Монстры трейдинга. Грегори Хармон: секреты биржевой аналитики

Монстры трейдинга. Грегори Хармон: секреты биржевой аналитикиМатериал по вебинару, организованному брокером EXANTE и TradingView 23 марта 2015 года.

В сообществе трейдеров TradingView.com, наш собеседник Грегори Хармон пользуется большим авторитетом. На финансовом рынке он торгует уже 25 лет, причем сотрудничает с такими организациями, как BNP Paribas и JPMorgan. PR-менеджер EXANTE Гита Эвеле попросила его рассказать нашим читателям о своем опыте и поделиться некоторыми идеями в сфере торговли акциями и опционами.


– Как начиналась ваша карьера трейдера? Что заставило вас выбрать именно этот путь?


– Я начинал в Chase Manhattan Bank, сейчас он называется JPMorgan Chase. Могу сказать, что начало моей карьеры выглядит немного странновато. В колледже, где я учился на инженера-механика, я был капитаном спортивной команды по плаванию. Однажды я пришел в гости к другу, который возглавлял эту команду за год до меня. И в то время он как раз работал в JP Morgan. Он сказал: «Я собираюсь уволиться, мне не нравится то, чем я тут занимаюсь». А я в это время работал в копировальном центре – делал копии. Он сказал: «Почему бы тебе не сходить на интервью и не устроиться на мое место?». Так я и поступил. Среди кандидатов были те, кто уже торговал через JP Morgan репо и ценными бумагами, но вышло так, что я получил это место и через неделю приступил к работе. Это было в 1986-ом году. Сейчас я очень далек от сделок с репо, но на этой работе я узнал много нового о рынках.


– О вас говорят, что вы широко используете технический анализ и практически не торгуете фундаментал. В то же время, сейчас многие эксперты ждут от ФРС и Европейского Центробанка громких заявлений, которые должны встряхнуть рынок. Как будут работать ваши технические индикаторы в условиях сильного макротренда?


– Есть два способа реагировать на подобные вещи. Первый – попросту их игнорировать. Ваш анализ говорит, что какая-то бумага демонстрирует определенный тренд. И вы следуете этому тренду, как будто никаких событий глобального масштаба вообще не происходит. Второй способ – постоянно отслеживать информацию, которая может повлиять на стоимость бумаг, которыми вы торгуете. Это могут быть какие-то заявления ЕЦБ или Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США – все что угодно, лишь бы это оказывало реальное влияние на рынок, и можно было это использовать в своих целях. Первый подход – игнорирование – годится для долгосрочных вложений, второй – постоянная работа с информацией – для краткосрочных.


– Каждый трейдер использует определенный набор технических индикаторов, который он считает оптимальным. Какие инструменты теханализа применяете вы, и чем обусловлен этот выбор?


– Для меня самый лучший и самый реальный индикатор – цена. Именно она является определяющим фактором для начала торговли. Я придерживаюсь top-down-стратегий и верю в теханализ, поэтому всегда пытаюсь определить тренд. Смотрю, что происходит с индексами S&P 500, Russell 2000, Nasdaq… Пытаюсь понять, какие еще факторы могут повлиять на тренд, который я обнаружил. Такими факторами, с моей точки зрения, в большинстве случаев являются движения рынка, а не какие-то внешние события. Некоторые трейдеры отслеживают цены на золото, нефть, курс доллара. Я смотрю, в основном, на волатильность и стоимость казначейских облигаций на иностранных рынках. А в конце дня я всегда ищу акции, которые соответствуют найденному тренду – те, что могут оказаться лучше тренда в краткосрочной или долгосрочной перспективе. То есть вначале я определяю тренд, а потом подбираю под него акции. Что касается конкретных инструментов технического анализа, то я использую множество различных индикаторов. От «классики» – горизонтальных уровней поддержки и сопротивления, моделей вроде «голова и плечи» или «треугольников» – до волн Эллиотта, уровней Фибоначчи и других волновых паттернов. Еще я использую японские свечи – они хороши для ранней диагностики рынка. У меня нет любимых и нелюбимых индикаторов – каждый из них решает определенные задачи. Я пользуюсь большим количеством инструментов: «медвежьими флагами», «вершиной алмаза», тренд-линиями…


Я уже сказал, что основной фактор для меня – цена. Индикаторы помогают мне не только отслеживать ценовые изменения, но и понять, правильно ли я угадал тренд. Например, я всегда пользуюсь импульсными индикаторами RSI и MACD. Но мне они нужны не для того, чтобы получать сигналы о покупке или продаже, а для того, чтобы подтвердить или опровергнуть собственные предположения. Еще я всегда смотрю на краткосрочные колебания цен на акции – они могут стать катализатором определенных движений на рынке. И, наконец, я обращаю внимание на такие вещи, как отчеты о прибыли, сплиты на акции с высокой волатильностью и так далее…


Большинство сделок, которые мы видим на рынке – это короткие позиции. Я не «дневной» трейдер, я стараюсь поймать волну, которая может длиться от двух дней до нескольких недель, а иногда и дольше.


