отчетов, в большинстве случаев, может спровоцировать среднесрочную реакцию рынков (неделя), но не в течение полутора месяца, тем более что не все компании отчитались с хорошими результатами, а индекс всё равно растет.


Одной из причин стремительного восстановления фондового рынка является «голубиный настрой» ФРС. После повышения процентной ставки в декабре, дальнейших решительных мер ФРС никто так и не дождался. Даже ожидания по поводу дальнейшего повышения процентных ставок снизились.


В своем последнем выступлении 29 марта этого года Джанет Йеллен сказала, что члены ФРС видят достаточно внешних факторов, которые могут подвергнуть экономику США рискам, в основном это касалось экономики Китая.


Чтобы проанализировать причины роста индекса Dow Jones более сегментировано, выделим лидеров роста и отстающих от них компаний по критерию роста цен на акции.


Таблица 1


Лидеры роста на этапе восстановления индекса Dow Jones


Название компании


1 месяц


c 11.02.2016


1 год


Boeing


9,44%


29,89%


-14,02%


IBM


10,44%


27,16%


-8,77%


Caterpillar


9,02%


24,86%


-7,44%


DuPont


1,99%


23,89%


-11,56%


United Technologies


4,06%


18,41%


-16,76%


Chevron


9,93%


17,91%


-11,43%


American Express


6,13%


17,83%


-22,77%


UnitedHealth


5,96%


17,63%


6,55%


Home Depot


4,28%


17,46%


14,35%


General Electric


5,39%


16,97%


25,36%




Результаты компании Boeing предсказуемы. После сокращения сотрудников расходы сократились, что способствует росту показателя чистой прибыли. На фоне этого стоимость акций компании с 11 февраля выросла более чем на 29%, что считается рекордным показателем среди компаний, входящих в расчет индекса Dow Jones.


IT-сектор всегда характеризовался высоким уровнем инвестиционной привлекательности. Подтверждением можно считать рост компании IBM.


По результатам 2015 года, компания Caterpillar оставила за собой лидирующее место среди самых успешных и богатых компаний-производителей строительного и карьерного оборудования и техники, что является хорошим объяснением восходящего движения стоимости акций.


Chevron – представитель нефтегазового сектора, который сегодня терпит убытки. Но, компания сумела выдержать период низких цен на нефть и продолжает это делать. Даже в таких неблагоприятных условиях она продолжает выплачивать инвесторам дивиденды в тех же объёмах, что и раньше, сокращая при этом свой внутренний бюджет (частично за счет денег, которые предназначались для обратного выкупа своих акций).


Сектор розничной торговли уже много лет двигается в восходящем канале. Компания Home Depot подтверждает эти слова. Стоимость акций предприятия за период восстановления индекса Dow Jones выросла более чем на 17%.


Таблица 2


Компании, показавшие средний результат на этапе восстановления индекса Dow Jones


Название компании


1 месяц


c 11.02.2016


1 год


Cisco


3,99%


16,36%


0,90%


Intel


5,04%


15,61%


1,40%


Apple


4,64%


14,69%


-16,76%


JPMorgan


0,34%


13,81%


-2,56%


The Travelers


5,56%


12,94%


6,03%


Microsoft


1,83%


11,92%


30,71%


Nike


-2,51%


11,90%


21,59%


3M


4,19%


11,85%


0,14%


Goldman Sachs


-0,52%


11,21%


-19,46%


Visa


-0,75%


10,14%


12,82%




В группу компаний со средним уровнем прироста попали те, у которых рост с 11 февраля составил более 10,0 — 16,5%. Такими являются JPMorgan, The Travelers, Microsoft, Nike, 3M, Goldman Sachs, Visa и другие.


Среди этих компаний присутствует Apple, стоимость акций которой выросла в связи с ожиданиями презентации новых продуктов 20 марта и прогнозированным объёмом продаж. Десятку этих компаний возглавил рекордсмен по количеству патентов Intel и не менее известная IT-компания Cisco.


Таблица 3


Компании, показавшие худший результат на этапе восстановления индекса Dow Jones


Название компании


1 месяц


c 11.02.2016


1 год


Merck&Co


2,09%


9,85%


-9,44%


Walt Disney


0,45%


9,45%


-7,57%


Coca-Cola


4,83%


9,41%


13,06%


Verizon


3,77%


9,05%


8,71%


J&J


0,94%


8,92%


6,58%


Exxon Mobil


3,62%


8,74%


-1,65%


McDonald`s


3,63%


7,62%


25,84%


Pfizer


-0,87%


6,45%


-14,91%


Wal-Mart Stores


2,50%


5,87%


-17,46%


Procter&Gamble


1,71%


4,80%


-0,12%



 


После анализа полученных результатов мы видим, что в период восстановления индекса Dow Jones ни одна из компаний, которая входит в расчёт, не показала отрицательный результат, что в обычной рыночной среде почти невозможно.
30 причин восстановления индекса Dow Jones


Рис.2. ДинамикаиндексаDow Jones Industrial Average.1D.


