Простая опционная стратегия или 1991% прибыли за месяц на опционах

Глядя на устойчивый тренд по доллару, я подумал: «А что если каждый месяц тратить 2000 руб на покупку дальних страйков в качестве лотереи?». На данную мысль также натолкнули слова Пахомова о том что «Сэкономь на обеде, купи колы». А что, берем, к примеру, 2 сигмы (стандартных отклонения) и покупаем на определенную сумму каждый месяц ближайшей экспирации колы/путы. Можно простой спред.

Исходя из голой теории вероятности 2 стандартных отклонения мы будем наблюдать с вероятностью около 5%. Давайте прикинем сколько цена может пройти за месяц, если взять реальную сделку 28 декабря 2015г, когда цена фьючерса Si была около 74000 и волатильность пускай 19%.

Вбиваем в Google e^(0,19*sqrt(1/12)*2) * 74000, получаем ответ 82579. Поясню, e-экспоненциальная функция, 1/12 — 1 месяц, 2 — стандартных отклонения, 0,19 — вола.
Это будет +2 стандартных отклонения при текущей IV. Можно также подставить и HV, но рынок есть рынок, тут не знаю как правильнее. В итоге, когда я пишу эту статью, цена Si уже 82000, а я уже закрыл свою позицию (стояла лимитка, когда уезжал по делам, так бы еще посидел).

Так вот. я покупал 80000 колы, голые, 11 шт. Расчитывал что на 2000% буду крыть.
Простая опционная стратегия
В итоге доходность 1991%, учитывая что я в процессе на остановках продавал 82000 и затем откупал на 100 руб дешевле. То есть потратил 1050 руб, а получил 22 050 руб. Неплохая лотерейка? Вы можете сказать: «В такой тренд знай покупай бакс, тут никакой математики не надо...». А я вам отвечу: «А вы таки покупали?» :) 

Считаю повезло, но буду продолжать эксперимент. После экспирации подожду волу пониже и куплю снова, пока только не знаю что и куда.

P.S. Полезное исследования, хоть и цифры давнишние: smart-lab.ru/blog/180515.php

PPS Внимательные спросят что в начале статьи я сказал на 2000 руб покупать, а сам на 1050 руб купил, да еще и спредом хэджировался… Так вот, позиции было 2 идентичных, на разных счетах. На одном я зассал и закрыл вчера с прибылью около 3000 руб, когда нефть хорошо пришпорила зелеными свечами. А на втором оставил. Делайте выводы, называется!





