Базис, контанго и пр.

Пару вопросов профессионалам.
Как известно, цена базового актива не совпдает с ценой фьючерса на этот актив.
Цена на фьючерс может быть выше или ниже, и только к моменту экспирации цены сойдуться в одной точке.
Вопрос№1: Где взять формулу расчета цены на фьючерс? Например «РИ».

Вопрос№2: Как можно использовать это расхождение цен в торговле?

Вопрос№3: Почему на одни инструменты цена на фьючерс выше, а на другие ниже?







  • хорошо
    +4
    плохо

11 комментариев

avatar
1. На сайте биржи есть вся документация и учебники не поленитесь они там не далеко закопаны.
2. Использовать можно называется это арбитраж, но нужны деньги приличные что бы что то зарабатывать, да и этим делом уже много кто занимается ниша полна под завязку))).
3. Не понял уточните вопрос
avatar
3. Иногда на фьюч акций цена ниже, чем на сами акции.
avatar
по идее это 2 разных инструмента акция и фьючерс на эту акцию, просто арбитраж не всегда поспевает, да и по времени фьючерсы больше работают 
avatar
Если цена фьчерса выше цены Базисного актива, разница между этой ценой называется контанго,  если ниже бэквардация.
Как правило фьючерсные контракты торгуются с контанго,  за исключением случаев когда в экспирацию попадает дата учёта дивидендов,  тогда стоимость уменьшается как правило на величину предполагаемых дивидендов(в том числе фьюч на индекс). Контанго на фьючерс рассчитывает исходя из безрисковой ставки.
avatar
Вот ты красиво написал. :)
а ТопикСтартеру я на пальцах попытался бы объяснить так:
Ведь у нас торгуется одновременно и базовый актив (БА), и фьючерс (Ф) на него (то есть поставка БА в будущем).
Если те, кто торгуют Ф считают, что до экспирации БА будет расти, то Ф торгуется контанго.
Если те, кто торгует Ф считают, что БА будет падать — то беквордация.
Под «теми мифическими торговцами Ф» подразумевается не мифический кукл, а реальные профессиональные опытные и сильные торговцы на рынке, которые могут повлиять на движение цены, хотя бы в  моменте. Те же арбитражеры, к примеру. В общем то, до экспирации контанго может смениться беквордацией и обратно несколько раз. :) как говорят на РБК «рынок верит в рост или падение» :) в принципе вот как то так.
avatar
Если мы не на колхозном рынке торгуем, и не в биржевой яме, то понятнее должно быть как это определено и регулятором и правилами, а так же биржевым сленгом. 


 
avatar
«как же красиво написано… :) » ®
спросили «на пальцах по-колхозному» — ответили «на пальцах по-колхозному». да и не вижу принципиальной разницы на каком рынке торгуем, хоть на огуречно-помидорном. мне без разницы. если я ошибаюсь в своих разъяснениях товарищу — поправьте, а сленг мне (да и вопрошающему) за чем? мне сленг не нужен. уверен ему тоже.
Пы.Сы. спорить  не вижу повода. это было моё мнение. при нем и остаюсь.
avatar
Ну если бы хоть правильно ответил, а то «на пальцах» и  в лес темный и ещё глубже завел. Направление цены никакого отношения ни к контанго ни к бэквардации к базисному активу не имеет.  

ЗЫ.Вопрос кстати к профессионалам был))))

avatar
хорошо. отвечай. на сленге, профессионал ты наш.
avatar
Наложите графики фьюча и индекса друг на друга (немного колдовства в квике) — найдите закономерности — пробуйте использовать
avatar
Спецификация фьючерсного контракта на Индекс РТС
fs.moex.com/files/3244

Добавить комментарий