– Вы говорите, что предпочитаете короткие позиции – в основном, от пары дней до пары недель. Но, в то же время, значительная часть вашего портфеля – это бумаги, которые вы держите от полугода до года и более. Как вы определяете, какие финансовые инструменты стоит держать долго, а какие нет?


– Прежде всего, я смотрю на крупные компании с высоким уровнем капитализации, акции которых показывают устойчивые тренды, например, Disney Company или Casco. По этим акциям я держу длинные позиции. Там нет высокой волатильности, поэтому «дневным» трейдерам они неинтересны. Я не хочу покупать TESLA, потому что их цена меняется каждый день. Это не мой стиль. Я предпочитаю акции, которые показывают хороший устойчивый тренд в долгосрочной перспективе. Я изучаю еженедельные графики, иногда ежемесячные, и смотрю, куда есть смысл вложиться. И после этого открываю длинные позиции. Например, сейчас я купил бумаги TJX – американской компании, которой владеет T.J. Maxx. В своем блоге я поделился некоторыми соображениями, как на них можно заработать.


– Вы используете разные индикаторы для длинных и коротких позиций?


– Нет, разница лишь в том, какой таймфрейм я выбираю. Если какая-то бумага показывает хорошую динамику на коротких временных интервалах, я смотрю, подходит ли она для того, чтобы открыть длинную позицию. Иногда продать ее быстро оказывается выгоднее.


– В вашем профиле на TradingView указано, что вы торгуете, в основном акциями и опционами. Намного реже – нефтью или на Forex. С чем это связано? Почему нефть и Forex вам не нравятся?


– Да, насчет акций и опционов всё верно. Но по поводу нефти и межбанковского валютного рынка я вовсе не настолько категоричен. Иногда я торгую ETF на Forex, например, FXE на евро или FXY на японскую иену. Бывает, покупаю фьючерсы USO на нефть. Но для меня эти позиции – скорее, индикаторы, отражающие положение дел на американском рынке, чем реальный способ заработать.


– Я думаю, начинающим трейдерам очень важно осознать, что торговля на финансовых рынках – это далеко не самый легкий заработок. Обычно вначале нужно разработать какую-то стратегию, и только потом начинать торговать. У вас тоже наверняка есть собственная стратегия по выбору акций и опционов. В чем она состоит?


– Разработка собственной стратегии заняла у меня около 4-5 лет. Наверное, у всех уходит на это примерно столько же времени. К стратегии нужно постоянно возвращаться, смотреть, что в ней работает, а что нет, и оставлять только то, что работает. Помимо этого, необходимо использовать любую возможность для обучения. Еще нужно составить план и следовать ему. Лично мне помогает, когда этот план записан на бумаге. Когда на рынке становится горячо, и какие-то вещи начинают работать против меня, я должен иметь его перед глазами. Составить план и понять, что в нем реально работает – это, пожалуй, самое главное.


– Как вы принимаете решение, чем торговать – акциями или опционами?


– Как правило, принять такое решение не составляет труда. Есть 3 вещи, которые нужно учитывать. Первый фактор – будет позиция длинной или короткой. Второй – возможны ли дивиденды по акциям, если держать длинную позицию. Если ожидаются дивиденды, то я, конечно, хочу их получить и куплю акции, а не опционы. Но если позиция по акциям изначально короткая, то дивиденды уже не имеют значения. И третий фактор – ликвидность. Допустим, если было выпущено 100 тысяч акций, и цена на них может измениться в пределах 4-5%, то я куплю их и постараюсь на них заработать. Но хеджировать риски я буду с помощью опционов. Ну а в целом, всё зависит от конкретных акций и от того, какую потенциальную прибыль они могут обеспечить.


– Как вы реагируете на неудачи? Я знаю, что некоторые трейдеры воспринимают их очень болезненно, и им приходится преодолевать некий эмоциональный барьер, чтобы вновь начать торговать. Вы сильно переживаете после неудачных сделок?


– В таких ситуациях я ненавижу себя и свою работу. Но надо работать дальше и наверстывать упущенное. В целом, если вы зарабатываете 55-70%, то в нашей профессии это выдающийся результат. О неудачных сделках нужно забывать и переходить к удачным. Лично я действую так: когда сделка завершена, я просто закрываю ее на своем мониторе и не возвращаюсь к ней до момента подведения итогов. Дело сделано, исправить всё равно уже ничего нельзя, и нужно переходить к следующей сделке.


– Ну и в завершение – какой-нибудь ценный совет для начинающих трейдеров...


– Во-первых, прочтите мою книгу «Торговля опционами». И еще одна важная вещь – всегда помните, что существует просто огромное количество стилей трейдинга. Найдите тот, что работает лично для вас, чтобы вы могли оптимально управлять рисками и спокойно спать ночью. Развивайте свою стратегию, пока она работает. Будьте готовы к неожиданностям. И, наконец, не ждите, что, потратив 15-20 минут в день на трейдинг, вы быстро станете экспертом.







0 комментариев

Добавить комментарий