Акции этих 30 компаний росли. Это еще раз свидетельствует о росте фондового рынка США, что отразилось на котировке индекса.


 


Сегодня индекс уже пробил максимальный уровень этого года и наклонный уровень сопротивления. Следующими на горизонте будут 17900 и 18310. В случае их реального пробития, препятствий для дальнейшего роста индекса не появится. Но как только со стороны ФРС появится малейший сигнал ужесточения, пробитие любого из этих уровней может быть индексу не под силу.







3 комментария

avatar
Вся представленная инфа есть в открытых источниках, мониторится каждым торгующим трейдером и давно им известна. Отсюда вопросы:
— что такое наклонный уровень?
— что из того, что он пробит вместе с еще чем то и каковы критерии пробоя и следствие из этого?
— если появится «сигнал ужесточения от ФРС» — какой сигнал именно и какова реакция цены на Ваш взгляд? Т. е. цели, стопы, что будет сигналом к открытию и в какую сторону?
— чем именно торговать в случае «сигнала от ФРС» — фьючем на идекс, акциями (какими из DJIA30 или всеми сразу), ETF, опционами, может еще чем то...?
avatar

Не отрицаю того, что часть предоставленной информации есть в свободном доступе, а вот с тем, что каждый торгующий трейдер мониторит этот инструмент именно в таком ракурсе не совсем согласна. Если трейдер действительно погружен в рынок, то зачастую он выделяет для себя какие-то приоритетные области, инструменты и другие остаются в не поля зрения или же им выделяется меньше внимания. А если же он и следит за Доу Джонсом, то, скорее, его реакцией в общем, а не по отдельности за каждой компанией, что включена в его расчет.


 


Что касается нижеперечисленных вопросов, то они похожи на «тестирование» уровня осведомленности. 


Если, все-таки, вам такие понятия не известны, то:


— наклонный уровень (сопротивления/поддержки) — прямая (кто-то предпочитает пользоваться понятием «область»), которая формируется на графике с максимумов(минимумов). Тот же уровень сопротивления/поддержки, только под углом.


 


— Если пробит уровень поддержки/сопротивления, то зачастую движение продолжается в ту же сторону, в которую он был пробит. Также стоит добавить, что зачастую при пробитии уровня поддержки он превращается в уровень сопротивления и наоборот.


— Критериями пробоя уровня для каждого трейдера может служить своя индивидуальная система показателей. К примеру, свеча закрылась по другую сторону от уровня и следующая открылась там же. У кого-то эти критерии более жесткие.

— Ближайшей возможностью «сигнала» считаю публикацию протоколов FOMC сегодня (06.04.2016). В случае, если вероятность повышения процентной ставки приблизится, то индекс может с уверенностью пробить уже горизонтальный уровень сопротивления и оправиться к новым максимумам, в противном случае, его котировка имеет все шансы вернуться к наклонному уровню, который теперь уже может выступить поддержкой. Полноценные сигналы предпочитаю формировать уже после выхода новости а не «вслепую».


— В случае отсутствия сигнала ужесточения могу рекомендовать торговать индексом Насдак, у которго потенциала к движению вверх чуть больше, чем у других американцев. Также привлекательным для покупки считаю Wal — Mart (на фоне своих конкурентов он еще недостаточно вырос). Если все-таки будет «намек» на ужесточение, то на снижение можно открывать тот же самый Доу Джонс или компании банковского сектора.


 


Надеюсь, мой ответ был достаточно полным)


 


 


 

avatar
Да, весьма полным, спасибо.
Прим.: если мои вопросы посчитали «тестированием», то Ваши ответы считаю краткой «лекцией» (точнее ее частью), проводимых обычно в ДЦ для очередной порции «вновь прибывшего мяса». Это очень помогает экономить время на чтиво, фильтруя посты по имени автора. Еще разспасибо. И… я и не знал, что тренд. линии называются наклонными уровнями, вдобавок еще и областями. Спасибо в 3-й раз!

Добавить комментарий