История одной опционной позиции: SOT RTS

Я второй месяц как изучаю опционы и слежу за всеми включениями Алексея, Ильи и Георгия, а также других ребят с сайта. Постепенно учусь управлять позициями и торгую параллельно несколько конструкций, стараясь держать их максимально долго, выжимая всю прибыль.
История одной опционной позиции: SOT RTS
Пробую взять SOT на дневке РТС с помощью опционов пут 87500 страйка и продажи колов 95000. Получилось что то вроде фьюча, но с полочкой. Покупка на пробой 87800 фьючерса. 
Условия для закрытия: закрытие свечи выше свечи пробоя (отмена сигнала). По профиту — управление позицией.
Риск на полочке 4,3% счета.
Предварительная цель 85300. Буду либо крыть позу либо переворачивать, либо нейтралиться.
История одной опционной позиции: SOT RTS

История одной опционной позиции: SOT RTS
На рисунках изначальная позиция

Изменение позиции 1: на уровне цены 87000 продаю путы 87500 по 3550 с прибылью, покупаю подальше 85000 по 2400, тем самым сдвигаю планочку убыточности повыше с -13000 до -5000, в 2.5 раза уменьшив риск. Тетта почти нулевая.
История одной опционной позиции: SOT RTS

Изменение позиции 2: после небольшой коррекции по РТС решил защитить накопленную прибыль и подвинул проданный край чуть ближе, откупив подешевевшие 95000 колы и продав столько же 92500. Теперь полочка в +672 п прибыли. То есть до 92500 на момент экспирации в БУ, с временной до 87700, но тетта сейчас положительная. Был вариант продать также путы пониже, где нибудь по 77500, рисков было бы меньше, но дельта тогда стала бы больше и дальнейшее падение уже давало бы меньше прибыли. Когда дойду до уровня 85400 (цель), то продам эти путы, еще выше подняв планку.
История одной опционной позиции: SOT RTS

Изменение 3: не изменение даже, нефть сделала 2 касания уровня снижу и рванула вверх, РТС за ней. Так как стою в шорт примерно на 6 лотов, захеджировал 7 фьючерсами позицию на уровне открытия 87720, закрывался после того как цена отскочила от уровня 88000, взяв 200 п. Тоже хорошо, даст небольшой запасик конструкции. Пока сижу, жду 85300. Если резко будет расти к проданному краю выше 89400, буду покупать фьючи. Аналитик опять висит, картинки актуальной нет. Итог: сдвинулась полочка безубытка на 2072 руб.
История одной опционной позиции: SOT RTS

Изменение 4:  Цена пришла на целевой уровень 85300. Начинаю фиксировать прибыль, откупаю проданные колы лесенкой, чтобы убрать риск проданного края. Чтобы не уменьшать накопленный кредит, продаю частично 80000 путы, получаю вот такие лесенки. В дальнейшем буду откупать до конца колы, продавать 80000 путы до двойного размера чтобы получить пропорц. пут спред, то есть продам волу.
История одной опционной позиции: SOT RTS
История одной опционной позиции: SOT RTS
История одной опционной позиции: SOT RTS

И еще одно изменение. Уровень сильный, решил всю конструкцию переделать уже тут на пропроц. пут спред. Откупил остатки колов, допродал путы лесенкой. Теперь на руку небольшое падение в сторону 85-80 тыс.
Такую конструкцию можно оставить без изменений до экспирации. ГО теперь занимает в разы меньше, чем в начале.
История одной опционной позиции: SOT RTS
История одной опционной позиции: SOT RTS

Изменение 5:
Цена RTS 83300. Передвигаю купленный 85000 пут на 82500, тем самым фиксируя часть прибыли. Напомню. это мы брали SOT на 87800. Высидел уже 4500 п. Из риска остался левый край ниже 75000. Если цена пойдет ниже 80000, буду превращать позицию в железный кондор. То есть шапочку расширю, откуплю путов там внизу, но это уж если совсем повалится РТС. Пока что безубыток 19 121 п. на экспирацию и 14 600 п на текущий момент.
История одной опционной позиции: SOT RTS
История одной опционной позиции: SOT RTS

Изменение 6:  Тут цена мнется чуть выше БУ, с учетом распада. Остались путы 82500 +7 и 80000 -14. Откупаем проданный край, получая просто путы без риска. Можно пожертвовать частью прибыли и купленные 82500 оставить, по ним прибыль в случае падения быстро нарастет и можно на уровне 80 000 РТС вместо 20000 п прибыли получить 30000 на экспирацию, ну а если ниже 82500 не упадет, то тогда они сгорят. Учитывая что до экспирации осталось 2 дня на этой неделе и понедельник, я продам и их тоже, но не все, оставлю 3 шт из 7 по принципу «оставь немного на продолжение движения» © Анохин.
История одной опционной позиции: SOT RTS

Закрытие. 

То что начиналось 19 октября как взятие SOT на 87500 закончилось на 82500. Риск был 4,3% счета с неприкрытым краем (аяяй!). Итог прибыли 21500 п или 28500 руб, 9,5% счета.
История одной опционной позиции: SOT RTS






  • хорошо
    +7
    плохо

8 комментариев

avatar
Хорошо структурированный материал. Думаю полезен будет для понимания специфики управления опционной позицией.
avatar
Не понял, что такое SOT?
Тут всё и в самом деле получилось красиво и грамотно. А что бы сделал, если бы цена рванула вверх ( на 90-93) и там осталась? Варианты?
avatar
SOT это такой сигнал из VSA. В изначальной конструкции закрыл бы ее если сигнал был сломан. Так как уровень был довольно мощный, а сигнал подтверждающий, то такой риск оценивал как маловероятный.
avatar
Оформление подобных длительных кейсов — это ОЧЕНЬ ПОЛЕЗНЫЙ МАТЕРИАЛ. Надеюсь у жителей H2T, это войдет в привычку :) Делитесь и хорошими и не оч хорошими кейсами. Главное чтобы было показано интересное управление позицией которое помогло или взять хорошую прибыль или занулить серьезные риски в случае когда рынок сопротивлялся весь месяц. Это все будет оч полезно. Как в шахматах, разбор чужих партий и логики действий :)
Последний раз редактировалось
avatar
Буду продолжать, материала за месяц уже на 7 позиций было накоплено :)
avatar
Я что-то не пойму, к чему эта колбасня? Чтобы иметь риск «4,3% счета с неприкрытым краем» и закрыться, в результате, там же где цена уже была в конце октября? Какое преимущество вы получили, используя опционы? Чем не устроил старый добрый шорт инструмента? Риски — те же, прибыль — больше…
avatar
Тогда стоп пришлось бы ставить за 90 000, это неприемлимо. Риск по БА был бы больше и вариантов по позиции меньше: либо крыть, либо держать. В опционах можно варьировать позицию без закрытия. Например, я мог бы продать дальние путы и сделать спред если бы цена пошла не в мою сторону, откупить колы и продать путы в двойном размере, получая ратио спред, защищая себя от роста, а риски бы снизились. Как только падение возобновилось бы, я мог снова встать направленно, откупив половину проданных путов. Вобщем на что фантазии хватит. Попробовав опционы фьючи вообще торговать не захочется.
avatar
Тут в скайпе написали что сигнал не SOT был, а UpTrust, но это перепетии графиков с TradingView, которые вообще не походят на Финам. Еще и платными их сделали… Имейте ввиду.

Добавить комментарий