Базис, контанго и пр.
- написал: Сергей Орлов
- 1967
Пару вопросов профессионалам.
Как известно, цена базового актива не совпдает с ценой фьючерса на этот актив.
Цена на фьючерс может быть выше или ниже, и только к моменту экспирации цены сойдуться в одной точке.
Вопрос№1: Где взять формулу расчета цены на фьючерс? Например «РИ».
Вопрос№2: Как можно использовать это расхождение цен в торговле?
Вопрос№3: Почему на одни инструменты цена на фьючерс выше, а на другие ниже?
Как известно, цена базового актива не совпдает с ценой фьючерса на этот актив.
Цена на фьючерс может быть выше или ниже, и только к моменту экспирации цены сойдуться в одной точке.
Вопрос№1: Где взять формулу расчета цены на фьючерс? Например «РИ».
Вопрос№2: Как можно использовать это расхождение цен в торговле?
Вопрос№3: Почему на одни инструменты цена на фьючерс выше, а на другие ниже?
11 комментариев
2. Использовать можно называется это арбитраж, но нужны деньги приличные что бы что то зарабатывать, да и этим делом уже много кто занимается ниша полна под завязку))).
3. Не понял уточните вопрос
Как правило фьючерсные контракты торгуются с контанго, за исключением случаев когда в экспирацию попадает дата учёта дивидендов, тогда стоимость уменьшается как правило на величину предполагаемых дивидендов(в том числе фьюч на индекс). Контанго на фьючерс рассчитывает исходя из безрисковой ставки.
а ТопикСтартеру я на пальцах попытался бы объяснить так:
Ведь у нас торгуется одновременно и базовый актив (БА), и фьючерс (Ф) на него (то есть поставка БА в будущем).
Если те, кто торгуют Ф считают, что до экспирации БА будет расти, то Ф торгуется контанго.
Если те, кто торгует Ф считают, что БА будет падать — то беквордация.
Под «теми мифическими торговцами Ф» подразумевается не мифический кукл, а реальные профессиональные опытные и сильные торговцы на рынке, которые могут повлиять на движение цены, хотя бы в моменте. Те же арбитражеры, к примеру. В общем то, до экспирации контанго может смениться беквордацией и обратно несколько раз. :) как говорят на РБК «рынок верит в рост или падение» :) в принципе вот как то так.
спросили «на пальцах по-колхозному» — ответили «на пальцах по-колхозному». да и не вижу принципиальной разницы на каком рынке торгуем, хоть на огуречно-помидорном. мне без разницы. если я ошибаюсь в своих разъяснениях товарищу — поправьте, а сленг мне (да и вопрошающему) за чем? мне сленг не нужен. уверен ему тоже.
Пы.Сы. спорить не вижу повода. это было моё мнение. при нем и остаюсь.
ЗЫ.Вопрос кстати к профессионалам был))))
fs.moex.com/files/3244