  • хорошо
    +2
    плохо

32 комментария

avatar
Прекрасно! Воооот, это я понимаю, использование опционов! Я не думаю, что вам повезло, так как за каждым случаем везения стоит много нудной работы. Поздравляю! Замечательный пример как торговать на рынке и что должен видеть трейдер, чтобы приуспеть.
avatar
Все правильно, кроме одного. В такую позу не войдешь всем счетом, и половиной счета не войдешь. Если вероятность выхода в деньги 5%, то входить нужно не больше 3% от счета. Правильно? А значит что ты получаешь примерно 2000% к 3% счета с вероятностью 5%. Я правильно посчитал?
avatar
Считаем: у меня счет 80 000 был где-то, открыл на 1000 руб = 1,25%, выхлоп более 27% к счету. Больше риск и не нужен. Это вариант ловить лебедей. Итого у меня 22 000 на лотерейки, то есть еще на 22 месяца, если риск не менять.
Последний раз редактировалось
avatar
Согласен. Добавляем теперь условные 5% вероятности выпадание такого лебедя, то получится  за эти 22 месяца может быть еще раз поймаешь, ибо справедливее было бы считать 2 улова за 40 месяцев. Это грубо, конечно. 2 улова по 22000 — 38 реализованных  рисков = 4000 за 40 месяцев. 1,25% в месяц это очень очень грубый результат, опираясь на предложенные 5% вероятности. Или я что-то не учел?
Последний раз редактировалось
avatar
Точные расчеты тут ни к чему не приведут. Ведь эти 5% — очень условные, если бы рынок был и вправду в любой точке равновероятен в обе стороны. А в условиях когда ты добавляешь немножко своего виденья, то склоняешь чашу весов немного в свою сторону. К тому же учитывая, что у нас прибыль не ограничена, у убыток — да, мы можем забирать любую прибыль, какую посчитаем нужной в течение месяца, можно даже не дожидаясь экспирации. Но тут уже снова элемент субьективизма :)
Плюс мы можем переносить в безубыток продажей спреда, когда такая возможность появляется. Так что убыточными можно вообще сделать лишь несколько месяцев в году.
Последний раз редактировалось
avatar
Интереснее, на мой взгляд, будет появление недельных опционов. Тогда раз в неделю их можно брать тоже дешево, но ближайшего страйка
Последний раз редактировалось
avatar
Да без разницы недельные или месячные. Это для нетерпеливых больше. Ближайший дороговат выйдет. Недельные наверное продавать выгоднее :) 
avatar
Ну если с счетом 100000 раз в неделю за 2 дня до экспира (4 раза в месяц) брать по 1-2 опциона, то вероятность выхода в деньги у них будет гораздо интереснее. У них дельта будет играть гораздо большую роль, чем тэтта. Сейчас ближайший пут 82500 стоит 500 рублей. Если к завтрашней экспирации цена откатит на 1000 п, то пут даст почти 100%. А если вернется к сегодняшнему открытию, то 400%. А продавать недельные- не центральные же! А края за неделю уже совсем без денег.
avatar
Эти путы тоже купил как лотерейки :)
avatar
А я вчера путы 79500 купил. Моя темная лошадка придет последней в этом забеге)
avatar
Похоже, она сдохла еще на старте :)
avatar
Не вышла из загона :) Помяним! Удачи твоей :)
avatar
Когда лебеди друг за другом летят — супер, а так сидеть и терять, зная теорию 1,5-2 года - никогда вы не высидите (если бы у вас счет был миллионов 15-20, то держа все остальные деньги на депозите или в облигациях, получая процент, достаточный на жизнь было бы полегче, но все равно не факт, что досидите) - месяцев через несколько потерь вы начнете увеличивать размер позы - а еще через несколько месяцев плюнете на все теоретические расчеты, решите что вам просто повезло в первый (второй) раз и откажетесь от этой стратегии — и вот тут опять лебеди полетят. Единственная возможность обыграть казино (а вероятность 1/20 как у вас и есть казино) —  взял выигрыш и бегом оттуда. Т.е. если реализовалась маленькая вероятность с бльшой доходностью - то надо менять стратегию на маленькую доходность с большой вероятностью (выиграли поставив на зеро — все следующие ставки делаем на черное-красное).  
avatar
Возможно, но на самом деле вероятность может быть выше 5%, я выше написал почему. К тому же 1000 руб для трейдера — не деньги. На комиссию брокеру больше отдашь, гоняя фьючерс вместо такой пассивной стратегии :) (у меня в Алоре дорогая комиссия)
avatar
Совершенно верно! Ловить лебедя на 1000 рублей- это не самостоятельная стратегия, а дополнительные 1,25% в месяц к той, в которую загружен основной объем счета. А покупать дешевые недельники 4 раза в месяц- это уже ускоритель времени, который может сделать стратегию уже самостоятельной и самодостаточной.
Последний раз редактировалось
avatar
Я думаю это хорошая стратегия, с той лишь оговоркой что нужно вбиваться в позу при наличии сильного тренда, диагностируя его по факту.т.е тупо вставая по сильному тренду, а в боковиках и в ситуации неопределённости рынка беречь депозит и «сушить вёсла»
avatar
Точно! Ведь можно же брать по тренду, а еще лучше в его начале! Как-то не подумал об этом
avatar
А могло бы быть 5000 % за месяц и один день))).
avatar
Ой, уйдите с глаз долой :D
avatar
И кобылы наши рядом похоронены) Вот интересно, брал ли кто лотерейки в этот раз коллами?
avatar
Да единственная неточность-что 28 декабря по такой цене нельзя было взять 80 call, а если было взять 83 call за четыре дня до эспирации если не ошибаюсь он стоил 10 пунктов, а экспирировался где то по 1800, то получилась бы еще более высокая доходность.Но вероятость такого движения цены -составляла примерно 0,9%, при прибыли 18000%.
avatar
Это реальные сделки, так что неточности тут нет.
avatar
Хорошо Александр вы посчитали отклонение наверх от цены 74000, ну поидее правильно было бы посчитать 2 отклонения и вниз от этой цены, кстати как это сделать по формуле?
avatar
Вниз то же самое что и вверх, равновероятно.  e^(0,19*sqrt(1/12)*-2) * 74000
avatar
e^(0,19*sqrt(1/12)*-1) *74000=66.31
Тогда получается  диапозон 66311-82579, вероятность выхода из которого 5%, получается если вероятность выхожа наверх равна вероятности выхода вниз, то вероятность выхода наверх-2,5% а не 5%, правильно я понимаю?
avatar
Верно, около 5%  это вероятность выхода из диапазона 2 сигм. Нашел картинку на вики.
 
avatar
Мне кажется, что этой формулой Вы рассчитали линии Боллинджера. Там тоже 2 стандартных отклонения, только там отклонение считается от скользящей средней, а у Вас от текущей цены. Возможно, если поставить в настройках линий Боллинджера скользящую среднюю с интервалом = 1 получиться тот же результат. Не за компьютером сейчас, не могу проверить свою теорию)
avatar
Нет, другой будет. Я считал на основе IV, а St Dev и Болинжер будет считать по цене и учитывать только количество баров в истории, которую ему выделили. То есть это месячное подразумеваемое отклонение.
avatar
данную формулу можно пременять на боллее коротком интервале времени, например за неделю до эспирации, но тогда надо не считать выходные дни?

avatar
Можно. Там период задается в долях года по календарю. На счет выходных какой то другой расчет вероятно будет. Но тут точность и не нужна.
avatar
А я все таки наверное соглашусь  с собеседником, наверное правильно считать отклонение от средней цены, а не от текущей…
avatar
Это формула полезна.особенно когда покупаешь ближние продаешь дальние страйки, продажа без покрытия дальних страйков все равно остается опасной, несмотря на очень маленькую вероятность их достижения.

Добавить комментарий